德银：SpaceX年底AI算力有望达2.7GW 云算力租赁业务前景强劲

财联社11月3日电，德意志银行研报指出，随着新一批英伟达GB300芯片部署，SpaceX人工智能算力预计在年底达到约2.7吉瓦（GW），处于公司此前2.5至3.0吉瓦的目标区间内。算力扩张有望支持云端算力租赁合同及Grok等AI推理应用需求。德银估计，每22万颗GB300组成的集群对应约440兆瓦算力。德银预计SpaceX未来可能签订更多大型云算力合同，或扩大现有客户订单。该行维持SpaceX“买入”评级及250美元目标价。

①从多名产业链人士处获悉，DeepSeek 下一代大模型DeepSeek V5计划基于昇腾芯片进行训练。此前昇腾芯片主要用于DeepSeek大模型的推理任务。
                                    ②国产芯片在推理侧的规模化验证提供了产业信心，但训练侧的生态迁移成本仍然是决定市场天花板的变量。

①据财联社创投通数据，2025年以前，物理AI/世界模型一级市场融资多为个位数，2025年上升到23起，2026年达到100多起。
                                    ②多位投资者表示，出手确实更谨慎了，投资关注点从技术的想象空间，转向了投资风险与业务兑现能力。但节奏放缓，反映到纸面的融资数据，还有一定的滞后期。