财联社1月5日电，中金指出，近期在美联储降息预期升温和国内年底结汇高峰推动下，人民币兑美元升值加速。特朗普“大重置”下，美国货币配合财政，认为美元流动性将趋势性充裕，美元大概率处于贬值通道。这种情况下，此前积累的待外汇资金结汇的动机可能支撑人民币。弱美元推动全球经济共振修复，带动国内出口增速和利润改善。全球货币政策和流动性都趋于宽松，推升A港股估值。同时，全球资金更多流向增长弹性更高的新兴市场，以寻求更高的收益。在弱美元和国内政策催化下，中金认为更多海外资金和长线资金入市有望从资金端提振A股。从结构上看，以科技和出海为代表的“新经济”在基本面和回报方面有望持续表现。此外，在扩内需、反内卷和海外需求拉动下，国内企业盈利或出现改善，带动消费等内需板块补涨。

财联社1月5日电，华泰证券指出，节内海外中资股收涨，对投资者情绪影响偏正面，但突发的地缘问题或放大节前分歧，市场走势短期预测难度变大，但华泰证券认为资金及海外地缘扰动大概率为短期情绪冲击，不影响春季行情的向上趋势，基于PMI数据改善、市场微观流动性仍充裕、政策面也有积极信号，认为春季行情大概率继续演绎。节奏上看，投资者情绪较高、资金供给不弱、经济数据有支撑是已知变量，AI链业绩印证、潜在降准、地缘问题后续走势是待验变量，将在1月下旬逐步揭晓。配置上，短期看主题投资略好于高股息策略、优于景气投资，内部关注：1.主题关注有催化的商业航天、人形机器人、国产算力、军工；2.高股息继续关注潜力及周期性高股息，如港股消费、电力、石油石化等；3.景气策略继续关注供需双向改善的电池、化工、大众消费等。

财联社1月5日电，银河证券指出，节后来看，假期期间港股市场与人民币汇率走强表现有助于提振投资者信心，A股市场或将延续结构性行情。后续上行节奏还要观察政策预期与产业趋势突破，在上述因素支撑下，春季躁动行情可能提前开启。同时，仍需关注海外地缘风险等不确定性因素的短期扰动。展望2026年，“十五五”开局之年改革政策预期强化，人民币汇率向上等价格因素支撑流动性向好，市场信心有望得到提振。关注盈利修复逻辑下，具备业绩兑现能力的科技龙头、受益于价格水平回暖预期的周期板块。

财联社1月3日电，方正证券发布研报称，随着跨年行情逐步展开，市场有望从“震荡蓄势”转向“春季躁动”行情，A股优质资产在全球具备较高性价比，建议关注科技成长、供需失衡下具弹性的顺周期板块以及长期配置型资金偏好的蓝筹资产。港股市场方面，南下资金持续加速流入港股市场，为港股行情提供坚实资金支撑。美联储12月降息并重启扩表带来全球流动性宽松，港股有望充分受益于外资回流与风险偏好修复。建议关注恒生科技为代表的高景气新兴产业补涨机会。

财联社1月3日电，中信建投研报称，2026年A股牛市有望持续，预计指数依然震荡上行但涨幅放缓，投资者更加关注基本面改善和景气验证。应警惕科技板块结构性/阶段性回调风险，资源品很可能成为A股在科技主线后一条新的主线方向。中美全面博弈可能对A股投资产生重要影响，建议布局未来产业、紧抓关键资源与军工方向。行业重点关注：新能源、有色金属、基础化工、石油石化、非银、军工、机械设备、计算机等。主题重点关注：新材料、固态电池、商业航天、核电、两岸融合等。

财联社1月3日电，中信建投研报称，量子计算有望迎来高复合增长阶段，市场增长潜力可观。根据光子盒研究院预测，量子计算有望进入高复合增长阶段，全球量子计算产业规模有望从2024年的50亿美元左右，增长至2035年的8000亿美元左右，占据量子科技近90%的份额，成为其主要增长引擎。产业链上游发展相对成熟、增长显著，下游处于产业初期，增长潜力巨大，有望从2024年的2.7亿美元，逐步增长到2035年的2026.7亿美元。量子计算招标市场聚焦上游关键设备，下游科研领域应用最为主流。

财联社12月30日电，国泰海通称，美联储如期降息并超预期扩表或阶段性降低投资者的政策不确定性与市场博弈性，全球权益和大宗商品或仍有表现机会，建议1月超配风险资产。建议权益配置权重为50.00%，债券配置权重为35.00%，商品配置权重为15.00%。国泰海通建议2026年1月权益配置权重为47.50%：超配A股（10.00%），超配港股（10.00%），超配美股（17.50%），低配欧股（2.50%），标配日股（5.00%），低配印股（2.50%）。权益资产中，（1）多重因素支持中国权益表现，建议超配A/H股。经济工作会议临近，2026年是十五五开局之年，预计广义赤字有望进一步扩张，经济政策有望更加积极。美联储12月如期降息，人民币稳定升值，为2026年初中国宽松货币提供有利条件。改革提振中国市场风险偏好。（2）“金发姑娘”背景渐显有利于美股表现，建议超配美股。美国经济边际降温但韧性仍在，内生性通胀粘性逐渐减弱，企业盈利预期或仍支撑美股中枢上行。

财联社12月30日电，富国银行重申对苹果的“超配”评级，因中国iPhone销售激增。

财联社12月29日电，中信建投证券最新研报指出，经历了此前中期调整的完成，近期上证指数八连阳传递了积极信号，中信建投认为A股跨年行情已经启动。在机构投资者的一致乐观预期下，明年春季躁动行情有望提前；海外AI模型调整结束，美国战略重心西迁，海外流动性和风险持续改善；近期十五五产业政策与事件密集发布，投资者政策预期高涨；以上三大预期共同推动市场跨年行情启动。中期行业配置方面，重点关注具有一定景气催化的有色金属和AI算力，市场热点仍然以商业航天为主，次要热点主线包括海南自贸区、可控核聚变和人形机器人。

财联社12月28日电，增量资金仍在积极入市。私募排排网最新统计数据显示，截至12月23日，今年以来全市场完成备案的私募证券投资基金数量已经超过12000只（包含自主发行和担任投顾的产品），与2024年全年的6274只产品相比显著增长近100%。分策略来看，股票策略成为今年私募发行市场的“主力军”，占比超过六成。

财联社12月28日电，银河证券指出，展望未来，11月工业企业利润增速表明，全年利润维持正增长存在一定压力。一方面低基数效应对读数的修复已经收窄，另一方面，反内卷政策对利润的改善存在一体两面效应：反内卷政策在规范竞争秩序、限制恶性价格战的同时，也使企业减少依赖低价抢占市场的扩张策略，从而暂时抑制了某些行业通过价格和扩产拉动销量的路径，这种结构性调整在短期内可能使得利润总额承压。映射到投资上，短期经济结构性的特征依旧明显，政策支持的高端产业以及相关原材料行业仍是景气重点。但A股市场的上行叠加政策对内需支持，有助于进一步刺激居民消费，带动消费动能释放。在全球不确定性加剧的背景下，中国资产的确定性溢价有望持续提升。投资重点可关注政策支持的相关新质生产力行业，以及受价格上涨支撑的部分原材料相关行业，这些板块在当前结构性机遇中仍具备较高成长性和稳定收益潜力。