国产算力或进入业绩兑现阶段，芯片、设备需求有望放量，科创芯片设计ETF易方达（589030）等配置价值显现

截至14:32，上证科创板芯片设计主题指数下跌0.3%，中证半导体材料设备主题指数上涨0.5%。
业内分析指出，部分国产算力龙头第三季度业绩环比改善预期升温，主要来自第二季度低基数、订单交付恢复及收入确认提速，板块逻辑进一步从国产化预期走向订单和业绩兑现，半导体设备与芯片设计环节有望受益于扩产、工艺验证及国产AI芯片迭代；叠加模型调用和Agent商业化提速，模型收入增长有望进一步转化为国产芯片与设备需求。
此外，消息面上，隔夜FOMC公布议息结果，加息25个基点已定，预期已经被定价消化，美债利率对成长股估值的短期压制有望缓和，半导体等高弹性方向有望率先修复。
科创芯片设计ETF易方达（589030，联接基金A/C：027606/027607）跟踪的上证科创板芯片设计主题指数，覆盖AI芯片、CPU、GPU等核心赛道，成份股中数字芯片设计和模拟芯片设计合计占比超九成；半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）跟踪中证半导体材料设备主题指数，聚焦半导体产业链上游核心环节，覆盖半导体设备、材料、封装测试等细分领域，助力投资者把握国产芯片产业链机遇。

①多位业内人士透露，首批18只主动ETF或将在国庆假期前获批、假期后发售，最快下周见分晓；
                                    ②试点公司已在投研、系统、做市、风控等环节完成全体系准备，PCF清单日度披露成最大挑战；
                                    ③多只产品采用券结模式，引入长期配置型资金成为共同诉求。

①多家公募机构指出，后续美联储仍存在继续加息的可能性；
                                    ②公募机构对年内再加1次还是2次以上存在分歧；
                                    ③加息短期内可能会放大AI科技板块的波动性，但产业趋势不受影响，板块仍存在中长期投资价值。