4月10日早盘，市场全面反弹，半导体设备板块涨幅居前，截至9:48，中证半导体材料设备主题指数上涨2.4%，联动科技领涨成份股，中船特气涨超6%，华峰测控涨超5%。

消息面上，美光、三星、海力士、台积电26年capex预计为250、450、400、550亿美金，仅4家capex已经超去年全市场总额，且2027年有望继续高斜率增长，全球资本回流半导体设备板块。

半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）跟踪的中证半导体材料设备主题指数，聚焦半导体产业链上游核心环节，半导体设备行业占比超六成，“纯度”高，可助力投资者一键布局板块龙头。

截至午间收盘，恒生A股电网设备指数上涨0.3%，指数成份股中，泰豪科技涨超5%，思源电气涨超3%，科陆电子、起帆电缆、麦捷科技、金龙羽等涨超2%。

截至午间收盘，中证智能电动汽车指数上涨2.5%，中证汽车零部件主题指数上涨1.6%，恒生港股通汽车主题指数上涨1.3%。

中信证券认为，当前如果原油价格持续高位，纯电车型和低馈电油耗的混动车型在全球范围内的占比将提升，中国车企BEV和PHEV技术优势将有望加速转化为全球市场的份额，拥有领先优势的头部车企估值和成长性有望得到明确重估。

截至午间收盘，创业板成长指数上涨2.7%，创业板指数上涨2.6%、创下2021年12月以来新高，创业板中盘200指数上涨1.5%，创业板ETF易方达（159915，联接基金A/C/Y：110026/004744/022907）半日成交额超25亿元。

有分析认为，外部地缘风险缓和，资金重新拥抱高弹性成长。创业板几大核心权重方向集体升温，锂电池、储能再迎“反内卷”催化，景气度进一步上修；光通信链景气延续，在全球AI算力需求爆发背景下持续受益。近期财报季中，创业板龙头公司整体盈利改善趋势较强，盈利中枢继续抬升，未来受益于产业趋势与反内卷政策等仍将有较好的景气预期。

截至午间收盘，国证机器人产业指数上涨2.5%，指数成份股中，盈峰环境涨停，鼎智科技涨超6%，震裕科技涨超5%，奥普特、富临精工等涨超4%，机器人ETF易方达（159530，联接基金A/C：020972/020973）半日成交额超3亿元，超过昨日全天成交额。

截至午间收盘，国证新能源电池指数上涨4.4%，储能电池ETF易方达（159566，联接基金A/C：021033/021034）盘中净申购达1100万份。

4月9日，工信部等四部门联合召开动力及储能电池行业企业座谈会，部署规范产业竞争秩序相关工作。会议强调深刻认识治理“内卷式”竞争的重要性和紧迫性，坚决抵制不合理、不正当竞争行为，持续深入推进产能预警调控、规范价格竞争、压缩供应商账期、治理“内卷外化”等工作。

有分析认为，自上而下反内卷的决心进一步明确，有望助力行业价格和盈利合理回升。叠加储能龙头企业已陆续开始披露一季报预告，业绩指引超市场预期并创历史新高，行业景气度进一步上修。

4月10日早盘，A股三大指数集体上涨，全市场成交额超1.5万亿元，较昨日半天放量超700亿元，超4400只个股飘红，板块题材上，电池、证券、两轮车、减肥药、内蒙古、光伏设备、教育、电机、液冷服务器板块涨幅居前，贵金属、光纤、港口航运、油气开采及服务板块表现落后；港股方面，券商股集体走强，科技股冲高回落。

截至午间收盘，中证A500指数、沪深300指数均上涨1.2%，创业板指数上涨2.6%，上证科创板50成份指数上涨1.7%，恒生中国企业指数上涨0.6%。

截至10:38，国证新能源电池指数上涨4.7%，成份股中，国轩高科、德业股份涨停，欣旺达涨超18%，储能电池ETF易方达（159566）成交放量。

4月9日，工信部等四部门联合召开动力及储能电池行业企业座谈会，部署规范产业竞争秩序相关工作。会议强调深刻认识治理“内卷式”竞争的重要性和紧迫性，坚决抵制不合理、不正当竞争行为，持续深入推进产能预警调控、规范价格竞争、压缩供应商账期、治理“内卷外化”等工作。

有分析认为，自上而下反内卷的决心进一步明确，有望助力行业价格和盈利合理回升。叠加储能龙头企业已陆续开始披露一季报预告，业绩指引超市场预期并创历史新高，行业景气度进一步上修。

储能电池ETF易方达（159566）跟踪的国证新能源电池指数聚焦电芯制造、储能系统、逆变器、液冷等核心环节，储能系统占比超70%，对储能产业链的表征性强，可助力投资者把握产业高景气机遇。

AI终端创新与算力建设持续推进，叠加国产替代加速，共同驱动半导体行业成长。南方基金郑晓曦锚定行业成长趋势，深度挖掘半导体设备国产化从1到 N 的成长价值，力争分享产业升级的长期红利。

消息面上，26年AI终端创新与算力建设持续推进，驱动全球晶圆厂资本开支持续增长，展望26-27年国内先进逻辑及存储产线扩产有望提速，设备国产化率迎来从1到N提升阶段。销售端数据显示，本轮半导体周期从23M2开始环比持续复苏，主要系AI需求持续旺盛拉动，26M2全球半导体销售额 887.8 亿美元，同比增长61.8%，环比增长7.7%，美洲及亚太同环比增长，25年全球半导体销售额7956亿美元，同比增长26.2%，预计26年全球销售额9754亿美元，同比增长26.3%，未来随着国内大厂资本开支增长，中国半导体销售额有望持续增长（数据来源：Wind，SEMI）。

从业绩表现看，郑晓曦管理的多只产品表现优异。南方信息创新混合基金（A 类：007490，C 类：007491）紧扣产业趋势，重点投向具备自主可控能力的产业领军企业，同时密切关注 AI 国内外全产业链。根据其披露的2025年年报数据，其A类份额2025年净值增长率为57.26%，同期业绩比较基准为26.83%，超额收益显著。另一只产品南方半导体产业股票基金（A 类：020553，C 类：020554）通过长期投资、集中投资，陪伴半导体产业持续做大做强，根据其披露的2025年年报数据，其A类份额2025年净值增长率为65.66%，同期业绩比较基准为36.56 %，表现同样不俗。

南方信息创新混合（A 类：007490/C 类：007491）

南方半导体产业股票发起（A 类：020553/C 类：020554）

4月10日早盘，市场全面反弹，沪指涨超1%收复4000点，非银板块表现突出，截至10:05，中证香港证券投资主题指数上涨5.6%、领跑市场，沪深300非银行金融指数上涨3.8%，香港证券ETF易方达（513090）盘中成交额近70亿元、居全市场ETF第一。

全球风险偏好正持续回暖，前期受地缘压制明显的非银板块迎来估值修复窗口，当前A股券商板块PB、PE分别处于近十年10%、4%分位，港股上市券商2025年一致预期股息率多家接近或超过5%，悲观预期已充分定价。有分析认为，若后续券商创新业务落地、险资投资端悲观预期逐步修复，非银金融板块有望迎来估值与业绩共振，具备较大弹性。

香港证券指数一键打包港股上市券商，沪深300非银行金融指数则聚焦A股保险、证券与多元金融行业。香港证券ETF易方达（513090）、证券保险ETF易方达（512070，联接基金A/C：000950/007882）分别为目前市场上唯一跟踪上述指数的产品，最新规模为213亿元和152亿元，兼具稀缺性和流动性，可助力投资者把握板块反弹机遇。

4月10日，沪深两市强势上涨，发电设备、能源板块领涨，截至10点15分，新能源ETF南方(516160.SH)涨4.27%，阳光电源涨7.34%。

全球能源供应链正经历结构性重塑，霍尔木兹海峡等关键通道的持续扰动加剧了传统能源供给的不确定性，加速推动全球能源体系向多元化转型，新能源作为战略替代选项的权重与价值显著提升。

在需求端，全球新能源汽车销量与锂离子电池出货量持续高增长，叠加主要供应国出口管制引发的钴价回升及供需趋紧，促使锂电材料格局优化；其中三元材料凭借在高端市场的主导地位，受益于大圆柱电池、固态电池产业化加速及新兴场景拓展，开辟了新的增长空间。

同时，储能市场正从政策驱动迈向市场化发展，电芯需求旺盛导致订单排期延至2027年，行业议价权实现反转；特别是AIDC（人工智能数据中心）储能需求的爆发成为产业新增长极，中国依托“东数西算”工程的能源成本优势，加速落地全场景光储协同方案。风电尤其是海风项目加速落地且海外空间广阔，叠加AIDC基础设施带动的供配电及配储需求，新兴技术催化下行业升级趋势明确，新能源产业整体复苏动能强劲，长期投资价值凸显。

新能源ETF南方(516160.SH)跟踪中证新能源指数，指数全面覆盖产业链上下游环节，全面配置新能源各个子板块，配置性价比值得关注。

新能源ETF南方（516160），场外联接（A：012831；C：012832）

4月10日，沪深两市震荡上行。截至10点16分，证券ETF南方(512900.SH)盘中一度涨幅达5.89%，现涨4.51%，中信证券现涨7.54%。

当前市场环境下，政策面积极信号为证券行业提供坚实支撑：国内重点投资项目加速落地与稳增长预期增强，叠加 4 月下旬重磅会议有望延续的积极基调，为资本市场注入信心；同时，短线交易新规通过细化适用主体、豁免情形及明确组合单独计算规则，不仅维护了市场公平秩序，更便利中长期资金入市，为行业营造规范稳定的经营环境。在此背景下，证券行业作为服务实体经济的主力，受益于直接融资占比提升与资本市场改革深化，业务空间持续拓展；尽管面临佣金费率下行压力，但权益基金规模复苏与交投活跃有效稳定了分仓佣金，头部券商凭借在财富管理、机构交易等链条的协同优势，进一步巩固领先地位并推动行业集中度提升。基本面方面，2025年大券商归母净利润同比显著增长，投资与经纪业务贡献核心增量，投行及资管业务全面修复，叠加当前行业估值处于历史低位、安全边际充足，市场对一季报高增长领域的关注将为板块带来明确的结构性机会。

证券ETF南方(512900.SH)作为跟踪证券行业的指数基金，能够充分受益于行业政策红利和市场交投活跃带来的业绩增长，具备较好的投资价值。场外投资者可关注其场外联接：（A：004069；C：004070）。

截至今日10:00，A股三大股指均涨超1%，沪指站上4000点，深指涨超2%，电池产业链、券商股爆发，电网电工、发电设备、能源设备板块领涨。电池ETF南方（159147）现涨4.89%，盘中换手1.75%。

消息面上，电池行业动力+储能双轮驱动格局不改。动力电池方面，国内单车带电量大幅提升，电动重卡销量稳健增长。26年1-2月国内新能源车出口58.3万辆，同增107%，超市场预期，其中新兴市场（东南亚、拉美、中东等）增速显著。储能电池方面，国内容量电价补偿拉动需求上修，国内储能需求有望超预期释放，欧洲新兴市场持续高增，预计26年全球储能需求上修至60%增长至1024GWh。同时储能大电芯化趋势明显，技术迭代方向正从单纯追求容量，转向容量与质量、寿命、稳定性的平衡，预计将会带来显著增量。26年固态电池进入关键期，H1车规级Pack下线，开启装车路试验证，H2预计量产线落地。

电池ETF南方（159147）,场外联接（A:018926;C:018927）

在市场板块变动下，把握产业变革主线、挖掘行业成长阶段优质企业价值增长机遇的重要性不断提升。南方基金旗下南方高端装备混合（A 类 202027；C 类 005207）、南方远见回报股票（A 类：011384；C 类：011385）基金经理张磊深入钻研供应链变局，聚焦装备制造智能化升级浪潮，深度挖掘具备全球竞争力与长期成长潜力的优质资产价值。

在去全球化背景下，装备制造业供应链正经历着深刻的结构性调整。全球复杂性、技术整合难度、市场竞争加剧等问题，导致当前供应链协同管理水平亟待提升，以人工智能等技术手段实现实时协作和智能决策成为行业变革的重要途径，装备制造供应链正处于从数字化向“数据驱动、智能决策”的智能化升级的关键时期。

张磊管理的南方高端装备混合基金聚焦具有全球比较优势的中国制造资产、科技资产。契合产业发展趋势，助力产业升级，同时严选公司竞争力、成长空间、估值水平，寻找长线成长资产。长期业绩表现非常亮眼。同花顺数据显示，其A类份额近一年净值增长率为99.86%，显著跑赢50.79%的同期业绩比较基准（数据截至2026年4月9日）。他管理的另一只产品南方远见回报股票（A类：011384；C类：011385）关注ppi回升、物价回升方向，看好反内卷、经济向好带动的化工等材料价格上涨，同样值得关注。

南方高端装备混合（A类202027；C类005207）

南方远见回报股票（A类：011384；C类：011385）

南方基金旗下石油ETF南方（159026）正在启动发售中。石油ETF南方（159026）跟踪国证石油天然气指数（399439.SZ）聚焦油气龙头，锚定核心标的。国证石油天然气指数（399439.SZ）定位纯粹，成分股中包含“三桶油”（中石油、中石化、中海油）、杰瑞股份、招商轮船等油气领域龙头。前5大权重股合计占比52%，前10大权重股占比68%。

多重逻辑印证油气板块迎来配置窗口：

（1）从地缘风险层面看，2026年，美伊局势紧张，布伦特原油主力合约一度突破110美元/桶。历史经验表明，主要产油区地缘冲突往往引发油价脉冲式上涨，油气资产成为资金规避通胀与地缘风险的重要选择。

（2）产业需求层面，AI的爆发，不仅改变了资源品的供需格局，也是对于能源需求的再次重构，或将伴随着对于能源价格的持续推升及相关产业链的大量基建及投资需求。

（3）在估值层面，2026年以来开启新一轮估值修复，国证石油天然气指数（399439）当前指数市盈率TTM为16.69倍，仍处于性价比区间。

地缘风险支撑油价、AI重构能源需求，叠加板块估值仍具性价比，油气板块配置价值凸显。石油ETF南方（159026）发售进行时，一键布局油气龙头，把握能源周期机遇。

2026年4月10日，三大股指高开，截至9:42，新能源ETF南方(516160)上涨2.88%，跟踪指数中证新能源指数(399808)强势上涨2.75%。

能源行业在政策红利、技术融合与市场复苏的多重驱动下，正迎来高质量发展的新周期。政策端，九部门联合发文促进服务消费与新能源协同，工信部明确“十五五”智能化、绿色化方向，供销社规范锂电回收，共同完善产业生态；机制端，电力市场化改革深化，东北绿电交易明确“电能量+环境价值”定价，内蒙古大基地加速建设，为新能源消纳提供坚实支撑。面对弃风弃光率攀升的挑战，“算电协同”上升为国家战略，通过“东数西算”将西部绿电直供算力中心，实现就地消纳与降本增效。市场端，全球新能源车销量高增，中国份额达27%且海外溢出效应显著，清明假期充电需求爆发印证内需韧性；上游资源品价格回暖，钴价因供给管制回升，碳酸锂在储能驱动下呈V型反转，供需格局由过剩转向紧平衡。综上，在“双轮驱动”夯实需求底部、电价机制理顺盈利模式的背景下，新能源行业增长潜力巨大，新能源ETF(516160.SH)具备投资价值。

新能源ETF南方(516160)，场外联接(A类：012831；C类：012832)

4月9日，恒生科技指数报4821.67点，下跌2.06%。恒生科技ETF南方（520570.SH）跟随指数同步下跌。

当地时间8日霍尔木兹海峡已再次关闭。此前在美伊宣布停火后海峡交通曾短暂恢复，但以色列袭击黎巴嫩后伊朗随即叫停了油轮通行。受此消息影响亚太市场股市回调。短期来看，美伊停火协议若能顺利执行，有望为港股科技股反弹提供进一步支撑。然而，当前风险偏好尚未完全修复，叠加地缘政治不确定性仍存、海外利率环境存在扰动，港股短期或仍以震荡修复为主。中期视角来看，若后续外部风险趋于缓和，港股科技板块具备一定的向上修复弹性。

相关产品：恒生科技ETF南方(520570)，场外联接基金：A类：020988；C类：020989。港股通互联网ETF南方(520650)，场外联接基金：A类：026554；C类：026555。香港科技ETF南方(159747)。

4月9日，受地缘冲突反复影响，国证港股通创新药指数冲高回落，盘中一度涨超1.8%，最终收跌1.3%。港股通创新药ETF南方（159297）虽跟随指数同步回调，但全天净申购高达1400万份，成交额1.76亿元，换手率7.97%，市场交投活跃，资金越跌越买特性显著。

在全球风险情绪改善背景下，长线资金对信息技术与医疗保健的需求回升，资金交易偏好“基本面与业绩可验证”的板块，提高创新药主题在中长期配置中的吸引力。

港股通创新药ETF南方（159297）紧密跟踪国证港股通创新药指数，作为投资港股创新药板块的便捷工具，产业趋势明确，长期投资价值凸显，0.15%/年的管理费低费率优势，可助力投资者低成本布局港股创新药核心资产。