5月7日，沪深两市震荡上行，通信、机械设备、电子涨幅靠前。截至14点00分，创业板人工智能ETF南方(159382.SZ)涨3.33%，中际旭创涨2.71%。

当前人工智能产业发展重心正逐步从"模型训练"转向"推理与应用落地"，企业级AI应用正从试点阶段迈向规模化生产，Agent智能体与物理AI技术正在重构传统工作流程并创造广阔的市场空间。根据券商研报，2025年核心产业规模预计突破9000亿元，日均Token调用量呈现指数级增长，标志着"数据供给-价值释放-商业变现"的良性循环正在形成；与此同时，多模态融合与具身智能技术突破正加速AI与物理世界的深度交互，工业、医疗、消费等垂直领域迎来实质性赋能，国产模型与芯片在架构优化和开源策略驱动下快速进步，算力产业链在电力、光通信、边缘云等环节持续保持高景气度。

创业板人工智能ETF南方（159382），场外联接（A：024725；C：024726）

截至2026年5月7日 13:46，新能源ETF南方(516160)盘中换手2.28%，成交1.86亿元，跟踪指数中证新能源指数(399808)下跌0.86%。截至5月6日，新能源ETF南方(516160)近3天获得连续资金净流入，最新单日净流入0.6亿元。

消息面上，5月2日，我国首个大规模“算电协同”绿电直供项目——中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站在宁夏中卫正式投运。该项目采用“物理直供+双边交易”双轨并行的“算电协同”供电体系。

机构指出，政策推动我国算电协同产业加速发展。①多家电力运营商正积极布局算电协同业务以开拓第二成长曲线；②随着算电协同项目加速落地，相关电力设备厂商有望受益。同时，当前北美四大云厂商26年资本开支指引依旧强劲，合计超7250亿美元，相较于2025年4627亿美元的实际资本开支有较大提升。高增的资本开支指引表明北美数据中心建设有望持续加速，北美缺电逻辑仍较为强劲。

新能源ETF南方(516160)，场外联接(A类：012831；C类：012832)。

截至14:18，上证科创板芯片指数上涨1.8%，上证科创板芯片设计主题指数上涨1.0%。

有分析认为，美国、韩国等海外市场科技股集体走强直接催化国产算力链大涨，叠加中国的AI算力产业链正在实现逻辑闭环，产业正循环已初步显现。

长期来看，当前仍处于今年国产算力行情的前期。根据机构测算，为支持DeepSeek-V4等模型的推理需求，预计新增AI加速卡11万至47万张，新增超节点283至1236台。后续重磅催化“超节点”的市场定价仍未开始交易，国产算力芯片、交换芯片等环节有望加速放量。此外，国产算力订单的下达并未结束，DeepSeek-V4将显著强化国产模型与国产算力的闭环，市场预期正从“政策驱动替代”转向“真实需求订单兑现”，后续，“国产模型更强、中国Token需求更大、国产算力订单更满、国产设备材料更缺”的连锁反应有望渐次展开。

科创芯片ETF易方达（589130，联接A/C：020670/020671）跟踪上证科创板芯片指数，覆盖科创板芯片产业全链条；科创芯片设计ETF易方达（589030）跟踪上证科创板芯片设计主题指数，数字芯片设计和模拟芯片设计合计占比近95%，纯度高，助力投资者把握国产算力投资机遇。

截至2026年5月7日 13:53，红利低波50ETF南方(515450)成交3.06亿元。自由现金流ETF南方(159232)盘中换手3.72%，成交1.70亿元，跟踪指数中证全指自由现金流指数(932365)下跌0.90%。

截至5月6日，红利低波50ETF南方(515450)最新单日资金净流入0.78亿元，自由现金流ETF南方(159232)近10天获得连续资金净流入，最新单日获得0.9亿元净流入。

机构指出，近期A股在经历前期调整后明显反弹，红利资产的短期相对收益优势较此前有所收敛，但其配置逻辑并未被破坏。本轮红利行情的核心不在于高股息普涨，而在于市场定价逻辑从“高股息避险”向“高质量现金流重估”的系统性升级；固收比价压力与保险资金持续扩容共同构成红利价值重估的底层支撑，在利率区间震荡、险资头部集中趋势强化的背景下，高质量红利资产的中期配置价值仍具备较强支撑。

相关产品：

红利低波50ETF南方(515450)，场外联接(A类：008163；C类：008164)。

自由现金流ETF南方(159232)，场外联接(A类：025958；C类：025959)。

截至今日13:16，恒生科技指数报5122.89点，上涨3.09%，成交额达473.86亿港元，交投活跃。恒生科技ETF南方（520570.SH）报0.825元，上涨2.87%，成交额1.04亿元，紧密跟踪指数表现。

受AI产业乐观预期及地缘风险缓和的提振，港股大涨。当前恒生科技指数PE-TTM为22倍，估值合理，为中长期投资者提供较好的入场时机，配置性价比凸显。随着年报披露利空出尽、3月限售股解禁高峰结束、海外流动性利空出尽，政策红利叠加AI产业变革，港股科技板块或将迎来利好。

恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金：（A类：020988；C类：020989）。

5月7日13:22，A股三指震荡上行，A500ETF南方（159352.SZ）涨0.52%，盘中成交额达40.23亿元，盘中交投活跃。

从基本面看，2026年一季度我国多项经济数据实现"开门红"，制造业PMI显著回升，展现出经济在政策发力与新质生产力双轮驱动下的强大韧性，为总需求回升和企业盈利改善奠定了基础；从中长期看，国内稳定供应链的比较优势愈发凸显，高端制造业全球市占率有望进一步提升，这种全方位的"确定性"与稳定性将促使国内权益资产获得更多资金关注，进而享受估值溢价。

叠加当前国内流动性环境和资本市场制度稳中向好的态势，A500ETF南方（159352.SZ）广泛覆盖了能够代表中国在全球多极化浪潮中具备"确定性"优势的各行业龙头企业，是投资者一站式把握市场风险偏好回升、经济复苏红利与核心资产估值修复的理想配置工具。

A500ETF南方（159352），场外联接（A:022434;C:022435）

截至今日早盘收盘，半导体ETF南方（159325）涨0.73%，盘中成交6764.3万元，交投活跃。长期来看，该ETF近一年涨幅达71.93%，长期业绩表现亮眼。资金面上，该ETF获单日净流入0.51亿元，备受场内资金关注。

消息面上，高盛近期发布重磅报告，对中国半导体设备行业持积极态度，并上调了全球晶圆厂设备支出的长期预测。

半导体ETF南方（159325）重仓北方华创、中微公司等半导体设备龙头，同时覆盖AI芯片、先进制造等赛道，有望全面受益于设备国产替代+产业链高景气双驱动。场外投资者可关注南方中证半导体产业指数发起A：020839；C：020840

截至午间收盘，中证2000指数上涨1.6%，科创100指数上涨1.5%，中证1000指数、创业板中盘200指数均上涨1.1%，中证500指数上涨0.7%。

截至午间收盘，中证石化产业指数下跌3.8%。

市场分析认为，长期展望来看，“碳排放双控”考核强化有望对于化工供给格局优化形成助力，海外产能退出进程加速或提升我国化工出口预期，两大积极因素共振之下，化工行业景气上行通道有望重启。

截至午间收盘，中证港股通信息技术综合指数上涨3.4%，恒生科技指数上涨3.1%，国证港股通科技指数、港交所科技100指数均上涨2.7%。Wind数据显示，截至昨日，恒生科技ETF易方达（513010，联接基金A/C：013308/013309）近10个交易日合计“吸金”超5亿元。

截至午间收盘，恒生A股电网设备指数上涨1.6%，指数成份股中，金盘科技、浙江荣泰、禾望电气、朗新科技、可立克涨超5%。

截至午间收盘，国证机器人产业指数上涨2.5%，指数成份股中，华中数控20%涨停，禾川技术涨超9%，博实股份涨超7%，汇川科技涨超6%，步科股份、信捷电气、凌云光等涨超4%。

5月7日早盘，A股三大指数集体上涨，全市场成交额近2万亿元，超3400只个股上涨，板块题材上，光纤、CPO、工业母机、PCB、光伏设备、金属新材料、先进封装、存储芯片等板块涨幅居前，煤炭开采加工、油气开采及服务、能源金属、煤化工概念、化肥、磷化工、化学纤维、大豆等板块跌幅居前；港股走强，AI硬件、AI应用方向科技股集体拉升，医药板块冲高回落。

截至午间收盘，中证A500指数上涨0.4%，沪深300指数上涨0.2%，创业板指数上涨1.0%，上证科创板50成份指数上涨0.4%，恒生中国企业指数上涨1.6%。

近期，寒武纪、英特尔、海力士、TI 等半导体龙头相继发布超预期财报，市场或已从AI叙事向AI业绩兑现切换。产业端，海力士基于1c工艺的新一代AI服务器内存模块SOCAMM2 192GB已量产，适配英伟达 Vera Rubin，存储设备工艺突破有望利好半导体全产业链。

南方基金郑晓曦关注半导体产业链投资机遇。她管理的南方信息创新混合持仓聚焦科技自立自强，重点投向具备自主可控能力的半导体领军企业，另一只产品南方半导体产业股票则深耕半导体芯片产业，坚持长期集中投资，深度绑定半导体产业成长。

从业绩表现看，这两只产品A类份额近一年净值增长100.68%与98.70%，均跑赢42.14%与56.74%的业绩比较基准（数据来源：同花顺，截至2026年5月6日）。

南方信息创新混合（A 类：007490/C 类：007491）

南方半导体产业股票发起（A 类：020553/C 类：020554）

从需求端看，全球AI大模型的训练与推理需求呈指数级释放，直接转化为对算力芯片、高带宽存储及先进封装的海量需求，据多家券商研报，全球半导体收入与设备销售额均创历史新高，下游景气的真实性与持续性得到充分印证。从结构看，AI服务器对HBM的旺盛需求挤占传统产能，存储板块进入强涨价周期，据TrendForce及华泰证券等机构研报，存储产品价格上修幅度可观，供需紧张态势有望延续至2027年，半导体行业整体成长路径愈发清晰。

南方基金郑晓曦关注半导体产业链投资机遇。她管理的南方信息创新混合持仓聚焦科技自立自强，重点投向具备自主可控能力的半导体领军企业，另一只产品南方半导体产业股票则深耕半导体芯片产业，坚持长期集中投资，深度绑定半导体产业成长。

从业绩表现看，这两只产品A类份额近一年净值增长100.68%与98.70%，均跑赢42.14%与56.74%的业绩比较基准（数据来源：同花顺，截至2026年5月6日）。

南方信息创新混合（A 类：007490/C 类：007491）

南方半导体产业股票发起（A 类：020553/C 类：020554）

近日，电力设备龙头企业之一的东方电缆发布2025年及2026Q1业绩：2025年实现营业收入108.43亿元，同比增长19.26%，归母净利润12.71亿元，同比增长26.11%；2026Q1实现营收28.83亿元，同比增长34.28%，归母净利润3.72亿元，同比增长32.26%。Q2阳江三山岛±500kV 柔性直流海底电缆已全面完成生产与测试，东方电缆业绩预计持续环比大幅提升。

电力设备是钟贇管理的多只产品的重仓板块。26年基金一季报显示，南方景气前瞻、南方前瞻动力、南方潜力新蓝筹这三只产品前十大重仓股中均包括阳光电源、东方电缆等电力产业链企业。同花顺数据显示，这三只产品A类份额近一年净值增长率分别为103.08%、102.54%、98.07%（数据截至5月6日）。

南方景气前瞻混合（A类：017551/C类：017552）

南方前瞻动力混合（A类：017244/C类：017245）

南方潜力新蓝筹混合（A类：000327/C类：015396）

近期，宁德时代发布2025年年报，实现营业收入4237亿元，YOY+17%;归母净利润722亿元，YOY+42%（扣非后净利润645亿元，YOY+43.4%），折合EPS为16.1元，业绩超预期。公司2025年出货量661GWh，同比增长39.1%。其中动力电池销量541GWh， 同比增长41.85%；实现储能电池销量121GWh，同比增长29.13%。公司动力电池和储能电池市占率继续位居全球第一。

张磊管理的南方高端装备混合聚焦具有全球比较优势的中国制造资产，根据这只产品最新发布的2026年度一季报，其前十大重仓股包含宁德时代等国内锂电产业龙头。同花顺数据显示，截至5月6日，该基金A类份额近一年净值增长111.32%，跑赢59.52%的同期业绩基准。另一只产品南方远见回报股票关注ppi回升、物价回升方向，同样值得关注。

南方高端装备混合（A类202027；C类005207）

南方远见回报股票（A类：011384；C类：011385）