截至午间收盘，恒生港股通创新药指数上涨0.1%，中证港股通医药卫生综合指数上涨0.2%，中证创新药产业指数上涨0.3%，中证生物科技主题指数上涨0.3%，沪深300医药卫生指数下跌0.3%。

近日，工信部等十部门联合印发《医药工业发展“十五五”规划》，提出到2030年医药工业上市企业平均研发投入强度不低于10%，倒逼头部企业提高研发占比；到2030年首创新药（FIC）占全球比例不低于25%、首次开展临床管线与创新药上市数量居世界前列，可以有效改善当前我国创新药同质化困境，倒逼药企坚持以临床价值为导向的研发理念，把研发方向从“追热点”转到“补空白”上，真正研发“人民需要”的药。

截至午间收盘，科创200指数上涨1.7%，科创成长指数上涨0.7%，科创100指数上涨0.4%，科创综指上涨0.4%，科创50指数下跌0.1%。

有分析指出，科创200指数由科创板中市值较小且流动性较好的200只证券作为指数样本，一方面，其聚焦“硬科技”，且行业分布较为均衡，全面覆盖人工智能、芯片、云计算等热点赛道，能从多产业链的景气传导中持续受益；另一方面，指数小盘风格明确，在行业龙头因前期积累较多涨幅的背景下，有望继续获得超额收益。

截至午间收盘，国证成长100指数上涨0.1%，国证价值100指数下跌0.4%，国证自由现金流指数下跌0.9%。同花顺iFinD数据显示，价值ETF易方达（159263，联接基金A/C：025497/025498）半日获2300万份净申购。

截至午间收盘，上证科创板芯片设计主题指数上涨0.3%，中证半导体材料设备主题指数上涨0.3%，上证科创板芯片指数下跌0.1%，中证芯片产业指数下跌0.2%。同花顺iFinD数据显示，半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）昨日获约2.5亿元资金净流入。

美银证券指出，2026年三季度DRAM均价环比涨20-30%、NAND涨超15%，且超大规模云厂商已提前签约锁定2027年一季度更高的DRAM价格。基于内存供应持续短缺及OEM/科技公司抢筹加剧，机构将2027-2028年DRAM均价预期上调8-12%、NAND上调2-3%；在更长期维度上，美银将2030年全球内存市场规模预测从1.8万亿美元上调至2.0万亿美元，并预测2027-2030年DRAM与NAND销售额年复合增速达21%。

9月23日早盘，市场震荡回落，A股三大指数集体下跌，全市场半日成交额约1.2万亿元。板块题材上，玻璃基板、培育钻石、PET铜箔、生物制品等板块涨幅居前，影视院线、AI视频、文化传媒、煤炭等板块跌幅居前。港股主要指数亦集体调整，塑料与橡胶、机场航运、电子设备和元件板块表现活跃。

截至午间收盘，中证A500指数下跌0.5%，沪深300指数下跌0.5%，创业板指数下跌0.4%，上证科创板50成份指数下跌0.1%，恒生中国企业指数下跌0.7%。同花顺iFinD数据显示，A500ETF易方达（159361，联接基金A/C/Y：022459/022460/022930）半日获2100万份净申购。

截至午间收盘，创业板200指数下跌0.2%，创业板指数下跌0.4%，创业板成长指数下跌0.5%。同花顺iFinD数据显示，创业板ETF易方达（159915，联接基金A/C/Y：110026/004744/022907）半日获1.9亿份净申购。

据五大信披媒体精华摘要，深圳华强北MLCC商家出现爆单，高端产品"拿不到货"，显示高容量MLCC供需仍然偏紧；同期，Meta智能体产品火爆，带动AI应用板块大幅飙升。AI服务器对高容MLCC需求快速增长，叠加海外大厂缩减低毛利消费级产能、优先保障高端订单，结构性缺口仍在延续。MLCC与AI应用同属AI产业链的不同环节：前者受益于AI服务器、车规等高端需求的结构性爆发，后者则受益于大模型应用落地带来的场景扩张。产业链景气度的传导有先后，各环节的订单能见度、技术壁垒与盈利弹性存在差异，价格与估值波动也可能加大。随着AI算力与终端应用持续渗透，被动元件与AI应用的结构性需求仍在扩张，但短期估值与业绩兑现的匹配度值得关注。

元器件与AI应用的短期波动往往伴随较高市场热度。南方基金旗下司南投顾关注产业链景气与供需变化对相关行业的影响，通过基金优选和组合管理，帮助投资者减少追逐短期热点的决策压力。

9月22日午后，现货黄金一度直线下挫，盘中跌破4300美元/盎司关口，跌近1%。有机构分析认为，AI产业发展、国际原油价格回升等因素使通胀中枢回落偏慢，全球主要央行大概率延续加息，对贵金属价格形成一定约束。能源方面，9月21日美国柴油零售价突破6.5美元/加仑，再创历史新高；受中东供应受扰、俄罗斯炼厂遇袭叠加出口限制影响，全球成品油供应持续收紧，柴油涨价正推高运输、农业和取暖成本。船运数据显示，当日通过霍尔木兹海峡的商船一度降至2艘。黄金与成品油走势分化，反映不同资产正在被利率、地缘和供需因素分别定价。金价回调与海外加息预期升温、通胀路径不确定性相关；而柴油等成品油供应偏紧则可能继续推升通胀压力，并影响运输、化工等下游行业成本。大宗商品波动往往快于基本面变化。

面对商品价格的快速波动，南方基金旗下司南投顾关注其对通胀预期和相关行业景气的影响，通过组合化配置和动态跟踪，力求更理性地看待大类资产的联动变化。

据新华财经，第81届联合国大会一般性辩论22日在纽约开幕，美国总统特朗普在讲话中称可迅速"摧毁"伊朗，但不排除双方在11月美国国会中期选举后达成结束冲突协议的可能性，并称油价可能大幅下跌。另有报道称，特朗普表示对人工智能"只鼓励、不限制"。特朗普发表相关言论后，国际油价收窄跌幅，WTI原油期货22日晚间一度跳水。美伊局势的走向直接影响原油供给预期与地缘风险溢价，油价回落有助于缓解通胀与利率压力，对权益和债券市场形成一定支撑。而美国在AI监管上偏宽松的取向，可能加快其AI产业投资与应用节奏，对全球科技产业链的竞争格局产生影响。不过相关表态仍具有较强不确定性，需观察后续落实。

地缘与政策信号反复时，单一资产的性价比判断难度上升。南方基金旗下司南投顾重视从大类资产配置角度理解市场变化，通过组合化配置分散单一事件冲击，帮助投资者保持更稳定的投资节奏。

截至2026年9月22日收盘，自由现金流ETF南方(159232)换手6.09%，成交1.47亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数(932365.CSI) 跌0.14%。

9月22日中证全指自由现金流指数微跌0.14%。当日AI、半导体等高弹性成长方向领涨，资金聚焦科技主线。策略基本面上，策略通过季频调样持续纳入现金流改善的企业、剔除转弱标的；上市公司分红意愿与能力显著提升，近十个自然年度中指数除个别波动年份外均录得正增长，利率中枢下行阶段现金流策略的超额收益有望逐步显现。自由现金流ETF南方(159232)跟踪中证全指自由现金流指数，选取现金流创造能力较强的100家上市公司，兼具质量因子与红利属性，攻守兼备。

截至2026年9月22日收盘，新能源ETF南方(516160)换手4.97%，成交1.79亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808.SZ) 跌0.14%。

9月22日中证新能源指数微跌0.14%。当日市场资金集中流向AI算力、半导体等科技主线，新能源板块整体呈现窄幅整理、结构分化格局：锂电方向相对占优，储能高景气延续构成支撑；光伏方向相对承压。产业基本面上，锂电储能量价齐升信号密集：8月国内锂电池排产突破300GWh、环比增长7%至9%，储能电芯排产占比约四成，行业龙头上调314Ah储能电芯报价，8月储能电池销量76.3GWh、同比增长114.3%，海外大储需求向中长期延伸。新能源ETF南方(516160)跟踪中证新能源指数，覆盖光伏、锂电、储能、新能源汽车等核心子行业，中长期渗透率提升与储能高增长逻辑明确。

截至2026年9月22日收盘，红利低波50ETF南方(515450)换手0.70%，成交1.41亿元，跟踪标的指数标普中国A股大盘红利低波50指数涨0.04%。

9月22日标普中国A股大盘红利低波50指数微涨0.04%，走势平稳。当日市场风格明显偏向科技成长，AI、半导体等高弹性方向吸金领涨，红利防御板块资金关注度阶段性回落，指数窄幅波动、收出平盘附近的小阳线。但资金层面出现值得关注的信号：红利类ETF近期在板块回调中连续多日获资金净申购，机构增配行为延续，上半年上市险企合计增配红利股约2885亿元，中期分红规模超7100亿元创历史同期新高，。基本面上，10年期国债收益率约1.69%，中证红利指数股息率4.27%，利差处于近十年中位偏高水平，低利率资产荒环境下高股息资产的类固收配置逻辑未变。红利低波50ETF南方(515450)跟踪标普中国A股大盘红利低波50指数，精选50只高股息率、低波动的大盘蓝筹，适合作为组合防御底仓。

截至2026年9月22日收盘，计算机ETF南方(159586)换手5.58%，成交0.15亿元，跟踪标的指数中证全指计算机指数(H30182.CSI) 涨1.66%。

9月22日中证全指计算机指数涨1.66%，板块延续近期强势。直接催化来自当日开幕的2026云栖大会，大会以智以致用为主题、核心主线为Agentic AI，集中展示千问办公、Qoder等Agent产品，产业趋势从单点工具走向系统能力，传统软件正围绕Agent重构，市场对AI应用加速落地进入软件场景的预期升温；上周GLM5.3-Flash、Qwen3.8-Flash等模型发布，性价比大幅提升并开放权重，降低企业部署门槛，海外美股软件板块持续反弹，为国内AI应用与软件板块提供估值映射。基本面上，计算机板块估值仍处历史低位区域，科技自立自强与数字化转型推进下，AI产品收入占比提升有望带动业绩与估值双升。计算机ETF南方(159586)跟踪中证全指计算机指数，覆盖A股计算机行业全产业链龙头，一篮子布局AI应用与软件国产化主线。

截至2026年9月22日收盘，科创人工智能ETF南方(589230)换手8.15%，成交0.18亿元，跟踪标的指数上证科创板人工智能指数(950180.CSI) 涨2.98%。

9月22日上证科创板人工智能指数涨2.98%，领涨全市场主要指数。直接催化来自AI产业密集利好：海外CSP龙头推出的个人AI助手Muse登顶美国iOS免费应用榜首，AI应用流量爆发再度点燃市场对算力与应用双主线热情；《2026年中国人工智能计算力发展评估报告》显示，2026至2030年中国活跃智能体复合年均增长率将超150%，2030年AI算力市场规模有望达1501亿美元，为2025年的4倍，国产算力长期需求能见度提升。基本面上，国产大模型能力跃升与超节点技术突破持续拉动国产算力需求，国模国芯深度融合下产业链订单与业绩兑现能见度提升。科创人工智能ETF南方(589230)跟踪上证科创板人工智能指数，覆盖科创板AI算力、芯片与应用龙头，一篮子布局国产AI产业主线。

截至9月22日收盘，恒生科技指数报4438.21点，涨0.34%；港股通互联网指数报699.12点，涨0.77%；香港科技指数报1513.64点，涨0.50%。

海外端侧AI的映射是昨日主线。Meta旗下AI智能体Muse上线一周登顶美国App Store免费应用榜，隔夜Meta股价大涨逾10%；北京时间9月24日Meta Connect大会将发布新一代AI眼镜，市场预期Muse与眼镜结合，形成从用户触达到场景落地的闭环。招商证券昨日指出，这掀起了AI Agent万亿级端侧应用新叙事，基于海量用户场景，端侧AI有望再次爆发。映射到恒生科技，指数内既有为全球AI眼镜供货的光学元件龙头与消费电子硬件龙头，也有正把智能体嵌入自有生态的头部互联网平台，端侧入口一旦跑通，硬件出货与Agent变现两端同时受益。上周恒生科技指数上涨1.97%，逆势跑赢下跌0.22%的恒生指数，南向资金年内累计净流入已超4100亿港元。

相关产品： 恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金：A类：020988；C类：020989。港股通互联网ETF南方（520650），场外联接基金：A类：026554；C类：026555。香港科技ETF南方（159747）。

9月22日，港股创新药板块冲高回落，获利盘了结。国证港股通创新药指数（987018）收报1891.17点，跌0.80%。港股通创新药ETF南方（159297）紧密跟踪该指数，成交额3.22亿元，换手率12.74%，交投活跃。

消息面上，南向资金年内净买入医药生物板块已超792亿港元，持仓市值较年初增长逾4000亿港元，港股创新药持续获资金加仓。产业端同步兑现：上半年中国创新药License-out交易额达997亿美元，创历史同期新高；60家H股创新药公司上半年营收939.1亿元，同比增22.0%，行业逻辑已从"BD与临床预期"转向"商业化、利润兑现"驱动。政策端，2026年版《国家基本药物目录》9月1日起落地，GLP-1药物首次纳入，抗肿瘤单抗、靶向药扩容，医保国谈同步推进。资金加仓、基本面兑现与政策红利共振，港股创新药跨境配置价值凸显。

截至10:17，恒生港股通创新药指数、中证创新药产业指数均上涨1.1%。

今年以来我国创新药出海步伐再提速。据有关部门数据，2026年1-8月，中国创新药对外授权交易总额突破1200亿美元，同比增长36%，首付款规模超百亿美元，大额交易频频落地。创新药行业正从管线“数量竞争”转向“质量竞赛”，主管部门完善制度引导研发回归临床价值，企业主动开启管线出清。

中信建投证券分析认为，国内药企已在IO双抗及多抗、ADC、小分子靶向等赛道形成多线并进格局，III期阳性终点多点开花，持续产出具备国际竞争力的临床数据，标志着中国创新药研发正式从跟随创新迈向源头创新与全球引领的新阶段，行业发展逻辑从Fast Follow逐步走向Me Better&First in Class。

恒生港股通创新药指数创新药纯度极高，成份股包括百济神州、信达生物等创新药龙头；中证创新药产业指数聚焦A股创新药产业链龙头，覆盖化学制药、生物制品、CXO等核心赛道。港股通创新药ETF易方达（159316，联接基金A/C：024328/024329）和创新药ETF易方达（516080，联接基金A/C：019666/019667）分别跟踪这两只指数，且管理费率均为0.15%/年，助力投资者低成本布局创新药产业链投资机遇。

截至10:08，创业板算力基础设施指数下跌0.7%，同花顺iFinD数据显示，创业板算力ETF易方达（158050）盘中获300万份净申购。

消息面上，Anthropic和OpenAI同时发布各自旗舰模型的低价版本。Claude Opus 5.5使用成本较前代降低约40%；OpenAI上线ChatGPT-6的低成本版本Sol和Luna，价格较 ChatGPT-5.6系列前代产品便宜50%。有分析指出，大模型价格战进一步加剧，单位推理成本下行有望刺激用量增长，支撑算力需求。

此外，云栖大会上阿里平头哥发布训推一体AI芯片真武V900，单芯性能达前代M890的3倍，并计划2027年一季度量产；阿里云计划2032年前建成20GW以上全球数据中心。国产算力正从“替代叙事”走向“扩产叙事”，芯片、算力租赁、液冷、光互连等算力链订单可见度都在拉长。

创业板算力基础设施指数选取创业板市场中业务覆盖计算、网络、存储、运维等算力基础设施领域的50只上市公司证券作为样本，均衡覆盖数据中心、通信设备、PCB、存储、液冷等算力全链条，创业板算力ETF易方达（158050）跟踪该指数，助力投资者把握算力需求扩张下产业链投资机遇。