近期外资大幅流入、做多中国，其中4月26日陆股通净流入224.5亿元，更创下单日净流入规模历史新高。与此同时，我们也看到近期中国资产显著修复。假期期间港股、中概股仍大幅上涨、领跑全球。
                                    

①外围市场波动下的再平衡需求，新兴市场和亚洲除日本资金最明显；
                                    ②区域再平衡资金更多是因为外围波动，而更多长线资金回来需基于基本面好转；
                                    ③港股还有多少空间？若后续政策持续发力，推动乐观情形下盈利增长10%，对应约20%的上涨空间。

①各省市商务部陆续发布五一消费数据，结构上，居民出行、消费选择日益多元，外出需求保持旺盛；
                                    ②国家以旧换新等促消费政策显效，激发市场活力，继续关注消费回暖态势。