财联社5月24日电，中信证券研报指出，2026年原奶供给小幅增加，液奶需求筑底改善，固体乳需求高景气。4月以来散奶价格维持高位，原奶供需矛盾持续缓解，龙头乳企深加工布局持续推进。5月以来淘汰母牛价格涨至22元/kg以上，龙头牧业公司增加肉牛业务布局，2024年以来肉牛存栏去化较多，国内去化及进口配额背景下，2026年肉牛供给端存在下降压力，参考上轮肉牛周期去化及价格回升节奏，研报判断本轮周期活牛价格仍有上行空间。继续看好肉牛原奶周期共振，推荐牧业养殖龙头及全产业链布局、原奶自给率较高的企业，以及乳制品深加工受益乳企。

财联社5月24日电，中信建投认为，MLCC作为电子电路的核心被动元件，其需求、价格、库存波动与半导体、电子行业周期深度绑定，始终围绕“需求驱动、库存传导、供需放大”的逻辑展开，二者相互绑定、同步波动。伴随电子、半导体超级周期启动，MLCC行业迎来“爆发时刻”。自动驾驶及AI发展对被动元件数量及性能要求大幅提升，尤其是高功率、高频率、高可靠性、小型化的电感、电容和电阻需求激增，正推动行业迈向新景气周期。虽然高端MLCC主要集中在三星电机、村田、太阳诱电等公司，但材料决定器件性能，我国材料领域的优秀企业正具备全球竞争力，缩小与日韩企业差距。

财联社5月24日电，中信证券认为，美伊越来越临近于达成协议，市场基本已将此作为基准情形定价。达成协议后最大的变化是供需同时回补和经济活动迅速转暖，当前一些经济指标明显偏弱，反映的是临近美伊协议和霍尔木兹海峡通航前的需求延后，微观主体都在等而非急于补库和开工，这是非正常的扰动，随着协议达成和海峡恢复通航，供需都会归位，6月以后经济活动会有明显改观，而宏观变量的变化也会使得市场策略的环境假设发生变化，风格会逐步均衡化。大资金的减持趋于尾声，宏观稳定下来后配置型资金也将逐步回归，推动一些低估值板块修复。配置上继续主动降波，重构AI+能化的杠铃结构。

财联社5月24日电，华泰证券研报称，作为数据中心互联的核心组件，交换芯片用于处理数据交换和报文转发，占交换机成本比例达30%以上。华泰证券看好2026年起交换芯片在AI驱动下开启二次成长：1.万卡级以上集群需要更加稳定可靠的网络系统，推动数据中心Scale out交换机向更高容量、速率发展，Scale out交换芯片有望量价齐升；2.超节点架构或为国产算力追赶海外算力的破局之道，超节点放大集群内Scale up作用，交换芯片配比通常高于Scale out，未来或催生大量交换芯片需求。华泰证券测算2028年国产交换芯片市场空间有望达到242亿元，2026—2028年CAGR为96%，建议关注海外龙头及国内自研技术领先的芯片商。

财联社5月22日电，瑞银上调标普500指数年底目标价至7900点，预计2027年6月目标位为8200点，并维持对美国股票市场“具有吸引力”的评级。

财联社5月22日电，财通证券发布研报称，在快递行业反内卷的持续推进下，快递公司业绩有望修复，建议关注估值底部，A股龙头圆通速递(600233.SH)，港股龙头中通快递-W(02057)，以及反内卷高弹性的申通快递(002468.SZ)及韵达股份(002120.SZ)。鉴于快递行业多条主线均存在布局机会，维持快递行业“看好”评级。

财联社5月22日电，野村证券最新预计，由于通胀上升以及美联储官员对宽松政策的支持减弱，2026年美国联邦储备委员会将维持利率不变，短期内降息的可能性降低。

财联社5月22日电，方正策略发布报告称，展望下半年，A股有望进入牛市下半场——估值和业绩共同驱动的新阶段，沪深300指数朝着第四个重要高点前进。基本面迎来复苏，出口—制造—工业链条继续加强，固投反转，价格明显改善，PPI上行的高度决定业绩弹性，预计全A非金融有望在今年达到10%-15%的业绩增速，基本面处于上行周期时，不必担心牛熊切换。下半年节奏上Q3好于Q4，除了日历效应之外，Q3经济旺季涨价预期，国内AI加速以及元首外交是核心因素，Q4美国大选的影响需要重视。主线选择上，牛市至少有两条主线，遵循先科技成长高景气，后低估+政策事件驱动的轮动顺序，本轮牛市的主线是AI+HALO资产。基金持仓印证双主线的趋势，历史上同一风格的抱团可以持续较长时间，核心是持续的业绩优势，具体而言，看好AI基建链中的国产+海外算力和配套核心材料，以及HALO资产中的核心资源（有色+化工）和泛能源（煤炭、电力、石油石化），主题层面重点关注商业航天、固态电池、算电协同、机器人等赛道。

财联社5月22日电，中信证券研报表示，宏观周期的切换决定资产配置的方向，宏观流动性的回落以及通胀周期、盈利周期的上行将成为下半年大类资产的最重要配置主线。从宏观周期向大类资产的映射看，配置上应规避过度押注流动性宽松的资产、并关注盈利和通胀带来的高确定性。基本金属、原油和中、美权益资产可能将是下半年较具确定性的方向；中国债市同样具备配置机会，但债券的配置比例取决于投资者的风险偏好和预期收益；美债则料将在高通胀和美联储难大幅宽松的环境下承压。

财联社5月21日电，五矿证券研报称，基于2026第一季度各因素考量，五矿证券认为锂电材料下游储能、动力需求连续超预期，产业供需紧平衡有望延续，新周期延续。从二级市场投资角度：建议关注锂电板块的机会。1.供需紧平衡的电池、铜箔、铁锂正极、隔膜等环节。2.钠电板块：碳酸锂价格高位，叠加钠电池有产业进步。3.固态电池产业：等静压设备、硫化物、卤化物材料等。

财联社5月21日电，长江证券研报指出，比亚迪2026年Q1实现收入1502.3亿元，同环比分别-11.8%和-36.8%，实现归母净利润40.8亿元，同比-55.4%，环比-56.0%。Q1国内需求承压，海外销量高景气，整体销量同比下滑，导致收入同比下滑。新能源汽车全球龙头，技术与规模构建超越行业竞争力，兆瓦闪充迎接新技术周期。比亚迪新一代闪充技术支撑下，纯电技术迎来重大革新，持续巩固电动化技术优势，目前比亚迪2026 年新车矩阵逐步品宣，新技术下放有望提升产品竞争力，提振国内销量。同时，智能化大战略下，智驾转型坚定。腾势、仰望与方程豹车型储备丰富，加速布局高端市场。出海持续发力，海外渠道与车型矩阵将进一步完善。随着出海与高端化放量，盈利能力有望继续提升，维持“买入”评级。

财联社5月20日电，瑞银集团首席策略师Bhanu Baweja表示，随着实际可支配收入增长接近零、财政支持消退，美国消费者支出将放缓，尽管在人工智能推动下第一季度上市公司业绩强劲，但这仍将给股市带来威胁。长期债券收益率在过去几个交易日大幅上升，30年期美国国债收益率升至上一次是在2007年出现过的水平。他说，市场一味关注人工智能超大规模企业的资本支出，忽视了消费者和金融板块的放缓风险，这些板块强劲的第一季度盈利增长掩盖了潜在疲软。

财联社5月20日电，东方证券给予新华保险A股“买进”的初始评级，目标价81.22元。

财联社5月20日电，摩根大通将英国央行加息的预测时间从6月推迟到7月，此前英国公布的CPI数据弱于预期。

财联社5月19日电，摩根大通表示，稳定币监管利好因素不断增强，预计《清晰法案》（CLARITYAct）在7月4日前通过，但运营阻力依然存在。