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卖方分析师关于A股的最新投资策略。
  • 昨天 22:19 来自 财联社
    财联社4月14日电,中金公司研报表示,结合当前A股市场整体估值不高,沪深300前向市盈率为10.1倍,依然明显低于12.6倍的历史均值水平,横向及纵向对比仍具备较好投资吸引力,我们认为市场下行风险有限,随着资本市场改革驱动企业更加重视中长期股东回报,以及国内基本面逐步企稳改善,市场中期机会仍然大于风险。行业配置方面,关注基本面边际改善领域。1)受益于国内产业政策支持、产业趋势明确的科技成长板块,例如半导体、通信等TMT相关行业。2)温和复苏环境下率先实现供给侧出清的行业,例如部分资源类行业、具备较强业绩弹性的汽车零部件,以及外需好转推动景气度提升的出口链相关行业。
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  • 昨天 20:53 来自 财联社 平方
    新“国九条”助推市场走出慢牛?投资主线有哪些?十大券商策略来了
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  • 昨天 18:37 来自 财联社
    财联社4月14日电,中银证券指出,2024版“国九条”发布,严监管和资本市场高质量发展并举,中国资本市场正式迈入了强监管周期。2024版“国九条”对前期资本市场重点关切问题都做了集中回应,后续上市公司将实行全流程强监管,发行端门槛提升,存量端全面完善减持规则体系强化分红导向,出口端加大退市力度全面提升退市指标,打击各类违规“保壳”。交易环节重点提升对量化资金的监管力度,对过度占用系统资源的高频交易收取更多费用。同时在高质量发展上提出加大对符合国家产业政策导向、突破关键核心技术企业的融资支持,加大并购重组改革力度。与上两个版本的国九条相比,2024版“国九条”突出修炼“内功”,完善资本市场基础制度建设,整固资本市场发展方向,提高资本市场发展上限,修正了中小投资者在资本市场中面临的不对称性劣势,利好二级市场投资者信心恢复。在此背景下我们认为红利投资策略将会占优,目前全市场大概有4.6%的公司触发分红不达标戴帽标准,新的分红生态有望提升红利策略的竞争优势。
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  • 昨天 18:26 来自 财联社
    财联社4月14日电,中信建投研报指出,在去年同期高基数+今年政策指导平滑信贷增量的情况下,一季度社融同比略有少增,符合预期。信贷投放节奏已经重回“4321”的常规投放节奏,有利于银行更好的实现量价平衡。结构上继续延续“对公稳、零售弱”的趋势,有效信贷需求的复苏进度仍需进一步观察。展望未来,随着高基数效应的减弱,一季度社融增速大概率为年内低点。期待后续经济复苏趋势逐步明朗,带动信贷投放进一步呈现出“量稳质优”的较好局面,利好银行板块的估值修复。
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  • 昨天 16:47 来自 财联社
    财联社4月14日电,中信证券研报指出,国内经济平稳恢复,海外大类资产定价体系紊乱,美元降息预期下修,后续随着4月下半月经济数据、企业财报、机构持仓的密集披露,以及政治局会议的召开,预计A股市场的短期博弈将趋于复杂,而更重要的是,新“国九条”落地,夯实中国资本市场中长期健康发展的重要基础,无论从短期还是中长期投资的维度,红利策略的战略配置价值都在增强。首先,国内经济运行平稳,补库支撑生产景气,宏观数据不弱,供需仍不平衡;3月物价低于预期,受其约束生产端景气向企业盈利端传导放缓。其次,近期各大类资产定价体系紊乱,黄金、美元美债、周期品走势相对独立,避险情绪支撑黄金行情难言结束;美元降息预期继续下修驱动美元与美债收益率走高;供给侧约束强化了石油、铜铝等周期品价格的弹性。最后,更重要的是,新“国九条”落地,新一轮资本市场“1+N”政策体系框架逐渐清晰,改革重心转向投资端,着力提高上市公司质量和投资者回报,夯实中国资本市场中长期健康发展的重要基础,政策短期更有利于大盘风格和红利策略。
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  • 昨天 13:44 来自 华泰证券
    大规模设备更新政策带来哪些投资机会?
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  • 昨天 11:13 来自 海通策略
    如何看待近期资源股行情?
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  • 04-13 18:33 来自 财联社
    财联社4月13日电,国务院日前印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》,是资本市场第三个“国九条”。对此,东吴证券策略团队认为,十年一度的“国九条”再临,资本市场进入政策支持周期。新“国九条”旨在推动金融更好服务实体,促进经济高质量发展,坚持与证监会会同相关方面组织实施的落实安排,共同形成“1+N”政策体系。
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  • 04-13 18:28 来自 财联社
    财联社4月13日电,日前,国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》,是资本市场第三个“国九条”。国海证券策略团队表示,本次时隔10年,国务院再度出台文件,从九个方面对资本市场制度建设进行指导,意味着政策层面开启资本市场建设新时代,后续细则举措将密集落地,值得特别关注。从文件基调来看,对比2004年及2014年意见重点在于完善资本市场体系建设,本次指导意见的基调更强调资本市场在“规范中发展”。“严把规则”“加强监管”贯穿全文,意味着高标准要求资本市场健康发展将是下阶段政策主旋律。

    国海证券策略团队表示,回顾历史上两次“国九条”出台后股票市场,意见落地后市场表现不一,主要源于后续配套政策落地节奏,以及对意见中的主要改革举措的实际落地情况不同。考虑到本次意见及配套举措落地节奏快,当前流动性环境维持宽松下,利好举措有望带动市场走出震荡区间。
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  • 04-13 14:36 来自 财联社
    财联社4月13日电,中金宏观报告指出,近期美国经济数据多数超预期,通胀放缓的速度减慢,劳动力市场仍然强劲,消费者支出稳健,房地产与制造业回暖。这些商品相关的外需改善支撑了中国的出口。展望未来,预计随着基数的下降,4月出口同比增速较3月或显著改善,而全年来看,预计美国经济韧性仍存,尤其是商品相关的需求有望继续改善,二次通胀风险也有所上升,都将支撑中国出口。将全年以美元计价的出口增速由2%上调至5%,节奏上或仍然呈现逐季改善的态势。
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  • 04-12 10:49 来自 财联社
    财联社4月12日电,瑞银证券中国股票策略分析师孟磊在报告中指出,即将于4月底发布的一季度A股公司业绩有望超出市场预期,预计盈利预期上调及有关资本市场的政策利好将推动A股在二季度获得新一轮动能。孟磊指出,预计今年A股沪深300指数每股盈利增速将从2023年的3%提升至8%。
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  • 04-12 10:06 来自 财联社记者 高艳云
    A股投资新时代如何选股?中信建投陈果建议把握两类投资线索,高胜率与高赔率并存
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  • 04-12 09:14 来自 中信证券 杨帆、明明
    中信证券:3月核心CPI为何低于市场预期?
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  • 04-12 09:11 来自 中信证券 明明 章立聪 史雨洁
    中信证券:当前降准的可能性正在不断抬升 或将在二季度落地
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  • 04-12 07:38 来自 上证报
    财联社4月12日电,近期,各大机构密集发布二季度投资策略。机构普遍认为,随着国内经济持续修复,稳增长政策加持下,A股震荡向上的概率大幅提升,具备中长期配置价值。浙商证券策略团队分析称,自2023年12月PMI低点49%以来,2024年1月至3月PMI呈现持续修复态势,3月制造业PMI录得50.8%,再度回升至荣枯线上。展望2024年二季度,稳增长政策发力叠加海外补库周期拉动,经济有望延续修复趋势,这意味着以上证指数为代表的宽基有望呈现震荡上涨格局。银河证券策略分析师杨超表示,A股整体估值水平处于历史中低位置,从股债性价比看,A股市场具备中长期配置价值。
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  • 04-11 12:35 来自 财联社
    财联社4月11日电,中信建投证券“高股息与市值管理:稳中求进”投资策略会今日在北京举行,中信建投证券权益策略首席分析师陈果演讲称,A股已进入投资新时代,一是提升投资者回报和控杠杆的新时代,投资者回报来自分红和资本利得;二是杠杆周期与经济转型的新时代,传统行业控杠杆,分红率上升;新质生产力,提升直接融资比例,承担提升全要素生产率的重任。当权益市场投资者回报上升,但房价收入比高企、租金回报率低位,则会加速居民新增投资自房地产向权益市场转移,也有利于居民资产负债表。这个过程中央企红利资产,有较高胜率,同时,中国仍在转型升级中,一部分成长股仍具有高赔率。这两类投资线索将在相当长一段时间内并存。 (财联社记者 高艳云)
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  • 04-11 09:40 来自 中信建投 黎韬扬
    中信建投:各国卫星互联网商业化加速,建议关注先行的产业链中上游
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  • 04-11 08:13 来自 国泰君安 黄涛
    国泰君安:4月焦煤价格或已经见底 下半年存在反转可能
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  • 04-11 06:45 来自 中国证券报
    财联社4月11日电,近日,多家公募基金公司二季度投资策略报告出炉。从投资策略的共同之处来看,大部分公募都将2024年上市公司一季报业绩披露作为投资重要关注点,上市公司业绩或将成为二季度投资的重要逻辑。在策略配置上,多家基金公司依然继续沿用相对均衡的哑铃型策略,即高股息叠加科技成长的配置。此外,出海产业链、资源行业、新质生产力等也成为受到较多关注的方向。
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  • 04-10 17:51 来自 兴证策略
    兴业证券:3月资金面的六个重要变化
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