财联社3月29日电，中信建投证券研报认为，美伊冲突局势有所降温，全球市场恐慌情绪修复。但是美军最新针对伊朗的部署计划仍然显示战争有升级风险，需注重未来一个月的市场情绪波动。目前A股调整较为充分，可静待做多信号、择机布局。后续A股聚焦能源安全与高通胀受益产业、高现金流产品、易被错杀的成长和估值较低的景气板块，可关注板块包括煤化工、新能源、储能、锂电材料、农药、化肥、煤炭、水电、AI算力、金属、创新药、消费等。

财联社3月29日电，中信证券研报认为，短期资本市场仍然处于情绪降温期，损失规避的心态可能产生一些减仓需求。在配置上，建议继续坚守中国优势制造业，静待4月决断。目前的底仓建议仍然是中国有份额优势、海外产能重置成本高难度大、且供应弹性容易被政策影响的行业，以化工、有色、电力设备和新能源为基础。在以上底仓的基础上，建议继续增加对低估值因子的敞口暴露，重点关注保险、券商和电力。从短期景气信号驱动的框架来考虑，涨价仍然是最“锋利的矛”，PPI交易成为全年主线的概率在上升，4—5月就是决断期。

财联社3月29日电，华创证券发布研报称，全球“供给焦虑”下，中国中游制造正步入“出海创收”的战略时代。要获取时代红利，必须穿透宽基指数的标签幻觉，从四大维度甄别底层资产的真实成色。一是看体量与趋势：宽基“中游含量”极度分化且面临系统性抬升。二看虚实与结构：宽基的中游市值背后的盈利支撑呈现显著差异。三看驱动与出海：中游整体出海能力强劲，但指数呈现不同工具属性。四看动力与归因：双重归因揭示了截然不同的演进路径。

财联社3月28日电，中信证券研报称，3月26日国家医保局等八部门发布《加快建立长期护理保险制度实施方案》。当前长护险政策落地符合此前判断，医疗健康产业迎来继商业健康险之外的另一大增量支付端，产业链向康养、长护转型，估值体系有望提升，建议关注康养器械龙头、长护险及服务提供商。

财联社3月27日电，美国银行的策略师表示，随着伊朗战争持续，斯托克欧洲600指数还可能再下跌10%，因为他们认为当前市场定价低估了需求破坏的风险。这些策略师认为，风险溢价还有进一步上升空间，每股收益预期面临下行风险，市场关注点可能会从通胀担忧转向增长忧虑，并最终引发更明显的避险。

财联社3月27日电，摩根士丹利称，存储股近期回调是健康的，本轮周期的强度将比市场预期的更持久。大摩分析师认为，谷歌TurboQuant只是正常技术进步（非颠覆性），OpenAI放弃Sora反映了算力不足和存储不足问题。摩根士丹利给予美光和闪迪的目标价分别为520美元和690美元。

财联社3月27日电，中金公司维持金山云“跑赢行业”评级，目标价20美元；维持文远知行“跑赢行业”评级，目标价11美元。

财联社3月27日电，伯恩斯坦指出，TeraFab想要每年生产1太瓦的算力，这远远超出了目前的行业产能，且预计将耗资5万亿美元。这一资本支出规模与OpenAI首席执行官奥尔特曼2024年提出的芯片代工厂计划几乎一致，但最后该计划不了了之。而5万亿美元的规模相当于马斯克重建了一个比英伟达还要巨大的芯片公司，后者目前的市值仅4.2万亿美元。分析师还指出，即使求助于美国政府，TeraFab所需的资金规模也很难让该项目轻松落地，美国政府2025财年的总预算也才7万亿美元。

财联社3月27日电，中信证券研报称，3月20日—24日霍尔木兹海峡通行量2/1/5/7/3艘（2月27日为127艘），其中近3日两条成品油船通过海峡，部分原油轮进出海峡和波斯湾内全过程关闭自身AIS信号导致定位数据缺失，海峡出现“通行能力部分恢复”的初步信号。按照之前外发报告《物流与出行服务行业油运周期周谈系列—VLCC集中度提升重塑运价机制》推算通过延布、富查伊拉、阿曼港口改道的原油量实现600万~700万桶/天，假设通行量恢复至冲突前40%，考虑红海和美湾需求替换，实际需求缺口将持续缩小至10%以内。关注霍尔木兹海峡通行能力边际变化，短期调整供应链方式带来运距拉长，美国战储放量有望推动TD22（美湾-中国）运价上行。一旦海峡通行能力部分恢复，补库需求亦有望成为周期上行的催化剂。2026年油运企业利润有望创新高。

财联社3月27日电，中信建投研报称，2025三季度以来，中国市场光纤价格持续上涨，反映需求向好、供应整体偏紧。海外需求旺盛，出口表现强劲，反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求。中信建投预计AI带来的光纤需求将持续高增，一是全球光模块需求量在2026年仍将大幅增长，对应光纤需求也将随之增长；二是预计2027年Scale up的光纤需求或起量；三是DCI也将带来大量需求。目前，光纤光缆行业已从复苏转向“供给偏紧、量价齐升”阶段。作为重资产行业，中信建投预计短期内新增产能难度大，因此价格有望继续上涨，持续推荐光纤光缆板块。

财联社3月26日电，巴克莱银行最新研报认为，特斯拉自建芯片工厂Terafab撑起了特斯拉超高速增长蓝图，但1TW（太瓦）算力目标面临巨大挑战。巴克莱给予特斯拉股票“中性”评级，目标价为360美元。

财联社3月26日电，中信建投研报称，证券板块三重边际向好，2026年业绩超预期可期。1.上半年交投活跃度同比大增趋势确立，全年增长或超预期；2.年初新开户数据亮眼，散户增量资金蓄势待发；3.券商发债融资规模边际大幅扩张，有望驱动杠杆提升、突破行业ROE高点。

财联社3月26日电，中信证券研报称，短期看，在油气价格大幅上涨的背景下，新能源行业有望受益于灵活配置属性和经济性优势提升，迎来需求加速放量；中长期看，中国、欧洲及亚太等地存在油气资源短板，能源结构存在脆弱性隐患，清洁能源发展将由低碳转型的可选路径升级为能源安全的必选战略。因此，结合新能源需求趋势性增长以及地缘冲突等事件性催化共振，预计行业有望迎来戴维斯双击。

财联社3月26日电，中信证券研报称，工信部、财政部、国家发改委联合发布氢能综合应用试点工作通知，将以“揭榜挂帅”方式，遴选产业基础好、场景丰富、氢源保障能力强、产业链完整的城市群开展先行试点。试点将推动氢能应用场景从燃料电池汽车向交通、工业等多元领域拓展，提升清洁低碳氢供给能力，攻克氢能应用技术堵点、突破产业瓶颈，最终形成可复制的商业化应用模式，构建高效的氢能综合应用体系，推动“制储输用”全产业链一体化发展，完善产业政策环境、打造优质产业生态。

财联社3月26日电，国金证券指出，历史经验显示滞胀环境下黄金通常具备较好表现，但本轮市场前期集中定价通胀因素而忽略经济“滞”的压力。美国经济已显露增长乏力迹象，高油价可能进一步加速衰退到来。若经济停滞与资本市场下行形成共振，流动性预期差有望成为黄金反弹的触发因素。长期来看，美国综合国力由盛转衰成为市场共识，黄金有望开启新一轮大牛市。

财联社3月26日电，中国银河证券研报称，春节后猪价持续下跌，3月初跌破11元/kg，在亏损加剧背景下行业产能或将加速下行。关于2026年猪价走势，年度均价层面或呈现同比下行走势，期间受冬季疫病影响程度的变化，年内猪价或有所反弹表现，建议积极关注成本控制行业领先/持续向好、资金面相对健康、估值合理的优秀猪企。

财联社3月26日电，华泰证券指出，近期中东局势扰动带动油价攀升，市场关注电车相对燃油车的经济性边界。我们基于五年TCO成本，在欧洲/东南亚/美国等市场测算油电平价倍数，并与当前油电倍数(基于3.18日原油99美元/桶的价格背景)比较以评估平价进度。结果看，海外油电平价进度呈“欧洲>东南亚>美国”的梯次分布，欧洲及东南亚有望成为油价上行背景下海外电动车渗透率提升的核心增量来源。推荐目标市场电车销量最高的龙头、及欧洲布局较快的公司。