A股探底回升、AI硬件侧复苏，南方基金司南投顾关注市场结构切换

10月13日，A股探底回升，上证指数收涨0.1%报3800.86点，创业板指跌0.18%，万得全A跌0.01%，大市成交1.69万亿元。盘面上，AI硬件侧复苏，覆铜板、光模块明显发力，军工、海运、油气、煤炭板块奋力攀升；银行、保险、动力电池、CRO、光伏板块较为低迷。港股震荡分化，恒生指数收涨0.3%报24345.22点，恒生科技指数跌0.79%，南向资金净卖出4.57亿港元。

市场在连续调整后出现探底回升，资金从高估值科技硬件向周期、资源与红利方向切换的特征明显，AI硬件链内的结构也在变化——覆铜板、光模块等受益于订单与涨价的环节相对占优，而前期涨幅较大的方向仍在消化。三季报披露窗口临近，资金更关注业绩确定性。南方基金司南投顾关注市场结构切换与资金行为的变化，通过基金优选、组合管理和动态跟踪，帮助投资者保持配置纪律，减少追逐短期热点带来的决策压力。

①AI漫剧概念股走强，两只影视ETF收涨近2%，年内仍跌超一成；
                                    ②五只影视传媒ETF年内均跌超一成，二季度规模合计缩水超20亿元；
                                    ③部分主动基金重仓AI漫剧概念股。

①KOSPI指数跌5.46%、日经跌1.82%，沪指收复3800点，亚太市场走势分化；
                                    ②长鑫存储技术进展叠加AI融资担忧，海外半导体权重股遭集中抛售；
                                    ③公募关注PCB、通信等业绩兑现方向，对A股后续修复节奏存分歧。