截至10:30，中证半导体材料设备主题指数上涨6.0%，成份股中，中巨芯-U上涨15.1%，江化微、有研新材、金海通均涨停。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，半导体设备ETF易方达（159558）近一月获超65亿元资金净流入。

消息面上，Counterpoint Research发布最新全球存储追踪报告显示，2026年第二季度，三星以39%的市场份额重回全球DRAM市场榜首，SK海力士、美光紧随其后，市场份额分别为26%、25%。此外，长鑫存储成为全球增长最快的DRAM厂商，营收同比增长716%，主要受益于中国市场传统DRAM需求旺盛及产能持续扩张。

中信建投证券表示，全球半导体设备景气度持续上修，海外设备、零部件已出现“量价齐升”情况，海外交期大幅延长，国产设备、零部件经历“十四五”时期的修炼，能力大幅提升，具备充足的出海潜力。另外一方面，除了外部制裁因素以外，全球缺货使得国内下游客户获取海外设备、零部件的难度进一步提升，看好国内市场的国产化速度大幅加速。

中证半导体材料设备主题指数聚焦半导体产业链上游核心环节，覆盖半导体设备、材料、封装测试等细分领域。半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）跟踪该指数，助力投资者把握半导体设备国产化机遇。

2026年8月5日，日韩股市延续强势反弹，全球风险资产集体上行。韩国KOSPI指数盘中涨幅一度逼近5%，因涨幅过快触发韩国交易所“SIDECAR”机制，暂停KOSPI程序化买盘5分钟。日经225指数同步大涨超3%，一度站上66000点关口。盘面上，半导体权重股再度成为反弹绝对主力。

相关ETF——截至10:51，亚太精选ETF南方(159687)盘中换手4.84%，成交1.44亿元，跟踪指数富时亚太低碳精选指数高开高走涨超2%。

近期，韩国市场利好消息催化不断：产业层面，在FMS 2026峰会上，高带宽闪存（HBF）首套标准规范正式发布，基于NAND闪存堆叠、最高支持512GB容量与3TB/s带宽，旨在填补HBM与SSD之间的存储层级空白，为AI推理场景下的带宽与容量难题提供了全新解决方案。政策方面，韩国财政部宣布将采取额外措施抑制股市波动，包括将单股杠杆ETF投资额限制在个人总资产的20%以内，以防范杠杆产品引发市场剧烈震荡。

高盛表示，仍看好近期受重创的韩国股市，并维持对Kospi指数12000点的目标位。如果波动能够下降，基本面将重新发挥主导作用，而且基本面非常有吸引力。

亚太精选ETF南方(159687)覆盖日本、中国大陆及香港、中国台湾、韩国等11个经济体，行业分布均衡，以科技与金融为主要权重，同时兼顾消费、工业等领域，通过区域分散+行业均衡+成长红利搭配，有效降低单一市场波动风险。

凭借“科技+制造+区域分散”的优势，亚太精选ETF南方(159687)兼具防御性与成长性，是一键布局亚太优质核心资产的长期配置工具，支持T+0交易。目前亚太精选ETF南方(159687)管理费率0.20%、托管费率0.05%。场外代码：A类021189，C类021190。

截至8月5日10:42，沪深两市均红盘上涨，有色金属、电子、计算机涨幅靠前。中证申万有色金属指数（000819）涨4.29%，跟踪该指数的有色金属ETF南方（512400）盘中成交7.61亿元，交投活跃。资金面上，该ETF十个交易日内获得资金净流入17.53亿元，备受场内投资者关注。

美联储最新议息会议维持利率不变，虽鹰派声音有所加大，但会议声明较会前偏鹰预期更为缓和，美元和美债收益率回落，缓解了有色金属行业的外部压力。全球资产定价向“地缘政治风险溢价”与“高波动性”偏移，通胀粘性背景下，有色金属作为重要工业原材料和通胀对冲工具，配置价值凸显。

细分行业来看，铜板块受美精炼铜关税预期催化，价格弹性值得期待；铝国内去库加速，价格偏强震荡；锡库存低位去化，价格获得向上支撑；能源金属供需偏紧格局不变，战略性小金属如钨、铀、钽等因供需错配，价格维持高位。

有色金属ETF南方（512400）紧密跟踪中证申万有色金属指数（000819），反映沪深市场有色金属行业上市公司证券的整体表现，十大权重股包括紫金矿业、洛阳钼业、北方稀土，投资者可同样关注其场外联接（A：004432；C：004433）。

今日早盘，有色金属板块走高，截至10:26，中证细分有色金属产业主题指数上涨4.1%，成份股中，云南锗业涨停，盛屯矿业上涨7.2%。

消息面上，多家有色金属上市公司发布2026年半年度业绩预告，交出净利大幅增长的成绩单：天齐锂业预计，公司上半年预计实现归属于上市公司股东的净利润28.5亿元至42.5亿元，同比增长3276.35%至4934.91%；章源钨业预计上半年归母净利润为6.3亿元至7.5亿元，同比增长447.32%至551.57%；云南锗业预计上半年归母净利润为5500万元至8000万元，同比增长148.31%至261.18%。

相关研究机构表示，有色金属行业在新能源和高端制造需求带动下，资源价值重估逻辑持续强化，稀土、铜、铝等上游资源企业受益于产业链扩张和成本优势，行业龙头有望凭借资源储备和技术壁垒获得超额收益。

中证细分有色金属产业主题指数覆盖铜、铝、锂、稀土、黄金等主要工业金属与贵金属品种，聚焦有色金属采选、冶炼及加工全产业链龙头。有色ETF易方达（560470，联接基金A/C：026444/026445）跟踪该指数，助力投资者把握有色金属行业景气上行机遇。

截至2026年8月5日 09:43，中证半导体行业精选指数(932066)强势上涨4.29%，半导体ETF南方(159325)盘中换手3.76%，成交4113.28万元。

消息面上，根据集邦咨询最新的内存行业研究，DRAM供应短缺预计将持续到2027年。由于HBM4e的验证时间线仍存在不确定性，英伟达自2026年第三季度以来一直在重新评估Rubin Ultra 的HBM(高带宽内存)配置。虽然最初的计划是采用12层堆叠(12hi)的HBM4e配置，但英伟达目前正在并行评估多种设计方案——包括HBM4e 8hi、HBM4 12hi以及HBM4 8hi——最终的规格尚未敲定。除英伟达外，据悉，部分云服务商(CSP)也在考虑减少其下一代自研ASIC(专用集成电路)芯片上的HBM容量。

机构指出，全球半导体设备景气度持续上修，海外设备、零部件已出现“量价齐升”情况，海外交期大幅延长，国产设备、零部件经历“十四五”期间的修炼，能力大幅提升，具备充足的出海潜力。另外一方面，除了外部制裁因素以外，全球缺货使得国内下游客户获取海外设备、零部件的难度进一步提升，我们看好国内市场的国产替代速度大幅加速。

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半导体ETF南方（159325）紧密跟踪中证半导体行业精选指数，指数前十大权重股囊括北方华创、中微公司、海光信息等。场外投资者可关注南方中证半导体产业指数发起（A:020839;C:020840）。

截至2026年8月5日 10:15，上证科创板新材料指数(000689)一度涨超4%，现涨2.47%，科创新材料ETF南方(588160)盘中换手8.25%，成交6026.37万元。截至8月4日，科创新材料ETF南方(588160)单日获资金净流入。

消息面上，据报道，上半年，受益于AI算力产业爆发带来的强劲需求，国内电子布（电子级玻璃纤维）行业迎来量价齐升的高景气行情。产品价格大幅上涨、行业库存低位紧缺、织布机供给持续紧张，各大上市龙头企业上半年业绩普遍大幅预喜。行业供需错配格局短期难以逆转，叠加新增产能释放存在明显瓶颈，电子布涨价行情及行业高景气度有望持续至年底。

机构研报表示，关注AI新材料板块短期反弹机会。受海外科技股调整，AI资本开支担忧及市场风险偏好回落等因素影响，7月AI新材料板块大幅回撤，部分优质标的股价调整幅度已较为充分，板块交易拥挤度和估值压力也有较为明显的缓解。考虑到AI算力基础设施建设和AI相关新材料国产替代的中长期逻辑并未破坏，若市场情绪出现边际修复，前期跌幅较大但业绩确定性强且具有较强技术壁垒的细分行业龙头短期存在超跌反弹机会。

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科创新材料ETF南方(588160)紧密跟踪上证科创板新材料指数，指数前十大权重股囊括分别为安集科技、中船特气、沪硅产业等。场外联接(A：020685；C：020686)。

8月5日盘初，半导体板块拉升，截至9:43，中证半导体材料设备主题指数上涨5.5%，上证科创板芯片指数上涨4.5%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，半导体设备ETF易方达（159558）近一月获超65亿元资金净流入。

消息面上，三星电子在美国加州“未来内存与存储”大会上集中展示面向AI时代的下一代内存技术，包括超400层V10B V-NAND原型、垂直堆叠式高带宽内存zHBM及zNAND-O架构。其中V10B V-NAND采用晶圆键合架构，存储密度较前代提升约58%，读写速度与输入输出性能均得到改善，力图在近万亿美元存储芯片市场中巩固领先地位。

长江证券指出，半导体设备是存储芯片产业链实现产能扩张与技术迭代的底层支撑，从前道光刻、刻蚀等核心工艺的制程升级，到中后道TSV硅通孔与先进封装的产能构建，设备投资在存储扩产周期中具备显著的前置效应。

半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）跟踪中证半导体材料设备主题指数，聚焦半导体上游关键环节，覆盖光刻、刻蚀、薄膜沉积、量测检测等核心设备与材料领域；科创芯片ETF易方达（589130，联接基金A/C：020670/020671）跟踪上证科创板芯片指数，汇聚科创板芯片龙头，聚焦AI芯片、先进制程、半导体设备等方向，助力投资者布局半导体产业链景气机遇。

8月5日，围绕扩大内需和新质生产力的政策主线继续升温。国家发改委相关信息显示，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资4万亿元；我国已形成8大国家算力枢纽、10个国家算力集群、3个算电协同发展区域的“8+10+3”算力空间布局。截至2026年3月，我国智能算力总规模达1882EFlops，在用算力中心标准机架达1445万架，超过70条算力大通道已建成。算力网与水网、新型电网、新一代通信网、城市地下管网、物流网共同构成“六张网”建设重点，有望成为稳投资、促转型的重要抓手。

政策规划落地有助于提升市场关注度，但从项目建设到企业盈利仍需时间验证。南方基金旗下司南投顾关注政策方向背后的产业趋势，通过组合配置承接中长期机会。

8月5日，工信部发布《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准，从全生命周期安全保障、动态驾驶任务执行能力、人机交互告知、多维度检验检测四个维度为L3/L4级车辆构建统一安全准入基线，拟于2027年7月1日起正式实施。产业层面，比亚迪将"全民智驾"战略升级至2.0，高阶智驾下探至7万元级市场；国内Robotaxi运营持续放量，头部企业2026年目标扩容至3000辆，并已启动海外商业化运营。机构认为，2026年是中国智能驾驶从功能竞赛转向制度化商业落地的关键分水岭，视觉大模型、端到端算法等技术进步推动产业化元年加速兑现。

智能驾驶正从技术验证迈向规模化商业应用，产业链涉及芯片、激光雷达、算法、整车等多个环节，但不同环节的景气节奏、技术路线和竞争格局存在明显差异，单一环节容易受到技术迭代和行业政策变化的影响。南方基金旗下司南投顾以长远眼光和理性视角，通过多资产配置，在智能驾驶产业化趋势中关注不同环节的配置机会。

8月4日，美股三大指数全线上涨，道指与标普500指数均创历史新高。截至收盘，纳指涨2.59%，标普500指数涨1.79%，道指涨1.71%。AI硬件概念股大幅走强，费城半导体指数涨6.55%。欧股三大股指全线上扬。商品市场方面，国际油价大幅下跌，WTI原油期货跌6.47%，收于75.14美元/桶；COMEX黄金期货涨1.07%，报4134.2美元/盎司。隔夜消息方面，美国拟起草禁令限制进口中国新型数据中心设备，AI算力军备竞赛持续升温，海外科技企业持续加码算力基础设施投入。

面对美股强势上涨与商品市场分化加剧的海外环境，南方基金旗下司南投顾以长远眼光和理性视角，通过多资产配置，力求在全球资产联动中关注不同类别的配置机会，平衡权益与商品之间的波动风险。

截至2026年8月4日收盘，新能源ETF南方(516160)换手5.56%，成交2.12亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808.SZ) 涨1.40%。

8月3日《新型电力系统建设"十五五"规划》落地，标志着新能源行业从"补贴驱动"向"系统化建设"阶段正式切换。规划明确"十五五"期间能源投资超20万亿元，其中电网、储能、充换电基础设施成为三大核心增量方向，上半年三者投资同比分别增长13.5%、21.8%和74.3%，储能增速尤为突出。从产业基本面看，新能源各子板块呈现"量利齐升"的特征。锂电产业链半年报业绩大面积预增，储能需求持续释放成为行业最大增量；新能源汽车7月销量数据分化加剧，反映行业从"总量增长"转向"份额争夺"阶段。光伏领域"反内卷"政策组合拳持续推进，市场监管总局直接介入价格合规指导，叠加成本核算团标发布，行业竞争范式正从"拼价格"向"拼质量"转变。展望后市，三条线索值得重点关注：一是固态电池和钠离子电池产业化进入实质落地期，多家企业下半年有产能释放和定点验证节点；二是算电协同硬性约束下，数据中心配储渗透率有望快速提升，储能系统成长空间打开；三是光伏产能出清加速叠加终端放量，供需格局存在改善预期。新能源ETF南方（516160）覆盖新能源全产业链，配置价值值得关注。

截至2026年8月4日收盘，科创芯片ETF南方(588890)换手7.47%，成交2.40亿元，跟踪标的指数上证科创板芯片指数(000685.SH) 涨5.34%。

科创芯片ETF南方（588890）基金经理李佳亮最新观点：

7月以来半导体板块回调主要因素有：1） 海外科技股抛售，特别是韩国去杠杆行情引发市场避险情绪，2）前期板块拥挤度较高，资金去了“人少的地方”，3）市场对于AI资本开支是否可持续存疑。上述扰动的部分出清，正提高修复的概率，板块中长期高景气度不变。华泰证券指出，韩国的杠杆风险整体已消减大半，但尾部风险尚未完全出清。我们预计韩股去杠杆进程对A股的扰动将逐渐减弱。

海外方面，近期北美云厂商公布的财报显示虽然自由现金流有所下滑，但收入明显提速，在手订单快速增长且盈利能力保持稳定，大幅减缓市场对于AI Capex巨额投入可持续性的担忧。更重要的是，大规模AI投资尚未导致云业务盈利能力明显下滑。微软智能云经营利润率维持在约41%，AWS和谷歌云经营利润率分别达到约39%和35.6%。这表明，Token使用量和企业AI付费需求增长，正在帮助云厂商提高算力利用率并摊薄基础设施成本。

国内方面，在全球供应链重构及自主可控需求持续提升的背景下，国内晶圆制造、存储及特色工艺产线加速推进，设备国产化率不断提升，国产设备厂商正由成熟制程向先进制程逐步突破，市场份额有望持续提升。从产业基本面看，国产存储涨价、国产算力迭代及半导体中报业绩亮眼等因素，均显示半导体行业长期向好逻辑未改。综合来看，A股国产算力板块正处于政策面向好、国产替代加速、海外情绪修复的交汇窗口，建议关注国产算力的代表指数产品——科创芯片ETF南方(588890.SH)。

截至2026年8月4日收盘，自由现金流ETF南方(159232)换手7.29%，成交1.88亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数(932365.CSI) 跌0.55%。

8月4日，A股市场高开高走，上证指数上涨0.33%，深证成指上涨3.25%，创业板指大涨5.64%。盘面上，CPO、半导体设备、创新药等科技成长方向领涨，银行、保险及部分消费板块表现偏弱，市场风格向高弹性资产集中。自由现金流ETF南方（159232）下跌0.75%，成交额1.88亿元，在短期成长板块强势反弹的环境下表现相对承压。资金面上，产品近五个交易日净流入1.04亿元。在市场波动加大、风格快速轮动的阶段，自由现金流因子强调企业真实现金创造能力和经营质量，相较单纯成长预期驱动的资产，具备更强的基本面约束和估值纪律。短期相对表现受风格影响，但其中长期配置逻辑并未发生明显变化。

截至收盘，恒生科技指数报4885.61点，上涨0.21%；港股通互联网指数报794.89点，涨0.17%；香港科技指数报1621.91点，涨0.47%。

昨日港股震荡整固，硬科技与半导体走强，新能源车方向拖累指数；南向资金今日延续净买入，平台科技股持续承接买盘，夏季淡季成交清淡。办公Agent主线仍在发酵，头部互联网平台旗下企业级Agent产品QwenWork昨日开启公测、整合旗下三大智能体并将内置协同办公入口。国信证券8月策略指出，AI落地稳步推进，互联网板块重新进入布局良好阶段，7月恒生科技指数上涨5.1%，当前PE-TTM约25.7倍，估值合理。

相关产品： 恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金：A类：020988；C类：020989。港股通互联网ETF南方（520650），场外联接基金：A类：026554；C类：026555。香港科技ETF南方（159747）。

8月5日，港股创新药板块强势反弹。国证港股通创新药指数（987018）收报1736.52点，涨1.01%。港股通创新药ETF南方（159297）紧密跟踪该指数，成交额约2.62亿元，换手率9.71%。

消息面上，产业链龙头企业半年报大幅超预期，营收、净利润增速显著上修，全年业绩指引同步大幅上调，带动CRO/CDMO及创新药产业链估值整体走强，成为今日反弹核心催化。出海方面，2026年1—6月我国创新药对外授权交易总额约1100亿美元，已达2025年全年总额的八成，再创历史新高，出海动能持续兑现为业绩确定性。政策方面，《2026年版国家基本药物目录》将于9月1日起正式实施，首次纳入多类前沿创新药品种。在龙头业绩验证、出海放量与政策落地三重利好共振下，港股创新药板块估值修复行情有望延续。

截至2026年8月4日收盘，创业板人工智能ETF南方(159382)换手13.22%，成交2.67亿元，跟踪标的指数创业板人工智能指数(970070.CNI) 涨9.39%。

南方基金创业板人工智能ETF南方（159382）基金经理潘水洋认为：

7月以来科技板块的调整更多是拥挤交易的修正，短期情绪的扰动不改产业景气向上趋势。中信证券指出，全市场科技类ETF在过去一个月下跌日净申购合计约1159亿元，给相关板块提供了流动性支持。政策方面，国务院修订发布《集成电路布图设计保护条例》，保护集成电路布图设计专有权，鼓励集成电路技术创新，促进科学技术发展。产业层面，中国信通院报告显示，2025年我国人工智能产业规模超1.2万亿元，同比增长40%。海外方面，受美伊谈判相关消息影响，美股市场做多情绪受到明显提振。隔夜美股云计算股集体上涨，市场对AI资本开支的定价逻辑正在转变。近期北美云厂商集中披露的财报，部分回应了市场对AI资本开支可持续性的关切。云业务收入普遍加速增长，为高强度资本投入提供了需求端的业绩印证；管理层对投资盈亏平衡时点亦给出趋于明确的判断。我们认为在该背景下，AI集群规模将进一步扩张，光互联作为集群网络的重要环节，有望在GPU配比提升、端口速率升级和“光进铜退”三重因素下持续高速增长，看好光通信板块中长期景气度。

截至2026年8月4日收盘，红利低波50ETF南方(515450)换手1.14%，成交2.23亿元，跟踪标的指数标普中国A股大盘红利低波50指数(SPCLLHCP.SPI) 跌2.26%。

连创新高后、红利消化性价比。随着海外硬科技连日企稳反弹，国内科技成长超跌后有所跟随，前期持续强势的红利资产短期消化整理。事实上，本轮红利短期之内迅速修复，在近期连创历史新高，表明资金重新聚焦经营稳健且稳定高分红的板块；不过短期快速上行的背后同样凝结部分获利需求，指数换手率达到近1年的峰值区域，价值相对成长的风格偏离度也上穿2倍标准差，均说明目前红利板块的情绪和拥挤度较高，交易型投资者需关注其短期性价比。向后看，我们构建的红利温度计显示现阶段红利低波指数处于温度较高区间，短期内红利相对收益节奏需要观察。不过目前市场波动率仍处高位，后续将迎来中报密集披露窗口，红利仍可扮演资产配置压舱石角色、降低组合波动，投资者可关注性价比消化后的配置机遇。红利低波50ETF南方（515450.SH）跟踪标普中国A股大盘红利低波50指数，指数股息率4.3%，行业分布均衡、先比同类显著超配大消费板块，具备差异性。