7月10日早盘，港股科技板块表现强势，截至午间收盘，恒生科技指数上涨2.7%，成份股中，华虹宏力上涨7.3%，零跑汽车上涨6.9%；中证港股通信息技术综合指数上涨3.0%，成份股中，金山云上涨7.9%，华勤技术上涨7.5%。

工银国际认为，恒生科技指数正处估值修复与基本面改善的共振期，2026年下半年是配置的关键窗口期。

截至午间收盘，中证云计算与大数据主题指数上涨3.8%，中证芯片产业指数下跌0.4%，中证半导体材料设备主题指数下跌0.9%。同花顺iFinD数据显示，半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）半日获10.02亿份净申购。

平安证券表示，当前AI持续驱动半导体产业景气上行，以GPU、CPU和存储等为代表的芯片需求持续增加，晶圆代工、半导体设备及半导体材料等产业链环节充分受益，国产厂商有望在AI时代下迎来快速发展。

截至午间收盘，中证芯片产业指数下跌0.4%，中证半导体材料设备主题指数下跌0.9%，上证科创板芯片设计主题指数下跌1.0%，上证科创板芯片指数下跌1.2%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，科创芯片ETF易方达（589130，联接基金A/C：020670/020671）最新规模达55.6亿元，较年初增长超19倍，规模增速居全市场ETF首位。

市场分析认为，Meta否认算力过剩并提出算力扩建规划，说明AI算力正在从“成本中心”走向“收入工具”，一旦云服务与模型对外开放实现商业化落地，将进一步增强科技巨头持续加码AI基础设施的商业动力。

7月10日早盘，A股三大指数表现分化，创业板指、科创50指数冲高回落，全市场半日成交额约2.2万亿元。板块题材上，创新药、白酒、房地产、猪肉、贵金属等板块涨幅居前，电子化学品、证券、半导体等板块表现落后。港股主要指数集体上涨，板块方面，生命科学工具、客运航空公司等板块表现活跃，能源设备与服务板块表现低迷。

截至午间收盘，中证A500指数上涨0.7%，沪深300指数上涨0.5%，创业板指数下跌0.7%，上证科创板50成份指数下跌0.4%，恒生中国企业指数上涨1.8%。

同花顺iFinD数据显示，截至昨日，创业板ETF易方达（159915，联接基金A/C/Y：110026/004744/022907）已连续4日获资金加仓，合计约30亿元。

7月10日早盘，创新药板块走强，截至午间收盘，恒生港股通创新药指数上涨5.4%，中证港股通医药卫生综合指数上涨4.8%，中证创新药产业指数上涨4.7%，中证生物科技主题指数上涨4.6%，沪深300医药卫生指数上涨3.1%。

数据显示，2026年上半年中国创新药对外授权交易金额达997亿美元，接近2025年全年1357亿美元的73%。同时，2026年一季度中国相关交易数量及金额涨势迅猛，总金额达614亿美元，大幅领先国外交易总金额。行业出海高景气态势为板块提供了强劲的基本面支撑。

今日早盘，机器人概念表现活跃，截至午间收盘，国证机器人产业指数上涨2.5%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，机器人ETF易方达（159530，联接基金A/C：020972/020973）已连续7日获资金净流入，合计超33亿元。

消息面上，英伟达宣布与Hugging Face合作，联合开发用于机器人的开源基础模型，将GPU生态与CUDA堆叠，大幅降低机器人AI训练与部署门槛。

截至午间收盘，中证稀土产业指数上涨1.6%，中证石化产业指数下跌0.1%。

中信建投证券表示，由于废料趋紧，回收企业开工率下降，导致稀土产量整体下调，据SMM，6月氧化镨钕产量下降约6%，再生氧化镨钕占氧化镨钕总产量的比例，已由五月的44%降至本月的37%。供给端整体偏紧，短期难有增量预期。需求端，欧洲高温天气下空调销售火爆，单台空调稀土永磁用量约0.1-0.2kg；同时磁材厂企业库存偏低，备货空调需求旺季及三季度汽车旺季需求，磁材厂将逐步增加采购强度，稀土价格有望上行。

医药板块表现强势，细分领域中疫苗、创新药表现突出，截至上午收盘，疫苗ETF富国（159645）涨5.40%；港股通创新药医疗ETF富国（159506）涨幅达4.41%，成交额9.94亿元，已超过近1周和近1个月的日均成交额；创新药ETF富国（159748）涨幅达4.20%，近10个交易日净流入6亿元，位居同标的指数第一。

消息层面内外共振，海外刚果（金）埃博拉疫情形势严峻，刺激医药板块关注度提升；国内新版国家基本药物目录落地，9月1日正式施行，目录纳入多款国产1类新药，政策持续助力创新药行业发展。

没有场内账户的投资者也可关注相关联接基金，富国恒生港股通创新药及医疗保健ETF联接（A/C类：020110、020111）、富国中证沪港深创新药产业ETF发起式联接（A/C类：019897、019898）和富国国证疫苗与生物科技ETF联接（A/C类：021280、021281）。

截至2026年7月10日 11:30，中证全指房地产指数(931775)强势上涨3.78%，房地产ETF南方(512200)换手4.77%，成交1.50亿元。

消息面上，据报道，香港私宅房价5月环比涨1.4%、同比涨12%，连涨12个月；上半年楼宇买卖登记49949宗，创5年新高。人才计划与内地买家涌入，港股IPO募资全球榜首形成“股楼联动”，内地企业及名人积极入市，楼市持续复苏。

业内机构表示，当前房地产行业已进入筑底验证期，核心城市与优质资产有望率先修复。数据显示，1-5月全国商品房销售金额降幅持续收敛，二手房成交韧性明显强于新房，土地端呈现“缩量提质”特征，央国企在核心城市补货表现领先。政策层面，中央持续推进存量盘活、公积金改革与保障房建设，地方因城施策加速落地，有助于改善供需关系。商业地产方面，优质运营资产在租金与空置率上持续跑赢行业，REITs试点推进亦为持有型物业打开价值重估通道。

房地产ETF南方(512200)紧密跟踪中证全指房地产指数，场外联接(A：004642；C：004643)。

截至2026年7月9日收盘，科创芯片ETF南方(588890)换手4.63%，成交2.23亿元，跟踪标的指数上证科创板芯片指数(000685.SH)涨8.88%。

2026年7月9日A股科创芯片板块表现强势。当前全球半导体产业仍处于AI算力需求持续扩张周期，持续受益于自主可控和产业升级趋势，政策支持与产业需求形成共振。与此同时，随着AI从训练阶段逐步向推理和应用阶段延伸，国内算力基础设施建设仍保持较高景气度。

总体来看，科创芯片产业仍处于政策支持与产业升级的双重驱动阶段，科创芯片ETF南方（588890）有望受益于科技自主创新主线和产业景气回升。

截至2026年7月10日10:53，中证通信服务指数(000936)一度涨超2%，现涨1.33%，通信ETF南方(159511)盘中换手4.88%，成交1994.09万元。

消息面上，《广东省信息通信业“十五五”规划（征求意见稿）》向社会公开征求意见。其中提到，支持基础电信企业等积极参与省重点领域研发计划专项，依托鹏城国家实验室等战略科技力量和龙头企业，助力广东省信息通信业建立健全全过程创新生态链，加快6G、光通信、卫星通信、量子通信、智能体通信等关键前沿领域技术攻关，加强空天地一体、通感算一体等新型网络体系研究。

机构指出，受AI训练与推理基础设施驱动，市场规模预计将从2025年的234亿美元攀升至2031年的1123亿美元，年复合增长率达30%。高速光模块需求刚性增强，800G处于出货高峰，1.6T已商用落地，3.2T同步验证。

通信ETF南方(159511)紧密跟踪中证通信服务指数，投资者可关注通信ETF南方(159511)，场外联接(A：020704；C：020705)。

截至2026年7月10日11:09，国证港股通创新药指数(987018)强势上涨5.13%，港股通创新药ETF南方(159297)盘中换手18.43%，成交4.60亿元，市场交投活跃。截至7月9日，港股通创新药ETF南方(159297)近6天获得连续资金净流入，合计净流入4.26亿元。

消息面上，国家卫健委等部门正式发布《国家基本药物目录（2026版）》，将从9月1日起正式实施。新版目录药品使用量占全国公立医疗卫生机构药品总使用量的71%，体现了基本药物作为临床核心用药的重要地位与使用普遍性。

业内人士表示，未来国家基本药物目录将进一步融入医保支付、集中带量采购等改革体系，推动形成更加成熟的"三医协同"机制。同时，创新药、新剂型以及更多填补临床空白的药品，有望成为下一轮目录优化的重要方向，持续提升国家基本药物制度对临床诊疗、基层医疗和医药创新发展的引导作用。港股通创新药ETF南方(159297)紧密跟踪国证港股通创新药指数，国证港股通创新药指数旨在反映港股通范围内创新药领域上市公司的运行特征。

截至10:04，中证半导体材料设备主题指数上涨0.9%，上证科创板芯片指数下跌0.5%，同花顺iFinD数据显示，半导体设备ETF易方达（159558）昨日获净流入超6亿元，最新规模约200亿元。

近日，Meta明确否认AI算力过剩论调。此外，Meta还计划在明年将整体算力规模翻倍，并拟推出云基础设施服务，向外部客户开放AI算力和模型访问权限，直接对标亚马逊AWS、微软Azure和谷歌Cloud。扎克伯格多次暗示，行业在算力方面正面临严重瓶颈，Meta应尽可能多地囤积算力资源，布局AI超级智能。与此同时，谷歌、微软、亚马逊也在AI基础设施上竞相加码，全球科技巨头算力资本开支持续超预期，上游芯片设计与半导体设备环节深度受益。

半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）跟踪中证半导体材料设备主题指数，聚焦半导体制造上游核心环节，覆盖半导体设备、半导体材料等细分领域龙头；科创芯片ETF易方达（589130，联接基金A/C：020670/020671）跟踪上证科创板芯片指数，成份股覆盖科创板芯片设计、制造、封测全产业链，助力投资者把握全球算力扩张带来的产业链机遇。

截至10:35，上证科创板芯片指数下跌0.3%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，科创芯片ETF易方达（589130）年内获资金净流入约33亿元，居同标的产品首位。

消息面上，Meta备忘录披露，AI芯片“Iris”将于9月启动量产，公司希望通过这款自主设计的专用AI芯片，提升支撑Facebook和Instagram等社交平台的计算效率。该芯片仅耗时六周完成全流程缺陷测试，研发推进速度大幅超预期。业内人士称，这种采用定制芯片的策略，有望帮助Meta降低庞大的AI算力成本，同时减少对英伟达和AMD等外部芯片供应商的依赖。此外，Meta今年将落地7吉瓦算力基础设施，并计划在2027年将这一规模扩大至14吉瓦，AI基础设施投入最高可达1450亿美元。

科技巨头芯片自研需求增长将带动芯片设计、先进封装及制造环节的增量订单，国产芯片产业链各环节有望迎来新一轮成长窗口。上证科创板芯片指数聚焦科创板芯片产业链优质标的，覆盖AI芯片、算力芯片、半导体设计、制造设备等核心赛道。科创芯片ETF易方达（589130，联接基金A/C：020670/020671）跟踪该指数，助力投资者把握全球AI芯片产业扩张机遇。

截至2026年7月9日收盘，红利低波50ETF南方(515450)换手1.42%，成交2.75亿元，跟踪标的指数标普中国A股大盘红利低波50指数(SPCLLHCP.SPI)跌0.91%。

市场分化，红利小幅调整。近日美伊局势再现反复，资金风险偏好有所波动，在不确定性边际提升之下部分资金回补具备清晰景气和产业催化的算力链，红利经历一段修复后有所消化。

回到红利本身，周期型红利资产受到宏观变量扰动影响，而银行等板块则在资金流出压力趋缓后逐步企稳，同时红利低波指数在拥挤度指标及股息率方面仍具备一定性价比。

向后看，市场逐步进入海内外业绩期窗口，当下投资者对高位标的叙事较为敏感、波动率处高位，期间红利可持续承接资金低波配置需求，同时在情绪回落时防御属性凸显。

红利低波50ETF南方（515450.SH）跟踪标普中国A股大盘红利低波50指数，指数股息率4.7%，行业分布均衡，具备差异性。

截至2026年7月9日收盘，自由现金流ETF南方(159232)换手8.24%，成交1.95亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数(932365.CSI)跌0.65%。

7月9日A股强势修复，主要指数普遍回升，创业板指收涨4.49%，科技成长方向明显反弹，科创50大涨8.41%。盘面上，半导体芯片、算力硬件、先进封装、存储芯片等方向领涨，能源金属、稀土、小金属、电池等资源与新能源方向相对承压，市场延续高波动、高分化特征。

消息面上，国产DRAM龙头正式启动科创板IPO发行程序，拟于近期进行新股申购，进一步强化半导体产业链关注度。短期科技主线反弹修复风险偏好，但在热点快速轮动与估值分化加大的阶段，企业盈利质量、估值纪律和自由现金流创造能力仍是中期配置的重要线索。

自由现金流ETF南方（159232）跟踪中证全指自由现金流指数，可作为投资者布局优质现金流企业、提升组合价值风格暴露的投资工具。

截至2026年7月9日收盘，新能源ETF南方(516160)换手5.9%，成交2.39亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808.SZ)涨0.22%。

新能源板块近期在“十五五”规划重磅落地与细分赛道景气分化的双重驱动下，呈现出“政策强预期、内部高分化”的复杂格局：一方面，《新型能源体系建设“十五五”规划》明确了2030年非化石能源消费比重达25%及新型储能装机3亿千瓦的宏伟目标，叠加锂电排产环比上修、固态电池技术突破及新能源汽车渗透率攀升至63%等产业积极信号，构筑了行业中长期的坚实底部；另一方面，光伏产能出清尚需时间、碳酸锂价格波动扰动情绪，导致7月以来板块遭遇回调。

站在当前时点，板块正处于供需格局优化、政策催化密集兑现与技术迭代加速的三重拐点共振期，聚焦锂电材料盈利修复、储能海外高景气及光伏BC技术路线等关键事件，布局行业长周期向上的配置价值，新能源ETF南方（516160）值得关注。

7月9日，港股创新药板块延续弱势整理，跌幅较前两日收窄。国证港股通创新药指数（987018）收报1723.36点，跌0.68%。港股通创新药ETF南方（159297）紧密跟踪，成交额4.95亿元，换手率20.22%。

消息面上，2026年上半年中国创新药License-out出海总金额达943亿至997亿美元，同比增长约80%，首付款55亿美元同比翻倍，交易模式正从一次性授权转向多管线打包、深度战略绑定。机构建议下半年重点配置具备全球化临床能力、商业化放量加速及估值处于底部区间的优质创新药资产。

资金面上，南向资金年内对医药生物板块净买入达792亿港元，2025年以来更连续18周净买入港股创新药、累计净流入超2000亿港元，长期资金持续增持意愿明显。

投资者可关注港股通创新药ETF南方（159297），创新药ETF南方（159858），场外联接（A：021097；C类：021098），恒生生物科技ETF南方（159615），场外联接（A：018078；C类：018079）。

截至2026年7月9日收盘，科创新材料ETF南方(588160)换手17.74%，成交1.43亿元，跟踪标的指数上证科创板新材料指数(000689.SH)涨6.66%。

政策层面，上海等地正积极推动端侧AI芯片、AR空间计算、柔性显示等技术攻关，发展AI手机、智能穿戴等终端产品，这将带动新材料在半导体、显示等领域的需求增长。

同时，半导体行业持续景气，全球销售额保持同比增长，叠加MLCC等被动元件价格上调，产业链上下游对高性能材料的需求日益旺盛，为材料行业提供了广阔的市场空间。

从行业景气度来看，新材料板块指数表现强劲，跑赢大盘及多数行业，显示市场对板块的积极预期。半导体材料作为核心领域，在国产替代加速和下游需求复苏的推动下，有望迎来景气周期。新材料行业整体成长性突出，叠加人工智能等技术融合创新，长期发展动力充足，具备较高的投资价值。

截至7月9日，恒生科技指数报4731.56点，上涨0.01%；恒生科技ETF南方（520570.SH）报0.760元，上涨0.40%，交投活跃。

恒生科技昨日冲高回落、尾盘企稳平收，盘中一度涨逾2%，近5日累计上涨6.23%；美伊局势反复扰动外围，恒科高位整固展现韧性，半导体板块领涨。算力产业链公司中报业绩预告高增，验证AI服务器与国产芯片景气度；DeepSeek V4正式版将于7月中旬发布，2026世界人工智能大会亦将于7月17日至20日召开。

机构指出，国内大模型崛起、多模态场景反超，算力行业景气度依然较高，建议关注涨价缺货的算力方向与云产业等高景气环节。

作为中国核心科技资产工具，恒生科技ETF南方（520570）覆盖互联网、半导体与AI产业链群体，中长期AI化重估配置价值值得关注。恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金（A类：020988；C类：020989）。