1.6T光模块站上光博会C位，订单排至明年全年需求预测上调至2500万只以上，光模块成为AI算力链业绩兑现最充分环节，南方基金关注AI算力链业绩兑现节奏

第27届中国国际光电博览会上，1.6T光模块从去年样机看点升级为今年高速展区默认主角。多家头部厂商表示订单已排至明年，全年需求预测由年初约1000万只大幅上调至2500万只以上。FCC最终规则正式刊载，国内光模块企业均未进入限制名单，此前极端悲观假设基本落空。中泰证券认为，光模块仍是当前AI算力链中业绩兑现最充分的环节，产业有望持续受益于算力扩张、速率升级与网络架构演进三重驱动。

光模块需求爆发并非孤立现象，1.6T光模块从样机展示走向批量订单，说明AI算力链正在进入更重视交付、订单和业绩兑现的阶段。相比概念扩散，高速光模块的景气更多来自速率升级、网络架构演进和头部客户资本开支，但也需要持续观察价格、产能和竞争格局变化。南方基金旗下司南投顾关注AI算力链中业绩验证较充分的细分方向，也通过基金优选和组合跟踪，力求在科技成长机会与持有波动之间取得更平衡的配置体验。

①2026年上半年公募代销百强非货基金保有规模合计13.79万亿，环比增17.88%；
                                    ②三方（含保险）渠道非货保有5.40万亿，首次反超银行5.33万亿，登顶第一大代销渠道；
                                    ③56家券商入榜，非货保有3.05万亿元环比增17.81%，指数基金份额52.09%继续占据半壁江山。

①燧原科技登陆科创板，开盘股价大涨188.37%，报410元/股；
                                    ②按开盘价静态折算，公募等A类投资者成最大赢家，浮盈约63.51亿元；
                                    ③网下获配股份中仅约三成未设定锁定期，首日可兑现的仅约20.28亿元。