截至2026年7月31日 09:46，中证半导体行业精选指数(932066)强势上涨8.20%，半导体ETF南方(159325)盘中换手9.86%，成交1.18亿元。

截至7月30日，半导体ETF南方(159325)最新资金净流入0.24亿元，近5个交易日合计净流入1.49亿元。

机构认为，受益于AI高景气，存储行业步入高景气周期，周期的强度及持续性均有望超越上一轮周期。考虑到AI需求的高速增长，当前存储产业供应偏紧态势有望进一步延续，产品价格有望保持持续高位水平，产业链公司有望充分受益，盈利水平有望迎来明显修复。此外，近几年国内相关存储厂商不论是在产品技术亦或是市场客户方面均取得有效突破，有望逐步弥补国内中高端市场供应缺口，国产存储产业链厂商有望迎来发展良机。

半导体ETF南方(159325)紧密跟踪中证半导体行业精选指数，中证半导体行业精选指数从半导体行业中选取50只规模较大、盈利能力较好、研发投入较高且具备一定成长潜力的上市公司证券作为指数样本，反映半导体行业内兼具代表性与可投资性的上市公司证券的整体表现。场外投资者可关注南方中证半导体产业指数发起（A:020839;C:020840）。

截至2026年7月30日收盘，银行ETF南方(512700)换手8.76%，成交0.95亿元，跟踪标的指数中证银行指数(399986.SZ) 涨2.47%。

二季度银行板块盈利韧性预计维持稳健态势。规模层面，虽然贷款及总资产增速放缓，但存款重定价红利持续释放，负债成本改善有效对冲压力。息差方面，预计26H1利息净收入同比增长与一季度基本持平，虽环比小幅下行但改善趋势未逆转，大行凭借负债优势息差韧性更突出。中间业务方面，理财和公募基金扩容驱动手续费净收入稳健增长。信用减值计提加大反映银行积极出清风险，为估值修复筑牢基础。综合来看，息差改善与中间业务收入稳定共同支撑盈利韧性，企稳信号清晰。当前银行板块PB仍处于历史低位，股息率优势突出，银行ETF南方(512700)作为高股息配置工具，在低利率环境下的配置逻辑依然成立。

截至2026年7月30日收盘，汽车ETF南方(516840)换手18.78%，成交0.19亿元，跟踪标的指数中证全指汽车指数(931008.CSI) 涨2.93%。

汽车行业政策持续发力，顶层规划不断落地。工信部正加快编制智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划，推动建立贯通全产业链的生态体系并明确行业中长期发展方向。同时，会同相关部门加快编制发布汽车企业供应商货款支付规范指引，通过督促车企缩短供应商账期、邀请媒体担任账期问题监督员等举措，切实维护供应链企业特别是中小企业合法权益，这将优化汽车产业链生态，提升供应链稳定性与协同效率，利好零部件中小企业改善现金流，推动整车与供应链构建健康共生生态。从行业动态看，汽车产业链展现出较强活力，智能驾驶领域多家企业在路测许可、技术研发及量产项目上取得进展，行业智能化转型加速。行业合作方面，车企通过共享产能、延长合资期限等方式深化合作，提升资源利用效率。随着政策支持力度的加大和技术创新的不断推进，汽车行业有望逐步克服当前面临的成本压力和需求挑战，行业整体盈利能力和发展前景值得期待，可关注汽车 ETF 南方（516840），其有望受益于行业的整体健康发展。

截至2026年7月30日收盘，新能源ETF南方(516160)换手4.89%，成交1.86亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808.SZ) 跌0.89%。

新能源产业正迎来政策顶层设计与产业基本面双重共振的关键窗口：《可再生能源发展"十五五"规划》正式印发，储能定位从可再生能源配套角色升级为新型电力系统核心支撑，首次将储能纳入置信出力与晚高峰电量占比考核体系并完善容量电价机制，海风首提"十五五"新开工100GW目标，光伏行业出台强制性能耗标准，高耗能落后产能将被加速淘汰，政策端全方位为产业中长期发展锚定方向；产业端，锂电旺季排产环增趋势清晰，铁锂、隔膜等材料接连提价验证需求回暖，钠离子电池正式进入规模化商用阶段、全年产量有望冲击7GWh，风电7月招标18.3GW创单月历史新高、6月装机同比+166%确认装机拐点，全球储能上半年出货量同比增长87.9%且招标与中标间147.5GWh储备差额为下半年交付蓄力，AI数据中心电源与液冷受益于海外大厂资本开支高增和芯片功耗攀升即将进入订单与业绩兑现期，各子板块基本面持续改善，产业正从政策驱动向需求验证与盈利兑现加速切换，新能源ETF南方（516160）有望充分受益。

截至2026年7月30日收盘，自由现金流ETF南方(159232)换手9.64%，成交2.41亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数(932365.CSI) 涨0.58%。

7月30日，A股震荡走低，上证指数收跌0.62%，深证成指收跌2.73%，创业板指下跌3.97%，全天成交2.36万亿元。自由现金流ETF南方（159232）上涨0.67%，在主要宽基指数普遍下跌的背景下表现相对稳健。盘面上，银行、白酒等现金流稳健的板块获资金流入，通信设备、半导体等科技板块跌幅居前。自由现金流因子聚焦企业真实的现金创造能力和经营质量，在当前市场科技板块拥挤度较高、风险偏好整体回落的过程中，现金流板块因持仓拥挤度较低，成为资金的优秀“避风港”。自由现金流ETF南方（159232）有望持续受益于这一风格切换。

截至2026年7月30日收盘，红利低波50ETF南方(515450)换手1.71%，成交3.43亿元，跟踪标的指数标普中国A股大盘红利低波50指数(SPCLLHCP.SPI) 涨1.27%。

红利低波50全收益指数创历史新高。近期处海内外重要窗口期、市场持续宽幅波动、走势分化，一方面，7月FOMC美联储按兵不动、但内部表态偏鹰，同时北美云厂商业绩披露、现金流转负引市场担忧，科技成长持续承压。另一方面，国内政治局会议召开，扩大内需重要性再度被提及，前期经历深度调整的食品饮料及家电等板块修复进程得到支撑，推升红利表现。目前，在资金风险偏好承压以及政策支持下，市场延续结构再平衡，红利低波50全收益指数创下历史新高。向后看，短期红利资产修复力度较大速度较快、后续节奏需要观察，但短期内市场仍要面临海外流动性预期以及产业叙事的反复，科技板块波动率或维持高位，期间红利低波可持续承接资金配置需求，扮演资产配置压舱石角色。红利低波50ETF南方（515450.SH）跟踪标普中国A股大盘红利低波50指数，指数股息率4.2%，行业分布均衡，相比同类超配大消费板块，具备差异性。

7月30日，港股创新药板块大幅回调。国证港股通创新药指数（987018）收报1750.08点，跌2.30%。港股通创新药ETF南方（159297）紧密跟踪该指数，成交额约194万元，换手率7.12%。

消息面上，昨日板块调整主因是前期反弹积累的获利盘集中兑现，叠加公募中报窗口锁定浮盈、资金向低估值顺周期品种切换等短期因素共振，市场定价逻辑正从"远期预期驱动"转向"当期业绩和商业化验证驱动"。政策层面，2026年国家医保目录及商保创新药目录调整工作持续推进，预计年底前正式发布，本轮新增预申报机制并保留附条件批准药品"5+3"申报窗口期，创新药准入效率有望进一步提升。据统计，目前已有60个独家药品制剂新获批上市，覆盖多类前沿技术路线，产业创新供给持续扩容。短期波动不改板块中长期配置逻辑。

截至7月30日收盘，恒生科技指数报4803.77点，下跌1.25%。

昨日港股恒指微涨0.2%，科指则跌1.25%，主因半导体芯片板块继续调整，受海外半导体指数连续下挫、全球AI硬件交易阶段性降温等外围因素拖累；头部互联网平台涨跌互现，部分平台逆势收涨。有分析人士提示当前不宜盲目抄底单一半导体赛道，但恒生科技指数覆盖互联网、AI应用与半导体等更均衡的产业链组合，结构分散有助于平滑单一赛道的短期波动。当前恒生科技指数PE-TTM约23.1倍，仍处历史相对低位，安全边际充足。

作为中国核心科技资产工具，恒生科技ETF南方（520570）一键覆盖互联网、半导体与AI产业链群体，短期结构分化不改中长期AI化重估配置价值。恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金（A类：020988；C类：020989）。

截至2026年7月30日 13:34，中证全指汽车指数(931008)上涨2.78%，汽车ETF南方(516840)盘中换手7.55%，成交756.33万元。截至7月29日，汽车ETF南方(516840)单日获资金净流入。

消息面上，据报道，从2023年起，我国汽车出口已连续三年位列全球第一。全球经济波动之下，中国汽车“出海”进程仍在提速。据公开数据，今年上半年，我国汽车整车出口达509.6万辆，同比增长65.3%。其中，新能源汽车出口235.5万辆，同比增长1.2倍。中国新能源车出海正在从“产品出口”向“产业链出海、服务体系出海”升级。

业内机构发布研报称，自主品牌出海下一阶段本土化+高端化有望再使出海规模再上台阶。对标日系，该行认为自主品牌整车在电动化与智能化领域已具备显著优势，后续该行判断自主品牌出口有望进一步演绎深度本土化及高端化路线，迎来出口的二次增长。

汽车ETF南方(516840)紧密跟踪中证全指汽车指数，场外投资者可关注南方中证全指汽车指数发起A类021770，C类021771。

截至2026年7月30日 10:20，中证主要消费指数(000932)上涨2.39%，消费ETF南方(159689)盘中换手6.27%，成交332.80万元。

机构研报指出，扩大消费“十五五”规划批复，重点关注服务型消费板块。国务院印发关于《扩大消费“十五五”规划》的批复，指出要坚持扩大内需这个战略基点，深入实施提振消费专项行动，扩大服务消费，升级商品消费，丰富业态场景，提升消费能力，优化消费环境，健全制度政策，完善扩大居民消费长效机制，更好发挥消费对经济发展的基础性作用。

《规划》提出，1）规模端：到2030年，消费市场总体规模持续扩大，社会消费品零售总额达到60万亿元左右，2025-2030年CAGR为3.7%，消费对经济拉动进一步增强。2）结构端：消费结构更优，服务型消费占比稳步提升，改善型、数字型消费进一步增长。3）居民端，居民消费信心进一步提升，对未来消费预期向好。4）供给端，消费、服务质量持续升级，业态场景更加丰富。5）环境端，产品、服务、信用体系更加完善，提升消费市场活力。

该机构认为，《规划》落地，明确消费为中长期核心战略而非阶段性稳增长工具。在服务型消费占比持续提升的指引下，重点关注基本面韧性强、政策加码及估值低位的服务消费板块。

消费ETF南方(159689)紧密跟踪中证主要消费指数，聚焦A股消费核心资产，是布局内需复苏与政策红利的便捷工具。

截至2026年7月29日收盘，食品ETF南方(515840)换手51.73%，成交0.68亿元，跟踪标的指数中证全指食品指数(H30192.CSI) 涨2.74%。

在十五五开局与扩内需政策发力的宏观背景下，1000亿元财政金融协同促内需专项资金加速落地，物价呈现温和回升趋势，消费复苏基础逐步夯实。中证全指食品指数100%聚焦大众必选消费，当前估值处于底部区间，且近一年股息率超越主流宽基，具备较高安全边际。细分板块中，乳制品板块处于利好拐点，上游原奶历经4年深度调整后产能加速出清，奶价止跌企稳有效缓和了行业价格战，龙头乳企正迎来市场份额与利润弹性方面的修复机会。调味品凭借抗通缩的刚需属性，基本面保持稳健；休闲零食与速冻板块则通过积极拥抱量贩新渠道及餐饮连锁化，具备顺周期增长潜力。食品ETF南方（515840）是当前左侧布局消费反转的优质标的，在市场震荡环境下，兼具防御底仓与成长弹性价值，值得关注。

截至2026年7月29日收盘，港股通汽车ETF南方(520680)换手20.38%，成交0.12亿元，跟踪标的指数中证港股通汽车产业主题指数(931239.CSI) 涨5.38%。

中证港股通汽车ETF南方基金经理朱恒红认为：在内外需共振格局下，汽车行业整体基本面向好。具体来看：

消息面上，工信部将加快编制出台智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划，重点突破关键核心技术，深入推进“车路云一体化”应用试点及生产准入和上路通行试点。7月27日召开的2026世界智能网联汽车大会媒体圆桌会显示，我国L2级组合驾驶辅助功能乘用车渗透率已达70.5%，领航驾驶辅助（NOA）渗透率达34.2%，首批L3级有条件自动驾驶车型开始特定区域上路通行。与此同时，车企加速布局人形机器人：比亚迪人形机器人将于8月亮相并部署至经销商网络，小鹏机器人已在广州工厂试生产并计划2026年量产，赛力斯、奇瑞等也纷纷入局。

综合来看，行业在政策、出口与智能化共振下前景向好。政策端，“十五五”规划编制加快，行业生态持续优化，通过账期承诺、媒体监督、支付规范指引及加大执法力度等举措，切实维护供应链中小企业合法权益。市场端，出口成为核心增长极，2026年上半年汽车整车出口达918亿美元，同比增长54%，6月单月出口182亿美元、同比增长70%，出口量首次突破百万辆，上海港单航次商品车装船量刷新国内纪录，新能源汽车装载量大幅提升。全球车企电动化进程正从激进转向务实，为中国本土品牌加速出海提供战略窗口。产业层面，智能驾驶迎来加速普及拐点，汽车AI及机器人持续发展，头部企业优势凸显。内需方面，下半年购车旺季叠加补贴均衡发放、新车上市与政策催化，内需有望边际改善。此外，小米澎程系列技术发布会即将举办，新车型登场将为市场注入活力。

截至2026年7月29日收盘，新能源ETF南方(516160)换手5.23%，成交1.96亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808) 涨0.91%。

7月新能源乘用车零售预计约98万辆，渗透率有望升至64.5%；8月中国锂电全市场排产预计约304GWh，环比增长7.4%，储能电芯及海外大储备货成为重要增量，龙头企业盈利韧性及发展信心得到验证，行业需求、排产及业绩均获有力支撑。国家发展改革委发布的《可再生能源发展“十五五”规划》提出，到2030年可再生能源发电总装机达到约35亿千瓦，风电、太阳能发电总装机达到28亿千瓦以上，同时推进抽水蓄能、源网荷储一体化、绿电直连等建设，新能源建设向能源与环境综合治理延伸，工业绿电、可再生能源供热等方向带动综合能源及节能改造需求。工业和信息化部组织开展国家级零碳工厂建设，要求申报单位最晚于2030年完成建设目标，推动工业企业低碳改造，带动清洁能源替代、节能设备改造等多环节需求，为新能源产业发展提供广阔空间，建议关注新能源ETF南方（516160）。

截至2026年7月29日收盘，自由现金流ETF南方(159232)换手7.56%，成交1.85亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数(932365.CSI) 涨2.06%。

7月29日市场探底回升，全市场成交额放量至约2.3万亿元，休闲食品、食品饮料等现金流稳健的刚需消费板块领涨，科技成长板块跌幅居前。这种分化表明，在当前波动明显放大的环境下，市场正加速拥抱真金白银充沛、自由现金流健康的稀缺资产。自由现金流ETF南方聚焦这类持续产生正向现金流、能抵御融资成本上升和经济波动的优质企业，恰是当下穿越波动、攻守兼备的核心配置。

截至2026年7月29日收盘，红利低波50ETF南方(515450)换手2.02%，成交4.04亿元，跟踪标的指数标普中国A股大盘红利低波50指数(SPCLLHCP.SPI) 涨0.93%。

高股息板块延续表现。近期海内外科技股宽幅波动，银行以及食品饮料等高股息板块前期经历深度调整、在本轮科技股巨幅波动下充分承接外溢资金，短期市场呈现结构再平衡，目前红利低波50全收益指数逼近前高。此外，尽管随着近期上涨、指数股息率绝对水平边际下滑，但近期国内无风险利率同样有所走低，因此红利股息率性价比仍然存在。总体而言，市场接下来将面对北美大型云厂商密集业绩披露、美联储议息会议以及国内重要会议窗口，短期市场流动性预期及资金风险偏好摇摆，波动率处高位，红利可持续承接资金配置需求，扮演资产配置压舱石角色。红利低波50ETF南方（515450.SH）跟踪标普中国A股大盘红利低波50指数，指数股息率4.3%，行业分布均衡，具备差异性。

截至2026年7月29日收盘，港股通科技ETF南方(159269)换手5.7%，成交1.03亿元，跟踪标的指数中证港股通科技指数(931573.CSI) 涨2.68%。

7月以来港股整体明显走强，恒生指数月内表现显著领先美股、A股及日韩等主要市场，在海外科技股波动加大、日韩市场去杠杆的背景下，港股展现出较强的独立性和资金承接能力。截至7月29日，恒生指数月内涨幅一度近13%，位居全球主要股指前列，近期在亚洲市场普遍调整时仍表现相对坚挺，反映资金正在重新评估中国资产的配置价值。中证港股通科技指数覆盖互联网平台、半导体、消费电子、新能源汽车及医药科技等中国优质科技龙头，这些企业拥有庞大的国内市场、完整的产业链基础和持续提升的研发能力，在人工智能商业化、科技自主可控及企业出海等趋势下，中长期成长逻辑仍然清晰，但估值相较美股及A股主要科技指数依然偏低，价值重估空间仍较充足。 技术面上，指数前期突破下跌箱体后完成二次回踩确认，回调过程中未跌破前期关键支撑，目前重新站稳20日均线，底部支撑和修复上行趋势正在逐步强化。总体来看，港股通科技板块具备较好的估值修复与成长弹性，建议积极关注港股通科技ETF南方(159269)。

比亚迪、小鹏、理想等车企密集布局人形机器人赛道。比亚迪自研人形机器人将于8月正式亮相；小鹏IRON人形机器人已开启小批量试生产，2026年量产目标明确。工信部副部长柯吉欣透露，2026年上半年国内人形机器人产量已超4万台，预计全年超10万台，产业正从单机样机走向批量交付。中信建投、万联证券等多家机构认为，2026年有望成为人形机器人垂类应用大年，产业从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻已至。A股258只人形机器人概念股合计市值约5.56万亿元，华勤技术、汇川技术等核心零部件供应商获机构密集调研。

面对人形机器人产业从“0到1”迈向“1到10”量产爬坡的关键阶段，南方基金旗下司南投顾关注硬科技产业趋势背后的配置价值。通过组合配置和基金优选，聚焦不同市场场景下的资产配置动态，力求在产业技术路径收敛与供应链落地加速的过程中，更理性地参与新质生产力成长机遇。

2026年上半年，全国规模以上工业企业利润总额达39479.9亿元，同比增长18.7%；6月单月利润同比增长15.1%，工业企业盈利修复延续。从结构看，新动能对利润贡献突出，电子行业利润同比增长96.9%，拉动全部规上工业企业利润增长8.5个百分点。其中，集成电路制造行业利润同比增长2579.5%，计算机整机制造、计算机外围设备制造利润分别增长689.3%、305.8%，显示AI应用、算力建设和半导体链条仍是工业盈利改善的重要支撑。

工业利润改善并非简单的总量修复，背后更体现出产业结构升级和科技制造景气的再分化。南方基金旗下司南投顾认为，在科技板块短期波动加大的环境下，更需要从盈利兑现、产业趋势和估值位置三条线索综合判断，通过多资产配置和组合动态管理，关注新动能扩张中的长期机会。

7月29日披露的金融数据继续指向实体经济重点领域支持。Wind数据显示，二季度末金融机构人民币各项贷款余额282.63万亿元，同比增长5.2%；上半年人民币贷款增加10.72万亿元，普惠小微、绿色贷款、涉农贷款及科创企业贷款支持保持稳定。与此同时，7月以来山东、山西、吉林、甘肃、内蒙古等多地陆续公布政府投资基金重点投资领域清单，河北也发布相关征求意见稿，资金投向集中在新能源、传统产业升级、人工智能等方向。

信贷资源与政府投资基金形成合力，有助于引导资金流向产业升级和新质生产力方向。南方基金旗下司南投顾认为，政策资金发力并不意味着相关板块会线性上涨，后续仍需观察订单、盈利和产业落地进度；在配置上，可通过基金组合优选和动态调仓，提升对政策主线的承接效率。

截至2026年7月29日 10:42，中证全指汽车指数(931008)强势上涨2.73%，汽车ETF南方(516840)盘中换手2.07%，成交197.29万元。

消息面上，根据中国汽车工业协会发布的最新数据显示，1—6月，新能源汽车出口量达235.5万辆，同比增长1.2倍。其中，新能源乘用车出口量为230.2万辆，同比增长1.3倍；新能源商用车出口量为5.4万辆，同比增长9.9%。出海赛道成为上半年车市最亮眼的新增量，中国车企从产品输出转向品牌、服务、供应链的全链条出海，打开了新的增长空间。

机构研报指出，2026H2，考虑基数、旺季、新车、新能源下乡政策等因素，预计内需同环比趋势有望改善，出口端增长势头不减，车企销售及盈利趋势预计边际向好，对于板块情绪有提振效果。

汽车ETF南方(516840)紧密跟踪中证全指汽车指数，场外投资者可关注南方中证全指汽车指数发起A类021770，C类021771。