华泰证券：建议优先关注业绩能见度较高的方向

财联社9月3日电，华泰证券发布策略研报称，资产配置上，市场正从扩张叙事转向兑现能力和盈利质量的再定价，短期流动性预期收紧可能压制估值，业绩真空期关注产业端是否有新的催化和订单验证，以及9月FOMC会议表态。建议优先关注业绩能见度较高的方向，如通信设备、半导体设备/材料、PCB等，其次考虑AI应用的重估机会。

①微软宣布调整财报结构，将原有三个运营分部合并为“智能体与基础设施”和“设备与消费者”两大分部；
                                    ②最为关键的变化是Azure将首次单独披露季度营收，使其更纯粹反映按使用量计费的云平台和基础设施业务。

①黄仁勋称，AI正演变为类似电力、互联网的国家级基础设施，各国面临的最大风险是没有采用AI、最终被产业革命甩在后面；
                                    ②他还表示，现在1GW规模AI基础设施投资约需500亿至600亿美元，并预计到本十年末相关建设规模将达到约100GW。