招商证券：需求释放 CXO板块景气度明确上行

财联社9月1日电，招商证券研报表示，融资环境持续向好，为创新药研发投入提供持续资金保障：2026年1—8月全球医药投融资明显回暖，全球药品一二级融资金额合计538亿美元、同比增长72%，约为2025年全年的92%；国内上半年BD金额与License-out出海金额亦有望创新高，2026年以来一级融资金额同比明显改善。CXO板块景气度明确上行：2026年上半年国内CXO板块营收、归母净利润同比分别增长24.5%、52.7%，利润增速接近上一轮周期高点；在手订单与新签订单全面回暖，龙头上调全年指引。海外方面，临床前研发需求迎来拐点，Charles River DSA业务book-to-bill创近四年新高。此外，AI制药有望重塑医药研发业态，提升药物研发效率，板块亦将受益。

①中国巨石已正式上调9月份电子布价格，其中厚布涨价15%、薄布上涨20%；
                                    ②国际复材公告称，拟募集资金总额不超过50亿元，用于高性能基材高频高速电子纤维布等项目；
                                    ③国盛证券指出，预计明年新增电子纱产能有限，电子布供给依旧紧张，或支撑价格中枢继续上移。

①高盛预计大型科技公司AI领域资本支出远未结束，供需失衡将延续至2028年上半年，供应链紧张推高芯片、内存及数据中心成本；
                                    ②Q2财报显示Alphabet、特斯拉、SpaceX资本支出均高于预期，后续还将加大AI相关投入。