截至8月7日10:29，沪深两市均红盘上涨，通信、电子、有色金属板块涨幅靠前。中证申万有色金属指数（000819）上涨2.65%，有色金属ETF南方（512400）盘中成交额约7.33亿元，市场交投活跃。

消息面上，伦铜重返14000美元/吨关口，COMEX铜价触及6.7485美元/盎司再创历史新高。全球最大铜矿企业Codelco承认七年未兑现产量预期，2026年产量指引存在超30万吨缺口。国内电解铜社会库存降至12.46万吨，较3月高点下降超80%。中金公司测算2026年全球铜矿供应增速或转负，铜供需持续偏紧。黄金方面，现货黄金触及4200美元/盎司，全球央行二季度净购金289吨创历史同期新高，中国央行连续20个月增持。此外，《人民日报》指出锡、铜、铟、锗等有色金属已从传统工业原料蜕变为数字经济核心材料，AI算力需求外溢推动战略小金属价值重估。

中银证券认为铜矿供给刚性支撑铜价中枢或上移，铜的定价逻辑正由周期品向战略资源属性迁移。华创证券指出当前有色各子板块估值处于低位区间（黄金PE15倍、铜PE11倍、铝PE7倍），尚未计入后续价格上涨预期，具备较高配置性价比。8月中下旬金九银十备库需求有望启动，有色板块将进入持续修复阶段。

相关产品：有色金属ETF南方（512400）跟踪中证申万有色金属指数（000819），覆盖铜、铝、黄金、稀土、锂等核心品种，前三大权重股为紫金矿业、洛阳钼业、北方稀土，场外联接基金A/C/E/I代码004432/004433/010990/021021。