截至周五收盘,创业板人工智能ETF南方(159382) 跟踪标的创业板人工智能本周涨-1.85%;科创芯片ETF南方(588890)跟踪标的科创芯片本周涨3.99%;科创人工智能ETF南方(589230) 跟踪标的科创板人工智能本周涨0.78%。
AI硬件端正经历“国产算力突破”与“全球供应链瓶颈”并存的格局。科创芯片方面,DeepSeek-V4正式适配华为昇腾NPU,万亿参数模型首次在官方文档中完成对国产芯片的认定,昇腾950超节点通过集群方案弥补单卡制程差距,下半年批量部署后将大幅降低推理成本,国产算力商用拐点确立。创业板人工智能则呈现景气向上但短期物料受限的特征:台积电先进封装持续紧缺,Meta加码自研算力拉动光互联需求,硅光整合加速,但200G EML光芯片供应不足导致“易中天”一季报分化,业绩释放被延迟至下半年。二者共同指向:算力需求确定性极强,短期瓶颈在于高端光芯片与先进封装产能,长期则看国产芯片生态从推理向训练延伸的突破能力。