华福证券首席经济学家燕翔：关注红利、出海、新质生产力科技机会

7月6日，华福证券“财福人生·百城行”（福州站）暨2024年中期策略报告会在福州举办。华福证券首席经济学家燕翔指出，当前宏观环境呈现“温和复苏”的特征，尤其是一季度GDP增速超预期，此外，货币政策和财政政策都表现出灵活适度和适度加力的特点，赤字率和赤字规模都有所增加，以支持经济增长。展望下半年，经济回升的基础将得以进一步稳固和增强。燕翔称，中国股市宽基指数长期走势受到多方面因素的影响，包括盈利能力、估值、分红回购等，其中，上市公司的整体盈利能力和质量是资本市场投资价值的基石。燕翔建议关注红利、企业出海、科技创新等三大关键词，其中要关注AI、半导体周期、政策支持下的新质生产力发展，以及新兴产业和数字经济的推进。（财联社记者林坚）

①三星将采用4nm制程生产HBM4芯片逻辑裸晶；
                                    ②SK海力士或将采用台积电5nm制程来生产HBM4逻辑裸晶；
                                    ③为了与英伟达巩固HBM同盟，SK海力士正试图成为英伟达硅中介层供应商。

①电子行业表现突出的背后实际上是受其较高的景气优势所驱动。
                                    ②值得注意的是，尽管电子行业整体表现突出，但内部明显分化。