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“基金大跌”上热搜,竟又神奇消失!更有基金公司火线安抚:理性减仓,持基过节
就在“基金大跌”悄然从热搜榜上消失的这个晚上,很多基金公司精心策划、充满人文关怀的各式安抚文章,也纷至沓来,提醒投资人谨慎决策,尤其在“减仓”这个行为上,一定要保持“理性”!

财联社(北京,记者 陈俊岭)讯,中秋节前倒数第二个交易日结束,夜晚时分微博热搜榜上已一片“祥和”。就在几个小时前,A股大跌收盘,“基金大跌”一度以177万次登上实时热搜榜首。

不知是基民的记忆具有天然“过滤悲伤”的功能,还是别的什么未知的原因,到了晚上八九点钟,微博热搜榜前50名的榜单上,已经找不到任何与“基金”、“股票”相关的字样。

取而代之的是,类似“全红婵靠在巩立姣手臂上”、“为什么月饼越来越贵了”、“一旦好看起来还真好看”这些轻佻的话题,占据热搜榜前列,而它们的搜索量最低的也不过百万余次。

随着“基金大跌”的悲伤渐渐淡去,各家基金公司充满人文关怀的弹窗也纷至沓来。例如,有基金经理大声疾呼:克服高估值恐惧,低估值陷阱!也有基金公司善意提醒:理性减仓,持基过节!

不合时宜的“基金大跌”?

几天前,当市场的话题还在聚焦“万亿成交”时,一家公募的权益部老总就发出一段意味深长的话——“金秋九月,丹桂飘香,中秋降至,万家团圆。各位投资者在看到机会的同时,也须严格把控好风险!”

一家私募也发出类似感慨——当下既给人以机会满满,却又眼花缭乱、难以把握的感觉,基本面的分化、预期迅速反馈到估值、板块之间的快速轮动,以及一旦情绪达到一致后的股价大概率又开始下调……

“万亿成交”渐成常态,天量资金流向何方?在各家机构交上来的“命题作文”中,基金经理们的观点看似“风轻云淡”,但字里行间也流露出一些忧心忡忡的焦虑与不安。

不过,这种稍显“理性”的声音,即便经过了财联社的“大字传播”,也很快便消失在“万亿成交”搅动下的狂热氛围中。君不见,“煤飞色舞”和“低价股”再次躁动,这被很多人视为新一轮牛市的开启。

当投资人后知后觉地意识到,随后两天的市场调整,以及以此带来的基金净值回撤,才真切地感受到“跌得有点疼了”。尤其当赣锋锂业、天齐锂业两只基金重仓股,双双巨量跌停后,很多人才恍然大悟。

天齐锂业为第一重仓股,东方财富、宁德时代等热门赛道股几乎一网打尽,得益于此,这只年初备受争议的基金净值绝地反击,但到了今天,其十大重仓股无一翻红,净值也大跌超4%。

这周二午后,北京金融街一处并不显眼的写字楼上,一家保持“中等仓位”的知名私募高级合伙人高峰(化名)一边喝着冰饮,一边与财联社记者分享着他们对当前市场的思考。

“这一轮疯涨的资源股,基本都是国内定价的品种,有供给扭曲的内部因素,相比之下,哪些由国际定价的大宗产品,相关个股炒作并没有那么疯狂。”对近期资源股疯涨,高峰持冷眼旁观态度。

不碰煤炭有色、不碰金融地产、也慎投港股互联网,这家私募仍将有限的仓位投向少数拥有“长逻辑”的赛道上,只是因为它们目前估值不便宜,所以还保留了一定的仓位,择机逢低买入。

基金公司“弹窗”:理性减仓,持基过节!

中秋将至,岂容乱心?

就在“基金大跌”悄然从热搜榜上消失的这个晚上,很多基金公司精心策划、充满人文关怀的各式安抚文章,也纷至沓来,提醒投资人谨慎决策,尤其在“减仓”这个行为上,一定要保持“理性”!

9月16日,基金重仓股纷纷大跌,很多人剑指热门赛道的“高估值”。至此投资人迟疑之际,南方一家基金公司一篇基金经理署名的《投资科技板块要克服高估值恐惧,低估值陷阱》文章应运而生。

“投资科技股要克服高估值恐惧,低估值陷阱!”这位偏好科技股投资的基金经理文章中大声疾呼。在他看来,简单倍数法估值,是一种线性思考模式,无法理解实际中的非线性价值创造和毁灭过程。

在一些偏轻资产模式的科技公司投资中,存在两重“非线性”:第一重“非线性关系”是基本面和公司业绩。这类公司往往通过代工生产,产能约束小,业绩具有突然爆发的特点,是典型的非线性增长。

第二重“非线性关系”,是公司业绩和自由现金流,这类公司在业绩高增长之后,营运资本可能收缩,同时无资本开支增加,自由现金流可能超过净利润。

对于“非线性关系”和“估值陷阱”两者的逻辑关系,上述基金经理振振有词——从“企业价值”第一性原理来看,这类公司的表观估值高的时候,企业价值反而是低估的。

反之,另一类科技公司,表观的估值很低,但是所处行业创新性消失,商业模式向第三象限迁移,ROE中枢在波动中不停降低,这类公司的企业价值极低,表观的低估值对应的实际是价值陷阱。

几乎同一时间,北方一家基金公司也火线发文《新能源继续重挫!节日临近要减仓吗?》,解答投资人关切的热点话题:“喝酒吃药”反弹,锂电光伏重挫,如何解盘这些盘面上的密码?

这家基金公司认为,前期热门主线“锂芯光”还处于向下调整通道之中,出于对前期市场过快涨幅的消化,虽然过程很煎熬,但这终归是大家想要把握长线投资机会的必经之路。

不过,提到操作建议,这家基金公司的建议是:理性减仓,持基过节!理由是——“基金重在长期投资带来的复利增长,如果拿基金去进行短期高频波段交易,其实摩擦成本是比较大的!”。

“建议大家把握年度投资主线——顺周期、价值类资产及港股全年机会。仓位较高的,建议持有不动;仓位较低的,建议开启定投分批布局。”这家基金公司的操作建议可谓贴心到家了。

财联社声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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