①预计2024年Q2及以后，半导体产业终端需求逐步开启拉货有望带动相关公司业绩逐季度改善；
                                    ②整体看好2024年半导体板块在安全和创新带动下以及行业整体估值修复会带来的投资机会。

①看似偏弱的美国GDP数据并不是表明经济弱，和一季度超预期的PCE合在一起也不是滞胀组合；
                                    ②美股下跌反而有助于降息交易再开启，静态看时间对应三季度。

5年期LPR下调，但MLF利率未动，这就使得中长债相较于MLF的减点可能加大，如果单纯从“MLF加减点”历史分位数的角度定价中长债，策略将有所弱化。