特朗普称中期选举后美伊或达成协议、油价或大跌，南方基金司南投顾重视地缘缓和对资产的传导

据新华财经，第81届联合国大会一般性辩论22日在纽约开幕，美国总统特朗普在讲话中称可迅速"摧毁"伊朗，但不排除双方在11月美国国会中期选举后达成结束冲突协议的可能性，并称油价可能大幅下跌。另有报道称，特朗普表示对人工智能"只鼓励、不限制"。特朗普发表相关言论后，国际油价收窄跌幅，WTI原油期货22日晚间一度跳水。美伊局势的走向直接影响原油供给预期与地缘风险溢价，油价回落有助于缓解通胀与利率压力，对权益和债券市场形成一定支撑。而美国在AI监管上偏宽松的取向，可能加快其AI产业投资与应用节奏，对全球科技产业链的竞争格局产生影响。不过相关表态仍具有较强不确定性，需观察后续落实。

地缘与政策信号反复时，单一资产的性价比判断难度上升。南方基金旗下司南投顾重视从大类资产配置角度理解市场变化，通过组合化配置分散单一事件冲击，帮助投资者保持更稳定的投资节奏。

①全市场13只纳指相关ETF溢价率超10%，有21只跨境ETF溢价率超过5%；
                                    ②9月跨境ETF高溢价压力较8月上升；
                                    ③高溢价的深层矛盾，在于QDII额度供给与配置需求不匹配。

①近期，汇添富基金、华宝基金、建信基金等多家基金公司举行秋季策略会；
                                    ②对四季度及明年上半年，头部公募整体偏向积极；
                                    ③在行业配置上，“科技成长+红利防御”的杠铃型结构成为共识。