财联社8月14日讯（编辑 童古） 以下为各家机构对港股的最新评级和目标价：

招商证券 (香港)：维持友邦保险买入评级 目标价 112 港元

招商证券 (香港) 就友邦保险 (01299.HK) 发布研报称，预计上半年新业务价值增长稳健，尽管二季度受高基数影响增速放缓，但新业务合约服务边际 solid 支撑营运利润双位数增长。集团股权价值受益于投资回报差异及股市表现，股东回报总额超 36 亿美元。当前估值处于历史低位，跨境销售指引及离岸税政策清晰度将成为关键催化剂。

交银国际：维持腾讯控股买入评级 目标价 620 港元

交银国际就腾讯控股 (00700.HK) 发布研报称，二季度非 IFRS 盈利符合预期，若剔除新 AI 产品亏损，核心经营利润同比增长近两成。研发费用激增反映模型训练及应用开发力度加大，预计未来两年盈利增速受此抑制。看好 AI 驱动营销能力支撑收入复合增长，关键变量在于 AI 应用商业化转化能否支撑估值提升。

华兴证券：维持腾讯控股买入评级 下调目标价 780 港元

华兴证券就腾讯控股 (00700.HK) 发布研报称，混元大模型及 AI 办公工具用户增长迅猛，但巨额资本开支与研发投入导致短期自由现金流转负及利润率承压。本土游戏与新游表现强劲，广告业务在 AI 驱动下加速增长，云服务等企业需求旺盛。重申买入评级，认为 AI 战略投入将构筑长期壁垒，但需关注短期盈利波动。

光大证券：维持腾讯控股买入评级

光大证券就腾讯控股 (00700.HK) 发布研报称，二季度营收与利润稳增符合预期，本土游戏多款产品流水创新高，营销服务在 AI 加持下超预期增长。资本开支大幅投向 AI 算力基础设施，虽致自由现金流短期承压，但为模型迭代与云服务需求提供坚实支撑。看好游戏业务韧性及 AI 办公产品变现前景，维持买入评级。

招商证券 (香港)：维持中国铁塔持有评级 上调目标价 11.5 港元

招商证券 (香港) 就中国铁塔 (00788.HK) 发布研报称，上半年营收虽因运营商网络优化小幅下滑，但折旧摊销减少驱动净利润大增三成，股息派发显著提升股东回报。塔类业务短期承压，但室内分布及两翼业务持续高增成为新引擎。鉴于应收款 buildup 导致现金流恶化及行业逆风，略微下调盈利预测，维持中性评级。

招商证券 (香港)：维持多点数智买入评级 下调目标价 10 港元

招商证券 (香港) 就多点数智 (02586.HK) 发布研报称，上半年核心 AI 零售解决方案收入强劲增长，海外业务翻倍，带动经调整净利润大增逾五成。公司战略重心转向高价值 AI 服务，虽短期拖累总营收增速，但人效显著提升验证 AI 赋能成果。长期看好 AI 零售机遇，因业务结构转型主动下调营收预测及目标价。

招商证券 (香港)：维持金蝶国际买入评级 目标价 15.1 港元

招商证券 (香港) 就金蝶国际 (00268.HK) 发布研报称，上半年 AI 原生产品收入爆发式增长近两倍，合同价值大幅攀升，推动云服务订阅 ARR 稳健扩张。凭借现有客户基础与企业数据优势，AI 产品快速变现并驱动毛利率改善，经营亏损显著收窄。加速的 AI 货币化进程与利润率扩张轨迹有望支撑盈利增长及估值重塑。

中金公司：维持布鲁可跑赢行业评级 目标价 90 港元

中金公司就布鲁可 (00325.HK) 发布研报称，上半年业绩超预期，成人线及海外收入占比快速提升，美洲与欧洲市场呈倍数级增长。虽新品模具摊销及低价产品线拉低毛利率，但费用率优化显著，经营杠杆效应显现。随着海外渠道渗透加深及积木车等新品类规模放量，利润率有望企稳回升，全球化潜力巨大。

中金公司：维持华润医疗跑赢行业评级 目标价 3.65 港元

中金公司就华润医疗 (01515.HK) 发布研报称，剔除一次性损益后上半年核心净利润大幅增长超预期，主要得益于成员医院利润贡献增加及精细化管理推进。门急诊量与手术占比提升，医保管理进一步优化。公司通过特色门诊增强患者黏性，并拓展“服务 + 产品”衍生健康体系，有望持续提升运营效率与服务价值。

中金公司：维持银河娱乐跑赢行业评级 目标价 38 港元

中金公司就银河娱乐 (00027.HK) 发布研报称，二季度业绩符合预期，市场份额提升至两成以上，成本控制得当抵消了收入微跌影响。世界杯结束后高端业务已现反弹迹象，行业返点水平趋于稳定。公司延续高派息策略回馈股东，星际酒店翻新工程即将完工，叠加地缘政治下港澳旅游受益逻辑，中长期增长可期。