财联社8月14日电，浙商证券发布关于布鲁可（00325.HK）的研报，维持“买入”评级。公司26H1收入利润高增，海外、成人向及积木车品类快速放量，传统IP企稳、新IP持续丰富，9.9元产品拉动下沉市场。预计2026-2028年归母净利润8.0/10.6/13.6亿元，同比+27%/+32%/+27%，对应PE 20/15/12X，盈利拐点显现，成长路径清晰。

财联社8月14日电，国盛证券发布关于布鲁可（00325.HK）的研报，维持“增持”评级。公司2026H1营收与归母净利润分别同比增长32.7%和30.6%，海外收入同比大增228.5%，线上渠道增长68.1%。IP矩阵持续拓展，成人客群产品占比提升至25%。尽管毛利率承压下滑4.1pct至44.3%，但费用率优化支撑净利率稳定在21.8%。预计2026-2028年归母净利润CAGR达27.5%，成长动能强劲。

财联社8月14日电，中金公司发布关于银河娱乐（00027.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价38.00港元。2Q26业绩符合预期，EBITDA恢复至2019年同期78%，受益于市占率提升及成本控制。当前股价对应9倍2026年EV/EBITDA，目标价隐含10倍估值，具备11%上行空间。股东回报以高派息为主，中期股息率达75%。

财联社8月14日电，中金公司发布关于华润医疗（01515.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价3.65港元。剔除一次性收益后，公司1H26净利润同比增长36.2%-50.6%，超预期，主因成员医院利润贡献提升。门急诊量、住院量及高阶手术占比上升，精细化管理与服务创新持续推进。维持2026/2027年净利润预测4.99/5.10亿元，当前估值仅5.7/5.5倍P/E，目标价对应8.1/7.8倍P/E，具备显著上行空间。

财联社8月14日电，中金公司发布关于布鲁可（00325.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价90港元。1H26业绩超预期，收入/经调整净利润同增32.7%/25.1%，积木车与成人线高增、出海加速驱动增长。毛利率短期承压但费用率优化，三全战略深化支撑全球化潜力。当前估值具备26.8%上行空间。

财联社8月14日电，招商证券(香港)发布关于金蝶国际（00268.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价15.10港元。公司1H26业绩符合预期，AI原生产品收入同比大增189%，云业务占比提升至86%，毛利率与经营效率持续改善。预计2026E收入增速达15.8%，高于市场一致预期，AI变现加速及利润率扩张支撑估值重估。

财联社8月14日电，招商证券(香港)发布关于多点数智（02586.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价10.00港元。公司1H26 AI零售核心业务收入同比增长24%，独立客户占比提升至60%，海外收入大增85%。AI驱动人效提升19%，调整后净利率达10.2%。虽下调FY26-28收入预测9-11%，但看好其AI零售长期商业化潜力。

财联社8月14日电，招商证券(香港)发布关于中国铁塔（00788.HK）的研报，维持“持有”评级，目标价11.50港元。1H26收入同比降1.8%，塔类业务承压，但室分及两翼业务贡献提升至27%。净利润大增30.1%，主因折旧摊销回落推升净利率至15.4%。基于2027E EBITDA 3.68x估值，反映行业短期压力与现金流风险，目标价略下调。

财联社8月14日电，招商证券(香港)发布关于友邦保险（01299.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价112港元。预计1H26集团VONB同比增长12%（CER），新业务CSM支撑OPAT稳健增长，EV受益于投资回报改善。当前估值接近历史低位，目标价隐含1.7倍FY26E P/EV，看好资本管理及跨境业务催化。

财联社8月14日电，中邮证券发布关于爱芯元智（00600.HK）的研报，维持“买入”评级。公司2026H1收入/毛利同比+181.8%/+308.3%，边缘AI、智能汽车、终端计算三大业务高增，毛利率提升至29.0%。预计2026-2028年收入9/18/40亿元，归母净利润-10/-4.0/4.1亿元，新兴业务放量及强标卡位驱动长期成长。

财联社8月13日电，交银国际发布关于爱芯元智（00600.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价36港元。公司1H26营收同比大增182%，毛利率显著提升至29.0%，边缘AI、智能汽车及终端计算三大业务均实现超250%增长。产品矩阵覆盖全算力场景，高阶智驾芯片M95回片点亮，AX系列SoC量价齐升，受益于AI向云-边-端协同演进及Agentic AI新形态驱动。

财联社8月13日电，中金公司发布关于中国光大绿色环保（01257.HK）的研报，维持“中性”评级，目标价1.05港元。1H26业绩略超预期，生物质供热放量、国补回款提速及融资成本下行支撑基本面修复。上调2026/27年净利润预测至2.54/3.89亿港币，当前股价对应股息率7.7%/7.6%，估值合理。

财联社8月13日电，华泰证券发布关于鸿腾精密（06088.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价6.30港元。公司1H26云端网络设施业务高增55.8%，AI驱动铜连接及光互连放量，全年指引收入占比升至20%中段；虽消费电子与汽车承压，但AI新品爬坡及一体化平台优势支撑毛利率修复。上调2026-28年净利润预测，目标价对应23.8倍2027年PE，显著高于可比公司，反映AI互连成长溢价。

财联社8月13日电，中金公司发布关于耐世特（01316.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价7.10港元。1H26业绩略超预期，营收同比+3.9%，归母净利润同比+35.2%，毛利率创五年新高至12.0%。线控转向项目量产推进，全年新订单目标60亿美元，盈利改善趋势明确。当前估值对应8.8x 2026E P/E，目标价隐含58.5%上行空间。

财联社8月13日电，中金公司发布关于腾讯音乐-SW（01698.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价55.5港元。2Q26收入及Non-IFRS净利润略低于预期，主因剔除喜马拉雅并表影响及音乐业务竞争加剧。下调2026/27年盈利预测4.3%/6.6%，但基于与腾讯生态深度协同及内容+平台战略推进，估值仍具吸引力，对应26/27年PE 15/14倍，较现价有44%上行空间。

财联社8月13日电，中金公司发布关于中国铁塔（00788.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价11港元。1H26净利润同比+30.1%符合预期，主因折旧摊销下降支撑利润；但塔类收入下滑致营收略低于预期。下调2026/27年净利润预测8.5%/9.4%，当前估值对应3.5倍EV/EBITDA，目标价隐含13.2%上行空间，反映股息安全垫及股东回报提升。

财联社8月13日电，中金公司发布关于康师傅控股（00322.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价14.70港元。1H26业绩略超预期，收入稳健增长，茶饮表现亮眼，毛利率同比提升1.3ppt带动经调整净利润同比+15.2%。产品结构优化、成本管控及产能利用率提升支撑盈利改善，全年净利润有望正增长。当前股价对应26/27年12/11倍P/E，目标价隐含29%上行空间。

财联社8月13日电，中金公司发布关于金蝶国际（00268.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价13.50港元。1H26收入及经调整净利润均处预告区间中高端，AI原生产品收入同比大增189%，订阅ARR达44.13亿元，经营质量持续改善。上调2027年经调整净利润至8.38亿元，当前估值具64%上行空间。