华泰证券：关注氮化铝国产替代机遇

财联社8月13日电，华泰证券研报表示，需求侧，AI算力扩容驱动光模块功耗提升，氮化铝凭借高导热性、高绝缘、高热适配性等优势，有望从可选项转为必选项，华泰证券测算2027年光模块有望拉动高端氮化铝粉体需求超2000吨。供给侧，日系企业受稀土管控影响原材料短缺供应受限，叠加下游旺盛需求，供需错配有望驱动价格上涨，国内企业积极推进产线爬坡与客户导入，或迎来国产替代机遇。

①益于AI算力需求火爆，AI云计算基础设施公司Nebius周三公布了全面超预期的2026年第二季度财报；
                                    ②核心AI云业务销售额同比暴增514%至5.75亿美元；
                                    ③受此利好刺激，公司股价当日暴涨逾34%。此番上涨点燃了整个美股AI基础设施板块，当天新云、存储、光通信板块齐飞。

①Coherent Corp单季营收20.5亿美元创新高、同比增33.7%，首次破20亿美元；
                                    ②数据中心与通信业务营收16.2亿美元占总营收79%、同比增59%。
                                    ③公司下一财季营收预期中值23亿美元高于分析师预期的21.4亿美元，客户订单已排至2028年。