截至2026年8月12日10:09:57，中证申万有色金属指数（000819）上涨2.32%，最新报9485.22点，板块成交额超407亿元。有色金属ETF南方（512400）现盘中成交达5.16亿元，交投活跃。资金面持续净流入，近5个交易日合计净流入超7.9亿元，其中8月11日单日净流入高达3.19亿元，资金面优势显著。

有色金属方面，美方拟投资30亿美元推动关键矿产本土化开采、冶炼和加工，以重塑世界矿产超级大国地位，这一政策将直接刺激全球有色金属资源的战略争夺，提升行业长期价值。同时，国内政策对钨矿山采掘人员管理的规范，要求2027年5月前地下矿、2028年5月前露天矿实现采掘队伍自建或整体托管，禁止以包代管等模式，短期内可能引发钨矿供应扰动，进一步加剧行业供需紧张格局。从市场供需来看，铜板块供应端受智利北部暴风雪与洪灾影响，头部矿企大面积停产，Caserones复产需2-3周，叠加铜精矿TC深度倒挂，冶炼原料瓶颈凸显；需求端AI算力基建、新能源车及电网建设持续放量，铜的算力金属属性强化，库存呈现区域分裂格局，现货升水高企，基本面供需错配极致化，铜价有望突破高位。铝板块国内库存继续去化，海峡通航后海外复产短期难以实质性推进，电解铝供需年内依然偏紧，9-10月铝价有望迎来反弹。国内铝行业龙头企业近期通过合资收购海外铝业股权强化资源布局，同时受益于铝价上涨及成本优化，原铝板块盈利显著提升，后续随着行业供需偏紧格局延续，其业绩弹性值得关注。

有色金属ETF南方（512400）跟踪中证申万有色金属指数（000819），前三大权重股为紫金矿业、洛阳钼业、北方稀土。场外联接基金A类004432、C类004433，投资者可关注。