一个多世纪前，黄浦江畔，宏利售出亚洲第一张寿险保单。

2022年11月，宏利基金成为中国公募行业首家合资转外资全资控股的机构。

从第一张保单到公募布局，从保险到资管——这不仅是业务边界的延展，更是一份跨越百年的承诺：对中国市场，宏利长期看好，持续深耕。

截至今年6月末，宏利基金公募管理规模约1363亿元，较全资收购前增长超110%，主动股票投资管理能力近十年在全行业排名第6。数据背后，是更深层的追问：一家拥有近140年历史的全球金融集团，如何在中国市场完成从“走进来”到“扎下根”的进化？

注：公司规模数据来源：Wind，公募基金定期报告，截至2026/6/30；2022年末宏利基金公募管理规模约为645亿元。排名数据来源：银河证券，宏利基金主动股票投资管理能力过去十年行业排名6/70，截至2026/6/30。

答案，藏在过去近四年的每一步躬身实践中。

百年渊源：一家外资机构的中国底色

宏利金融集团成立于1887年，由加拿大第一任总理麦克唐纳爵士缔造。1897年，集团成立仅十年便进入亚洲市场，在上海售出亚洲第一张寿险保单，成为最早扎根中国的外资金融机构之一。

此后的百余年间，无论时代如何变迁，宏利始终在中国。

1996年，宏利人寿保险与中化集团联合创立中宏人寿保险，这是国内首家中外合资人寿保险公司。

2010年，宏利投资进入中国公募基金行业，成为泰达宏利基金持股49%的股东；2022年11月，获中国证监会批准全面收购泰达宏利，并正式更名为宏利基金，加深对中国市场的长期布局。

每一步，都与中国金融市场开放的进程同频共振。

独资之后，宏利集团全球投研、风控、养老业务的成熟经验得以全面落地。对于宏利基金而言，这不仅是股权的变更，更是一次能力的完整注入——它拥有了将全球视野与本土经验深度融合的制度基础。

近四年来，公司坚守“受托为本、长期创造投资者价值”的初心，战略定位一以贯之。经营管理团队持续迭代升级，依托股东全球资源赋能，打磨本土化经营能力。

截至2026年6月末，宏利基金旗下存续公募产品79只，管理规模约1363亿元；服务客户超2500万。银河证券数据显示，宏利基金主动股票投资管理能力近三年在全行业排名第9，近十年排名第6。天相投顾数据显示，公司基金管理人三年期综合评级为AAAAA。

注：公司规模及产品数量来源：Wind，公募基金二季报，截至2026/6/30；客户数量来源:宏利基金，截至2026/4/30。排名数据来源：银河证券，宏利基金主动股票投资管理能力过去三年、过去十年行业排名分别为9/120、6/70，截至2026/6/30。评级来源：天相投顾，截至2026/3/31。

风险提示：以上排名、评级均基于历史数据，仅反映过往阶段评价表现，不代表未来持续能力；基金历史业绩不预示未来收益，投资存在风险，请审慎决策。

这些数字，是扎根之后的自然生长。

双向赋能：全球视野与本土智慧的融合

从合资到独资，在多年本土深耕的基础上，融合外资管理机制与全球实践经验，宏利基金在多个层面完成了系统性升级。

决策效率的提升最为直接，近年来，公司产品创新多点开花：2024年，成立国内首只绿色普惠金融债券指数基金；2025年，成为首批26家浮动费率基金管理人中唯一的外商独资公募；2026年，持续扩容量化、主动权益、“固收+”、FOF、QDII等多元产品线，丰富市场工具供给。

人才体系建设也在同步变革，宏利基金通过市场化薪酬体系，吸引并留存国内外优秀人才。截至2026年6月末，基金经理平均从业年限约12年，平均投资年限约7年。公司投研团队注重内部培养，从研究员到基金经理，搭建了完整成长通道，在产业研究、投资选股等方面具备扎实基础。

宏利基金真正的独特之处，在于“双向赋能”。

向内看，国内投研团队与集团海外团队定期开展交流，分享全球市场配置观点和研究成果，将全球宏观研判体系与本土产业自下而上的研究深度结合。2024年，公司对主动投资管理平台进行全面升级，打造涵盖全市场策略、行业主题策略、绝对收益策略、量化策略、资产配置策略的多元化投资平台。

向外看，宏利基金依托本土投资能力，为集团海外产品提供中国资产的投顾服务；公司常态化接待海外机构客户调研，输出对中国市场的专业研判。

这是一座桥梁的双向通车：既把全球经验带进来，也把中国价值输出去。

过去几年，公司通过对产业趋势的深度研判，在AI、半导体、新能源、消费、高分红等方向性资产上进行了前瞻性布局，这正是双向互通机制结出的果实。

全品类布局：提供多元资产配置解决方案

如果说投研平台是价值创造的引擎，那么产品线就是服务投资者的载体。

过去近四年，宏利基金逐步构建起覆盖主动权益、固收、“固收+”、量化指数、FOF、海外投资等多元资产类别的完整产品矩阵。

主动权益是公司的传统优势领域，以成长投资为主线，布局景气成长、全市场均衡、红利价值等不同投资风格，覆盖科技、消费、周期、医药等多个产业赛道；海外布局方面，公司发行了全市场首只主要投资印度股票的主动管理型QDII基金。

多只权益基金中长期业绩表现突出，截至2026年6月30日，宏利成长混合近两年、近十五年回报排名均位列同类第1；宏利转型机遇股票A近八年、近九年回报排名也均位列同类第1；宏利复兴混合A近一年、近两年回报排名居于同类前1%。

注：宏利成长混合近两年排名1/148、近十五年排名1/78，2混合基金-2.1偏股型基金-2.1.5偏股型基金(股票上限80%)(A类)；宏利转型机遇股票A近八年回报排名1/154、近九年排名1/129，1股票基金-1.1标准股票型基金-1.1.1标准股票型基金(A类)；宏利复兴混合A近一年排名2/397、近两年排名3/397，2混合基金-2.3灵活配置型基金-2.3.5灵活配置型基金(基准股票比例30%-60%)(A类)。排名数据来源：银河证券，排名截至2026/6/30。基金评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。

固定收益方面，基于逾17年债市深耕，宏利基金构建了全品类固收超市，覆盖现金管理、中短债、中长期纯债、利率债、信用债、绿色指数债等主流工具，注重绝对收益。

“固收+”策略是近年来公司加码布局方向，产品线覆盖低波、中波、高波等多个层次。比如一级债基宏利聚利债券（LOF），以纯债打底、转债增厚，定位低波稳健；二级债基宏利集利债券，以债券打底、权益资产增厚，力争收益弹性，近年来该基金业绩居于同类前列，获银河证券三年期/五年期五星级评级。

注：宏利集利债券A近一年、近三年、近五年回报排名分别为41/540、35/396、18/259，3债券基金-3.2普通债券型基金-3.2.3普通债券型基金(二级)(A类)。评级数据来源：银河证券，截至2026/7/3。基金评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。“固收+”名称中的“+”不代表超额收益承诺，不代表保本或保证收益，权益资产的实际贡献可能为负，投资者可能面临本金损失。

量化产品覆盖宽基指数增强、行业主题指数、量化选股等类别，兼顾市场贝塔与超额收益阿尔法。以宏利沪深300指数增强A为例，Wind数据显示，2018年转型以来，该基金连续多年跑赢业绩比较基准。

注：产品收益率及业绩比较基准数据来源：公募基金2026年二季报，截至2026/6/30。宏利沪深300指数增强A类份额成立于20100423，于20180316正式转型，转型后2018-2025年每年收益依次为-22.55%、44.44%、39.84%、0.03%、-19.60%、-9.24%、14.96%、21.24%，20260101-20260630近6个月收益率为14.23%；业绩比较基准：沪深300指数收益率*95%+同业存款利率*5%，同期涨跌幅依次为-24%、34.16%、25.87%、-4.85%、-20.58%、-10.79%、14.04%、16.79%，20260101-20260630近6个月业绩比较基准收益率为7.20%。历任基金经理：王咏辉（20100423-2012-08-20）、刘欣（20120814-20160316）、杨超（20141013-20190128）、刘洋（20190109-20241206）、李婷婷（20240730至今）。

FOF资产配置方面，作为国内首批FOF管理人、首批养老FOF管理人，宏利基金积淀深厚。普通FOF产品如宏利全能混合（FOF），可在全球多资产框架下实现股债商多资产配置；养老FOF覆盖平衡、稳健等不同风险等级及不同目标日期。

宏利基金希望以多元资产配置解决方案，为每一个人生阶段、每一种风险偏好，提供安心选择。

以养老为锚，守望每一个普通人的未来

如果说资产配置是宏利基金的能力底色，养老金融则是其灵魂内核。

母公司宏利金融是全球领先的养老金管理人。截至2025年末，宏利全球养老金管理资产规模突破3600亿美元，服务养老金客户约920万名；在加拿大团体退休金计划市场占有率排名第一，在中国香港强积金市场市占率稳居首位，在美国小型缴费确定计划管理人中排名第二。

注：全球养老金管理资产规模数据来源：集团年报，截止2025年末。

养老市占率排名来源：加拿大团体退休金计划数据：LIMRA；包括所有界定供款计划业务；DC=Defined Contribution，缴费确定型，截至2025年Q4。中国香港强积金数据：Mercer MPF Market Shares Report，截至2025年Q4；市场份额占比为按照AUMA的统计口径。美国小型市场包括所有资产规模小于2500万美元的计划数据（按计划及销售额）：LIMRA，来自2026年Q1股东财报。

这些数字固然宏大，但我们更在意的是，数字背后，一个更朴素的问题：如何让一个人在二三十年的长周期里，从容、体面、安心地变老？

近年来，这个问题在国内开始被广泛讨论。而宏利基金的探索，早在2016年就已起步，公司持续参与监管部门、行业协会、专业智库组织的养老金制度研究与规则制定工作。

2018年，公司发行了市场上首只养老目标风险基金——宏利泰和平衡养老目标三年持有混合（FOF）。随着中国第三支柱个人养老金制度落地，2023年，公司旗下多只养老FOF增设Y份额。在外资独资公募中，宏利基金的养老目标基金布局最早、产品线较为完备，已形成覆盖目标日期、目标风险双线并进的产品矩阵。

宏利投资与宏利基金这几年持续开展全球与区域性养老专项调研，如“亚洲关怀调查”；2024年、2025年，携手邮储银行、京东金融发布《通过不一样的亚洲，探索您的退休之旅》《不一样的中国——中国个人养老金投资洞察报告》，深度剖析国民养老储备现状与投资痛点。2025年11月，宏利基金在北京举办了养老主题研讨会。

一步一印，公司逐步搭建起兼顾产品、投研与服务的养老金融体系。依托集团全球资源禀赋，探索更符合中国投资者全生命周期的养老金融解决方案。

在中国养老金融图景徐徐展开之际，宏利基金更像一个耐心的园丁，将全球养老金管理经验凝结成的“种子”——成熟的方法论、被验证的风控体系、全生命周期的陪伴理念——一颗颗播撒在中国市场的土壤里。

宏利基金相信，养老不是一次性的产品买卖，而是一份需要在二三十年后完整兑付的、沉甸甸的信任。用跨越周期的投资和服务，守护每一个必将变老的普通人——这就是宏利养老金融的终极课题。

未来：谋定长远，三维战略拓宽发展格局

宏利金融集团的品牌承诺是“成为客户首选”（Be the #1 choice for customers)，核心使命是助力客户安心投资、构筑稳健的财务未来，让大众投资决策更简单、生活更安稳。

站在中国公募高质量发展新起点，宏利基金的本土实践，始终围绕集团的承诺和使命展开，为中国投资者创造价值。

展望未来，宏利基金确立主动管理、养老金融、全球资产配置三大核心战略，统筹零售、机构、养老三大业务板块协同发力，拉长权益投资优势、补齐细分业务短板，实现全产品线均衡发展。

零售业务深耕渠道协同，深化与银行、券商、头部互联网平台等的战略合作。产品端，持续输出特色权益、稳健“固收+”、指数增强、FOF与专户等策略；渠道端，联动投研与市场团队，赋能合作机构，开展客户全周期陪伴服务，提升投资者持有体验。

机构业务聚焦核心客群，深耕保险、理财公司等，同步挖掘养老金、跨境投资、私募专户等业务机会；稳步推进基金投顾布局，持续跟踪主动权益ETF等创新方向，依托数字化工具为机构定制专属资产配置方案。

养老业务双线并行拓局：一方面，在B端搭建养老产业合作生态，探索定制化养老投顾服务，拓展企业年金业务；另一方面，在C端联动合作伙伴，线上线下普及养老投资理念，打造特色养老金融品牌，致力成为兼具创新能力的综合养老金融服务商。

宏利基金致力于助力客户实现长期、稳健的财富增长与资产的多元配置；融合全球视野与本土深耕，始终秉持“以投资者为本”的理念，用专业陪伴每一位投资者。

结语

百年来，宏利始终看好中国市场，从未忘记长期深耕的初心。

过去近四年，宏利基金以扎实投研抵御波动，以组织进化驱动增长，完成了从合资到外商独资的初步探索。

从合资到独资的背后，是一场深刻的“扎根”与“进化”。

宏利基金愿成为一座桥梁，连接全球智慧与中国机遇，连接今天的信任与明天的答案。

特别声明：宏利基金管理有限公司与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。

备注：

宏利成长混合的产品费率：申购费率：M<50万：1.5%；50≤M<250万：1.2%；250≤M<500万：0.75%；500≤M<1000万：0.5%；M≥1000万：1000元/笔。赎回费率：1≤N≤6日：1.5%；7≤N≤365日：0.5%；366≤N≤730日：0.25%；N≥731日：0%。管理费率：1.2%/年。托管费率：0.2%/年。

宏利复兴混合的产品费率：申购费率：A类份额：M<100万：1.5%；100≤M<250万：1%；250≤M<500万：0.6%；M≥500万：1000元/笔；C类份额：0%。赎回费率：A类份额：1≤N≤6日：1.5%；7≤N≤29日：0.75%；30≤N≤179日：0.5%；180≤N≤365日：0.1%；N≥366日：0%；C类份额：1≤N≤6日：1.5%；7≤N≤29日：0.5%；N≥30日：0%。管理费率：1.2%/年。托管费率：0.2%/年。销售服务费率：A类份额：不收取；C类份额：0.3%/年。

宏利转型机遇股票的产品费率：申购费率：A类份额：M<50万：1.2%；50≤M<100万：1%；100≤M<300万：0.8%；300≤M<500万：0.6%；M≥500万：1000元/笔；C类份额：0%。赎回费率：A类份额：1≤N≤6日：1.5%；7≤N≤29日：0.75%；30≤N≤179日：0.5%；180≤N≤365日：0.1%；366≤N≤730日：0.05%；N≥731日：0%；C类份额：1≤N≤6日：1.5%；7≤N≤29日：0.5%；N≥30日：0%。管理费率：1.2%/年。托管费率：0.2%/年。销售服务费率：A类份额：不收取；C类份额：0.3%/年。

宏利集利债券的产品费率：申购费率：A类份额：M<50万：0.8%；50≤M<250万：0.6%；250≤M<500万：0.4%；500≤M<1000万：0.2%；M≥1000万：1000元/笔；C类份额：0%。赎回费率：A类份额：1≤N≤6日：1.5%；7≤N≤365日：0.1%；366≤N≤730日：0.05%；N≥731日：0%；C类份额：1≤N≤6日：1.5%；7≤N≤30日：0.1%；N≥31日：0%。管理费率：0.6%/年。托管费率：0.2%/年。销售服务费率：A类份额：不收取；C类份额：0.4%/年。

宏利聚利债券(LOF)的产品费率：申购费率：M<50万：0.8%；50≤M<100万：0.6%；100≤M<300万：0.5%；300≤M<500万：0.3%；M≥500万：1000元/笔。赎回费率：场内:N<7日：1.5%；场内:N≥7日：0.1%；场外:1≤N≤6日：1.5%；场外:N≥7日：0%。管理费率：0.3%/年。托管费率：0.1%/年。销售服务费率：不收取。

宏利沪深300指数的产品费率：申购费率：A类份额/Y类份额：M<50万：1.2%；50≤M<250万：1%；250≤M<500万：0.6%；500≤M<1000万：0.4%；M≥1000万：1000元/笔；C类份额：0%。赎回费率：A类份额：1≤N≤6日：1.5%；7≤N≤365日：0.5%；366≤N≤730日：0.25%；N≥731日：0%；C类份额：1≤N≤6日：1.5%；7≤N≤29日：0.5%；N≥30日：0%；Y类份额： 1≤N≤6日：1.5%； N≥7日：0%。管理费率：A类份额：0.65%/年；C类份额：0.65%/年；Y类份额：0.325%/年。托管费率：A类份额：0.12%/年；C类份额：0.12%/年；Y类份额：0.06%/年。销售服务费率：A类份额：不收取；C类份额：0.3%/年；Y类份额：不收取。

宏利泰和平衡养老目标三年持有混合(FOF)的产品费率：申购费率：A类份额/Y类份额：M<100万：1.2%；100≤M<250万：0.8%；250≤M<500万：0.6%；M≥500万：1000元/笔。赎回费率：A类份额：3年以上：0%；Y类份额： 3年以上：0%。管理费率：A类份额：1.0%/年；Y类份额：0.5%/年。托管费率：A类份额：0.2%/年；Y类份额：0.1%/年。

特别说明：投资人申购，需按照每次申购所对应的费率档次分别计算，该费率仅面向普通投资者群体，社保、养老金、企业年金等养老金客户详情请参考法律文件与公告。以上信息摘自招募说明书，各销售机构对基金产品设定的费率及优惠活动可能存在差异，建议您在交易前仔细阅读拟交易销售渠道公示的费率公告、优惠活动规则。

风险提示：宏利成长混合、宏利复兴混合、宏利转型机遇股票、宏利沪深300指数增强为R4-中高风险，宏利泰和平衡养老目标三年持有混合（FOF）为R3-中风险，宏利集利债券、宏利聚利债券（LOF）、宏利全能混合（FOF）为R2-中低风险，此为管理人评级，具体风险评级请以各代销机构为准。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。

风险提示：以上观点仅供参考，不构成投资意见或建议。本资料中全部内容均为截止发布日的信息，如有变更，请以最新信息为准。基金投资有风险，在进行投资前请参阅基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件，自行做出投资选择。本资料非基金宣传推介材料，不作为任何投资建议或保证，以及法律文件。本资料所载信息不代表本公司作为管理人管理的基金的未来投资方向，基金经理将根据法律法规和基金合同开展投资。市场有风险，投资需谨慎。

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