①最新数据显示，美股市场看空仓位已经累积到历史高位；
                                    ②空头仓位激增反映出投资者对AI投资回报的担忧升温，但庞大的押注规模也埋下潜在“轧空”风险。

①摩根大通认为，近期芯片股下跌并非长期下跌的开端，而是下一轮上涨的蓄力；
                                    ②小摩指出，芯片股的股价与基本面已经出现越来越大的背离，同时技术指标也显示“超卖”，建议夏季增持；
                                    ③该行预计，AI驱动下DRAM供需紧张将延续至2028年，Q2财报季将会是下一轮上涨的催化剂。

①美东时间7月22日盘后（北京时间7月23日清晨），谷歌母公司Alphabet将公布第二季度财报并举办电话会，其业绩及高管发言或影响全球AI交易走向与投资者情绪；
                                    ②市场普遍预期Alphabet第二季度业绩强劲增长，不过仍有五大疑问值得关注。