财联社5月22日讯（编辑 齐灵） 以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

招商证券(香港)维持宝尊电商（BZUN.O）买入评级，目标价3.98美元：

1Q26收入24亿元，同比+15%，Non-GAAP净利润转正至100万元，超预期。BEC与BBM双业务盈利改善，2Q26E预计收入延续增长。公司聚焦高质量收入与运营效率提升，有望达成2028E Non-GAAP经营利润5.5亿元目标。SOTP估值含60%控股折价，目标价维持3.98美元。

中金公司维持BOSS直聘（BZ.O）买入评级，目标价17美元：

1Q26收入增速短期承压但利润超预期，MAU与付费账户稳健增长，AI提效推动闭环交付模式提升单客价值。毛利率及经营利润率持续改善，回购与高股东回报彰显信心。目标价基于2026年Non-GAAP P/E 14倍，较当前有21%上行空间。

天风证券给予Cloudflare Inc-A（NET.N）买入评级，目标价254美元：

AI驱动互联网流量结构变革，公司全球云平台及Serverless架构形成飞轮效应，开发者业务具性价比优势。预计FY26-28营收CAGR达33%，TAM持续扩张至2310亿美元（2028年），估值具备上行空间。

招商证券(香港)维持BOSS直聘（BZ.O）买入评级，目标价22.5美元：

1Q26收入/净利润同比+8%/+12%，符合预期，蓝领招聘占比首超40%，AI工具月活超1000万，提升转化效率并推高用户留存。管理层指引2Q26收入增速加快至13-15%YoY，全年调整后运营利润率预计升至42%，叠加强劲股东回报，支撑目标价基于18倍FY26E非GAAP PE。

招商证券(香港)维持网易（NTES.O）买入评级，目标价155.0美元：

1Q26游戏业务超预期，经典产品表现强劲，带动营收与利润双增长。毛利率同比提升5.3ppt，费用控制得当，OPM达41.4%。下半年起新游《Sea of Remnants》等陆续上线，驱动游戏收入加速增长，上调FY26-28E盈利预测3-4%，基于SOTP估值下调目标价至155美元。

中信证券给予耐克（NKE.N）增持评级：

新CEO上任后推进Sport Offense战略，聚焦跑步与篮球品类创新，批发渠道回暖。短期受运动休闲收缩及大中华区库存清理拖累，收入承压；中长期看好2027年新品周期驱动品牌力回升，业绩有望恢复增长。

中信证券维持现在服务公司（NOW.N）买入评级，目标价140美元：

FY26Q1订阅收入、cRPO及利润率超指引高端，全年订阅收入指引上调，Now Assist大客户渗透加速。Armis等并购强化安全与AI工作流布局，构建Agent时代核心平台价值。基于2027年28x PE的PEG估值，目标价140美元。

中信证券维持哔哩哔哩（BILI.O）买入评级，目标价27美元：

26Q1营收同比+6.7%，经调整净利润同比+61.9%，广告高增与经营杠杆推动利润率提升。DAU/MAU稳健增长，用户时长创新高，AI投入有望中长期提升内容供给与广告效率，基于2026年25x Non-GAAP PE给予目标价。

华泰证券维持谷歌-A（GOOGL.O）买入评级，目标价500美元：

谷歌全面迈入Agentic Gemini时代，全栈AI能力加速兑现。TPU外溢与云需求强劲驱动谷歌云1Q26营收同比+63%。Gemini Omni与3.5 Flash强化多模态及Agent场景，Search向持续任务执行演进。维持26E EPS预测13.7美元，给予35x 26E PE（可比公司中值31.6x），主因模型-芯片-云协同优势显著，目标价500美元。

中金公司维持万国数据（GDS.O）跑赢行业评级，目标价60美元：

1Q26经调整EBITDA同比+8%，符合预期；订单快速扩张，单季签约创历史新高，AI驱动需求强劲。上架率与预签约率提升，资源储备充足，现金超190亿元支撑未来三年300-500亿元资本开支。当前估值具备48%上行空间。

中信建投维持万物新生（RERE.N）买入评级：

2026Q1收入与利润超预期，Non-GAAP经营利润率提升至3.1%，1P业务结构优化带动毛利率上行。多品类回收及ToC零售能力增强，AI赋能降本增效，国际业务拓展盈利空间。预计2026-2027年调整后净利润同比增长47%/40%，维持买入评级。

中金公司维持雾芯科技（RLX.N）跑赢行业评级，目标价3.30美元：

1Q26收入/Non-GAAP净利润同比+96.2%/+41.8%，超预期，受益出口退税窗口及国内烟草采购节奏。毛利率与费用率优化带动经营利润高增，账面净现金21亿美元夯实底部价值。外延并购拓展成长空间，当前估值具备57%上行潜力。

华泰证券维持亚玛芬体育（AS.N）买入评级，目标价46.74美元：

1Q26业绩超预期，营收同比+32%，调整后EPS 0.38美元，上调全年指引。始祖鸟与萨洛蒙高增驱动多品牌协同，DTC占比提升带动OPM至17.4%。全球化布局加速，大中华区领跑，库存健康、现金流充裕。基于2026年38x PE估值，目标价上调至46.74美元。

中金公司维持英伟达（NVDA.O）跑赢行业评级，目标价268.3美元：

1QFY27收入816亿美元，Non-GAAP毛利率75%，业绩及2Q指引超预期，受益AI基础设施需求强劲与GB300优化。上调FY27/28盈利预测，目标价对应30x FY27 P/E，当前估值具20%上行空间。

光大证券维持英伟达（NVDA.O）买入评级：

FY27Q1营收816亿美元（YoY+85%）、Non-GAAP净利润455亿美元（YoY+139%），均超预期，Blackwell需求强劲，Rubin将于26Q3量产，Vera CPU有望打开千亿市场。AI算力高景气延续，上调FY2028-2029净利润预测13%/17%，当前估值合理，维持买入评级。

国金证券维持英伟达（NVDA.O）买入评级：

FY26Q1营收816亿美元，同比+85%，数据中心收入752亿美元，客户结构向ACIE扩展。Blackwell大规模采用，Vera Rubin即将放量，Vera CPU有望打开2000亿美元TAM。预计FY27~FY29 GAAP净利润高速增长，维持买入评级。

中金公司维持中通快递（ZTO.N）跑赢行业评级，目标价30.0美元：

1Q26业绩符合预期，业务量增速显著高于行业，单票成本优化、利润环比改善。行业“反内卷”推动价格回升，公司凭借服务品质强化客户粘性，份额持续提升。上调2026/27年盈利预测至115.15亿/130.16亿元，目标价对应13/12x P/E，具29%上行空间。