AI终端创新与算力建设持续推进，叠加国产替代加速，共同驱动半导体行业成长。南方基金郑晓曦锚定行业成长趋势，深度挖掘半导体设备国产化从1到 N 的成长价值，力争分享产业升级的长期红利。

消息面上，26年AI终端创新与算力建设持续推进，驱动全球晶圆厂资本开支持续增长，展望26-27年国内先进逻辑及存储产线扩产有望提速，设备国产化率迎来从1到N提升阶段。销售端数据显示，本轮半导体周期从23M2开始环比持续复苏，主要系AI需求持续旺盛拉动，26M2全球半导体销售额 887.8 亿美元，同比增长61.8%，环比增长7.7%，美洲及亚太同环比增长，25年全球半导体销售额7956亿美元，同比增长26.2%，预计26年全球销售额9754亿美元，同比增长26.3%，未来随着国内大厂资本开支增长，中国半导体销售额有望持续增长（数据来源：Wind，SEMI）。

从业绩表现看，郑晓曦管理的多只产品表现优异。南方信息创新混合基金（A 类：007490，C 类：007491）紧扣产业趋势，重点投向具备自主可控能力的产业领军企业，同时密切关注 AI 国内外全产业链。根据其披露的2025年年报数据，其A类份额2025年净值增长率为57.26%，同期业绩比较基准为26.83%，超额收益显著。另一只产品南方半导体产业股票基金（A 类：020553，C 类：020554）通过长期投资、集中投资，陪伴半导体产业持续做大做强，根据其披露的2025年年报数据，其A类份额2025年净值增长率为65.66%，同期业绩比较基准为36.56 %，表现同样不俗。

南方信息创新混合（A 类：007490/C 类：007491）

南方半导体产业股票发起（A 类：020553/C 类：020554）