①一般在新一代HBM产品面世之前，供应商往往会下调前代产品价格，因此本次涨价较为罕见。
                                    ②除了英伟达之外，来自谷歌、亚马逊等公司的订单量也大幅增加。
                                    ③美光此前透露，2026年全年HBM已全部售罄。

①三星内存业务及SK海力士的四季度毛利率或在63%-67%范围，超过台积电的60%。
                                    ②美光预计，第二财季毛利率将在68%左右。
                                    ③由于如今AI重心从训练转向推理，随时存取数据成为关键，带动存储需求激增。

①美光财报显示内存芯片需求强劲，缓解了投资者对数据中心建设可能放缓的担忧。
                                    ②民生证券指出，国产HBM量产势在必行，当前国产HBM或处于发展早期，上游设备材料或迎来扩产机遇。