财联社11月27日讯（编辑 童古） 以下为各家机构对港股的最新评级和目标价：

中金：维持理想汽车跑赢行业评级 下调目标价至100港元

中金公司就理想汽车（02015.HK）发布研报称，维持跑赢行业评级。港美股分别对应15/14x 26E P/E，考虑到MEGA召回损失及市场竞争加剧，下调2025/26年Non-GAAP盈利预测66%/30%至26/98亿元，市场对2025年盈利下滑、26年市场竞争压力等都有一定预期。关注公司强产品周期和长期AI投入带来的反转，因此相应下调港美股目标价7%/7%至100港元/26美元，分别对应21/20x 26E P/E，存在40%/42%上行空间。

长城证券：维持百度集团-SW买入评级

长城证券11月27日就百度集团-SW(09888.HK)发布研报称，该公司首次拆分AI新业务收入达约100亿元，同比增长超50%，其中AI原生营销服务收入同比大增262%。萝卜快跑自动驾驶订单同比增长212%，全球业务覆盖城市增至22个，展现强劲增长势头。

中信证券：维持阿里巴巴-SW买入评级 目标价201港元

中信证券11月27日就阿里巴巴-SW(09988.HK)发布研报称，该公司云收入表现好于预期，AI收入同比三位数增长且占比超20%，即时零售亏损收窄符合预期。阿里云坚持“一云多芯”战略满足强劲AI需求，预计将持续驱动公司股价上行，看好其长期生态协同效应。

开源证券：维持阿里巴巴-SW买入评级

开源证券11月27日就阿里巴巴-SW(09988.HK)发布研报称，该公司云业务需求强劲，AI基础设施投入积极，闪购单位经济减亏趋势明确。尽管短期电商承压，但中长期AI带动云支出结构变化有望改善利润率，淘天优势有望抢占即时零售份额。

中信建投：维持阿里巴巴-SW买入评级 目标价193.71港元

中信建投11月27日就阿里巴巴-SW(09988.HK)发布研报称，该公司CMR增长符合预期，云智能集团收入同比增长34.5%，AI相关产品连续九个季度三位数增长。预计本季度为即时零售投入高峰，后续效率改善将推动盈利能力修复。

长江证券：维持阿里巴巴-SW买入评级

长江证券11月27日就阿里巴巴-SW(09988.HK)发布研报称，该公司主站电商商业化内生动力强劲，即时零售单位经济效益显著改善，阿里云增速主要由AI带动，盈利能力保持稳定。整体财报亮点突出，看好即时零售与云业务双轮驱动的长期投资机会。

财通证券：维持阿里巴巴-SW买入评级

财通证券11月27日就阿里巴巴-SW(09988.HK)发布研报称，该公司云业务收入同比增长34%，高于市场预期，AI相关收入持续三位数增长，在中国AI云市场份额占比第一。闪购减亏进展顺利，作为国内电商及云计算龙头，竞争优势持续巩固。

招商证券：维持阿里巴巴-SW强烈推荐评级 目标价185港元

招商证券11月27日就阿里巴巴-SW(09988.HK)发布研报称，该公司电商货币化率持续提升，云业务收入及利润超预期，AI相关产品收入保持三位数增长。剔除闪购影响后主业EBITA稳健增长，看好电商、外卖及云与AI业务的长期潜力。

华泰证券：维持阿里巴巴-SW买入评级 目标价209港元

华泰证券11月27日就阿里巴巴-SW(09988.HK)发布研报称，该公司云收入同比增长34.5%，延续提速趋势，AI收入占外部商业化收入比例超20%。管理层对AI需求高度信心，闪购单均亏损较高峰期已收窄一半，中短期利润修复可期。

中金公司：维持北森控股跑赢行业评级 目标价11.5港元

中金公司11月27日就北森控股(09669.HK)发布研报称，该公司1HFY26经调整净利润扭亏为盈，AI Family产品新签合同额超2600万元，覆盖超800家企业。核心产品ARR同比增长27%，NDR达105%，SaaS模式盈利能力持续改善，AI商业化持续推进。