财联社11月25日讯（编辑 童古） 以下为各家机构对港股的最新评级和目标价：

东方证券：维持百度买入评级 目标价124.52港元

东方证券11月25日就百度集团-SW（09888.HK）发布研报称，尽管广告业务下滑致短期承压，但AI新业务加速成长，Q3 AI收入破百亿，萝卜快跑订单高增，驱动长期增长。资产减值后轻装上阵，利润有望改善。预计25-27年经调整净利润为193/195/220亿元，给予26年16xPE，目标价124.52港元。

交银国际：维持名创优品买入评级

交银国际11月25日就名创优品(09896.HK)发布研报称，该公司3季度收入增速略超预期，同店销售进一步恢复，中国内地及TOP TOY业务增长强劲。公司深化IP矩阵与大店策略，推动同店复苏并增强增长韧性，管理层维持全年收入增长超25%的指引，展现对后续增长的信心。

中信证券：维持快手-W买入评级

中信证券11月25日就快手-W(01024.HK)发布研报称，该公司25Q3业绩整体略超预期，平台各业务保持良好态势。可灵AI单季营收突破3亿元，AI赋能主业效果显著；电商GMV同比增长15.2%，泛货架占比超32%，广告收入受AI驱动提升4-5%，公司未来利润率有望持续优化。

中金公司：给予禾赛跑赢行业评级 目标价182.50港元

中金公司11月25日就禾赛-W（02525.HK）发布研报称，首次覆盖并给予跑赢行业评级，目标价182.50港元。公司为全球领先的激光雷达厂商，2021-2024年营收连续第一，2024Q4首度盈利，技术、产能与客户构筑三大护城河。受益于城市NOA普及及L3落地，预计2025/2028年中国车载激光雷达出货CAGR达58%，机器人领域亦成新增长极。多因素驱动下，基于6.0x 2026e P/S估值，具备53%上行空间。

招商证券：维持名创优品强烈推荐评级

招商证券11月25日就名创优品(09896.HK)发布研报称，该公司Q3收入增速超预期，国内同店高个位数增长，海外同店转正，TOP TOY收入同比大增111%。公司高质量拓店与IP战略成效显现，看好其国内稳步拓展、海外高增长及子品牌孵化带来的长期成长潜力。

国盛证券：维持名创优品买入评级

国盛证券11月25日就名创优品(09896.HK)发布研报称，该公司Q3收入同比增长28.2%，超出指引上限，国内同店高个位数增长且10月提速至低双位数，海外同店由负转正。TOP TOY收入同比增111%，直营运营效率提升，盈利能力逐步修复。

山西证券：维持名创优品买入-A评级

山西证券11月25日就名创优品(09896.HK)发布研报称，该公司Q3营收同比增长28.2%，超预期，国内同店销售逐季提速，10月达低双位数增长，海外同店转正，TOP TOY表现亮眼。经营活动现金流健康，展现高质量盈利，增长韧性持续验证。

申万宏源：维持石药集团买入评级

申万宏源11月25日就石药集团(01093.HK)发布研报称，该公司三季度成药销售额恢复正增长，创新管线布局丰富，EGFR ADC等多项关键临床推进中。前三季度研发费用同比增长7.9%，28项重点管线进入II/III期，长期创新驱动价值凸显。

国信证券：维持中通快递-W买入评级 上调目标价至25.1港元

国信证券11月25日就中通快递-W(02057.HK)发布研报称，该公司Q3调整后净利润同比增长5.0%，件量同比增9.8%，单票成本下降0.05元，受益于“反内卷”政策推动价格修复。行业竞争趋稳，盈利修复趋势明确，上调至“买入”评级。

浙商证券：维持中通快递-W买入评级

浙商证券11月25日就中通快递-W(02057.HK)发布研报称，该公司Q3营收同比增长11.1%，调整后净利润同比增长5.0%，单票收入实现修复，散件业务量同比近50%高增。行业涨价潮延续，旺季盈利修复可期，作为龙头有望持续受益。