作为养老“第三支柱”的重要组成部分，个人养老金制度不断完善。2022年11月，个人养老金制度在36个城市（地区）先行实施；2024年12月，个人养老金制度推向全国，并将符合条件的指数基金首次纳入产品名录，实现了从局部试点到全面落地的跨越，养老产品类型也进一步丰富，为投资者提供了更多元化的养老投资选择。

与此同时，个人养老金制度设计也在持续优化。自今年9月1日起施行的《关于领取个人养老金有关问题的通知》，新增了三类提前领取情形，拓展了申请渠道，并明确了缴存延续等关键安排，赋予了这项制度更多的灵活性与包容性。

经过三年的探索与建设，我国养老第三支柱已实现稳健起步。在这一进程中，公募基金作为养老金融服务的核心力量，发挥了重要的作用。截至2025年9月末，个人养老金基金产品数量突破300只，规模超过150亿元。业内人士认为，在政策持续引导与行业共同努力下，一个良性循环的养老金融生态体系正在加速成形，旨在为投资者提供更丰富的养老投资选择。

养老金融产品日益丰富

个人养老金制度实行个人账户制，由参与人自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品，具有税收优惠支持及强制储蓄功能。根据相关规定，个人养老金公募基金产品统一以Y份额标识，仅面向个人养老金账户销售。与普通基金份额不同，Y份额基金不仅不收取销售服务费，申购费率和管理费率相对于多数公募产品而言也较低。

在个人养老金制度落地以来的三年里，公募基金产品线持续扩容，产品种类也在结合投资者需求的基础上逐渐丰富。根据证监会披露的《个人养老金基金名录》，截至2025年9月末，个人养老金基金从首批的129只扩容至302只，基金销售机构数量也从37家攀升至52家。

个人养老金基金数量扩容的同时，整体规模也在稳步提升。Choice数据显示，全市场Y份额基金规模从2022年末的20亿元增长至2025年三季度末的151亿元。其中，养老目标基金仍为主流产品，最新规模为128亿元，相比2024年末的88亿元增长45%；指数基金规模从3亿元增长至23亿元，规模增长势头良好。

从单只产品来看，目前共有36只Y份额产品规模超1亿元，对比2022年末的5只产品显著增长。其中，广发基金旗下有3只规模超1亿元的Y份额产品，分别为广发养老目标日期2050五年持有（FOF）Y、广发均衡养老三年持有（FOF）Y、广发安泰稳健养老一年持有（FOF）Y。

截至10月末，广发基金旗下共有16只Y份额基金，包括6只目标日期型FOF、5只目标风险型FOF及5只指数型基金，养老产品线较为完善。其中，目标风险型产品覆盖稳健、均衡、积极，目标日期型产品覆盖2035—2060年的主要退休年龄段人群；指数型产品跟踪的标的指数分别为中证A500、中证500、创业板和沪深300，覆盖A股市场核心蓝筹股及成长龙头，且产品之间的成长价值风格能实现较好互补。

养老基金盈利能力获认可

受益于股票市场整体回暖的行情，截至2025年10月31日，有98%的Y份额基金成立以来实现正收益（不含年内成立的产品）。分基金管理人来看，广发基金旗下15只Y份额基金（不含年内成立的产品）今年以来、成立以来均为正收益，成立以来平均回报22.26%，相较业绩比较基准的平均超额收益为4.67%。

在牛市行情中，高仓位投资于股票资产的指数型基金的净值增长最为明显。Choice数据显示，截至10月31日，今年以来共有16只Y份额的净值涨幅超40%（不含年内成立的产品），大多为科创创业50指数、创业板50指数、创业板指数相关联接基金。其中，广发创业板ETF发起式联接Y以48.02%的涨幅居前。

风险提示：基金过往业绩不预示未来表现，投资须谨慎

同期，权益仓位中枢较高的目标日期基金也实现了亮眼表现。过去一年里，全市场共有29只目标日期Y份额基金实现了20%以上的收益，超越同期沪深300指数涨幅，这些产品的目标日期集中在2035—2060年。其中，广发旗下有4只目标日期型产品的近一年回报超20%，数量在业内居前，分别为广发养老目标日期2040三年持有（FOF）Y、广发养老目标2045三年持有（FOF）Y、广发养老目标日期2050五年持有（FOF）Y、广发养老目标2060五年持有（FOF）Y。

风险提示：基金过往业绩不预示未来表现，投资须谨慎

此外，一些养老目标风险基金也受到投资者青睐。这类基金的名称中通常带有“稳健”“均衡”“积极”等字眼，适合对于自身风险偏好较为了解的投资者。具体来看，在养老目标风险基金中，稳健型基金是规模最大的一类品种，规模占比超四成；同时，随着权益市场的回暖，投资者对积极型产品的关注度也明显提升，产品规模相较2024年末增长47%。

广发基金旗下共有3只稳健型目标风险基金，分别为广发安裕稳健养老目标一年持有（FOF）Y、广发安泰稳健养老目标一年持有（FOF）Y、广发稳健养老目标一年持有（FOF）Y，近一年回报分别为8.43%、8.52%、12.16%，卡玛比率分别为4.34、3.75、2.96倍，整体业绩波动较小、稳定性高。另有1只积极型目标风险基金——广发积极养老目标五年持有（FOF）Y，近一年回报21.95%，体现出较好的业绩弹性。

风险提示：基金过往业绩不预示未来表现，投资须谨慎

构建一站式养老服务体系

有研究机构认为，个人养老金是一项贯穿个人生命周期的长期投资。对于养老金融产品管理机构而言，需要围绕个人养老金账户构建三大核心支柱——贯穿始终的合理规划、着眼长期的专业投资和及时响应的陪伴服务，共同支撑投资者的退休生活。

作为一家综合性资产管理公司，广发基金于2010年获得社保基金境内委托投资管理人资格、2016年取得基本养老保险基金证券投资管理人资格，在养老投资方面深耕多年，目前已在产品研发、投资管理、投教陪伴、客户服务等方面形成较为完善的业务框架，力求为客户提供一站式养老综合解决方案。

在FOF投资方面，广发基金自2013年就开始发展资产配置业务，旗下有一支平均从业年限超10年的投资团队，拥有丰富的资产配置与投资实战经验。该团队已建立一套覆盖战略资产配置、战术资产配置、全球多元资产研究、行业风格研究、信用风险研究、基金研究等多模块的完备投研体系，为养老FOF产品的管理提供坚实支撑。

指数投资方面，广发基金自2008年开始布局指数业务，现已打造“多区域、多策略、多资产”的完备指数产品线，并针对个人养老金账户设立5只跟踪主流宽基指数的Y份额产品，覆盖A股市场核心蓝筹股及成长龙头。截至2025年10月31日，广发旗下4只指数产品（不含年内成立的产品）成立以来的年化跟踪误差均低于1%，对标的指数实现了较好的跟踪效果。

除了投资收益的增长，个人养老投资也需要长情的陪伴与贴心的服务。面对多元化的养老需求，广发基金以“认知提升”与“行动支持”共同构建养老金融服务生态。在认知层面，通过发布政策解读、参与指南、投资知识等多元化内容，匹配不同年龄与认知层次的投资者需求，助其建立科学的养老投资观念。在此基础上，广发基金更着力推动理念向行动的转化。通过在自有平台开设养老账户专区、推出养老省税计算器等一站式便捷工具，为投资者提供专业、及时的养老业务咨询，辅助其制定科学财务规划，助力实现退休生活的品质提升。