截至14:28，中证半导体材料设备主题指数上涨3.3%，上证科创板芯片指数上涨3.4%。

近期，存储扩产进展密集披露。长鑫存储新的扩产框架正逐步和设备厂商洽谈，有望年底下框架订单；SK海力士重启大连工厂建设，荣芯等新产能也在加入；叠加台积电将2026年资本开支上调至600-640亿美元、三星、海力士、美光等海外龙头维持高资本开支，内外扩产共振下，明年存储扩产体量大概率超预期。

此外，订单上修已在报表端得到印证。北方华创、拓荆科技、华海清科等设备龙头上半年末合同负债同比高增，显示在手订单饱满，部分产能已被核心客户提前锁定。展望后市，设备厂商对今年订单的指引仍在不断上修，对明年增速普遍乐观，业绩兑现的确定性进一步增强。

半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）跟踪的中证半导体材料设备主题指数聚焦半导体上游设备、材料及零部件等关键环节；科创芯片ETF易方达（589130，联接基金A/C：020670/020671）跟踪的上证科创板芯片指数聚焦科创板芯片设计、制造、封测等全产业链环节，助力投资者把握产业链机遇。

截至9月18日14:20，中证A500指数（000510）上涨1.10%，报5576.40点，成交额达6318.34亿元；A500ETF南方（159352）成交额达28.21亿元，换手率约8.5%，振幅1.30%，市场交投活跃。

消息面上，当日A股早盘高开高走，芯片产业链集体走强，半导体、通信设备等算力硬件方向资金流入居前，CPO概念、存储器概念涨幅居前；隔夜美股费城半导体指数涨3.14%，芯片股领涨。产业层面，AI算力扩张持续带动光模块需求高增，全球AI光模块市场规模预计达260亿美元，较2025年增长超过57%。

中证A500指数从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，行业均衡、龙头荟萃。A500ETF南方（159352）紧密跟踪中证A500指数，投资者亦可关注其场外联接基金：南方中证A500ETF联接A（022434）、联接C（022435）、联接Y（022918）。

今日科技板块走势较强，截至14:05，创业板算力基础设施指数上涨1.6%，成份股中，明阳电路上涨6.6%，科泰电源上涨6.1%。

相关分析指出，近期Token调用量呈现指数级跃升。亚马逊、谷歌、Meta等五家头部海外云厂商继续维持积极的资本开支计划，2026年总额预计超8000亿美元、2027年有望突破1.2万亿美元；国内互联网厂商字节、阿里、腾讯今年资本开支合计有望超8000亿元。海内外同步加码，正推动AI订单沿光模块、服务器、IDC等链条加速落地。展望未来，无论是AI推理和下一代模型训练的增长，还是近期海外讨论较多的AI安全，都需要以进一步算力投入为基础，算力预计将长期成为科技赛道内部景气度最高的方向。

近期算力板块整体回暖，光通信、PCB、半导体、存储等核心板块轮流上涨，创业板算力基础设施指数均衡覆盖数据中心、通信设备、PCB、存储、液冷等算力全链条，是布局算力方向锐度较高的指数。跟踪该指数的创业板算力ETF易方达（158050）今日上市交易，助力投资者全面布局算力硬件产业链。

9月18日早盘，港股科技板块表现活跃，截至午间收盘，中证港股通互联网指数上涨1.1%，恒生科技指数上涨1.7%，恒生港股通新经济指数上涨1.4%，中证港股通消费主题指数下跌0.1%，中证港股通医药卫生综合指数上涨1.0%。同花顺iFinD数据显示，恒生科技ETF易方达（513010，联接基金A/C：013308/013309）昨日获近2亿元资金净流入。

截至9月18日10:27，上证指数报3,904.30点，上涨0.74%；深证成指报13,479.87点，上涨0.52%；创业板指报3,319.08点，上涨0.63%。人工智能板块表现突出：上证科创板人工智能指数（950180）报2,221.15点，上涨2.87%；创业板人工智能指数（970070）报7,492.35点，上涨1.22%，均明显跑赢同期宽基指数。同期，科创人工智能ETF南方（589230）成交额437.22万元，换手率约2.1%；创业板人工智能ETF南方（159382）成交额6,739.69万元，换手率约3.3%，交投活跃。

消息面上，产业与政策双向催化。据央视财经报道，国产算力芯片需求快速释放，部分产品交付排期已延至一年以后，国内算力需求达到供给的10倍以上；工业和信息化部、国家发展改革委联合印发《电子信息制造业发展"十五五"规划》，专门提出提升人工智能芯片设计水平，提高通用图形处理器（GPGPU）、专用集成电路（ASIC）等核心性能指标；9月11日国务院常务会议研究算力网建设，明确算力网是人工智能发展的基础支撑。需求端看，我国AI大模型调用量已连续20周领跑全球，高盛将2027年、2028年800G及以上高速光模块需求预测分别上调39%与36%。

机构认为，继续看好AI算力成长主线：一是国产算力，政策已将算力提升至国家基础设施高度，超节点推动竞争从单卡性能向系统效率演进，关注服务器、交换机及液冷；二是海外算力，CSP资本开支与云计算订单维持高景气，AI ASIC加速放量，关注ASIC与光模块。

科创人工智能ETF南方（589230）跟踪上证科创板人工智能指数（950180），从科创板市场选取30只为人工智能提供基础资源、技术及应用支持的上市公司证券作为样本，前三大权重股为芯原股份、海光信息、澜起科技，场外联接A份额025105、C份额025106；创业板人工智能ETF南方（159382）跟踪创业板人工智能指数（970070），成分股50只，前三大权重股为新易盛、中际旭创、天孚通信，场外联接A份额024725、C份额024726。投资者可关注其场外联接基金。

截至9月18日09:59，国证港股通创新药指数（987018）上涨2.70%，报1836.87点，成交额20.89亿元；中证创新药产业指数（931152）上涨1.98%，报1906.64点，成交额113.67亿元。港股通创新药ETF南方（159297）成交额约8736万元，换手率约3%，市场交投活跃；创新药ETF南方（159858）成交额约1354万元。

消息面上，国家药监局披露，今年以来我国创新药对外授权交易总额突破1200亿美元，同比增长36%，首付款规模超过百亿美元；今年以来已批准上市创新药59个，其中13个为新机制、新靶点药物。支付端同步发力，9月5日至9日2026年国家医保目录谈判竞价与商业保险创新药目录价格协商首次同步展开，124款目录外药品入围谈判竞价、12款进入商保目录协商，"基本医保+商保"多层次支付体系加速成型，为高值创新药打开更完善的商业化出口。业绩端，2026年上半年A股医药行业归母净利润同比增长10.8%，其中创新药板块收入增长44.1%，盈利修复趋势已从预期转向实绩。

华福证券表示，全球资金正在重新配置生物科技资产，国内创新药估值仍处历史低位，全球资本回流、国际化突破及产业景气上行正共同驱动估值修复。兴业证券认为，"创新+国际化"仍为2026年医药核心主线，板块驱动力正由估值向"业绩+全球化兑现"切换。

相关产品方面，港股通创新药ETF南方（159297）跟踪国证港股通创新药指数（987018），聚焦港股通范围内创新药核心资产，前三大权重股为信达生物、百济神州、石药集团；创新药ETF南方（159858）跟踪中证创新药产业指数（931152），聚焦A股创新药产业链龙头，前三大权重股为药明康德、恒瑞医药、科伦药业。投资者可关注创新药ETF南方（159858）的场外联接基金（A类021097、C类021098）。

截至11:16，恒生科技指数报4290.15点，上涨1.86%；恒生科技ETF南方（520570.SH）报0.699元，上涨1.09%，交投活跃。

美联储加息落地后，市场定价重心重回产业。隔夜FOMC加息25个基点至3.75%至4.00%，为2023年7月以来首次，点阵图显示年内或再加息一次、2027年持平；值得注意的是，加息当晚纳斯达克100指数收平、费城半导体指数逆势收涨、存储方向同步走强，而利率敏感的地产与银行跌幅居前。机构就此指出，美联储加息但美股AI硬件仍逆势上涨，说明加息影响的是估值而非实际需求，资金仍愿意买入盈利确定性高的资产；就半导体设备而言，前期调整更多来自利率与估值压制，产业趋势仍在加速，存储扩产是主线。对恒生科技而言，指数同时覆盖互联网平台与半导体硬件两端，利率靴子落地后，定价重心有望重新回到盈利与产业兑现。

相关产品： 恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金：A类：020988；C类：020989。港股通互联网ETF南方（520650），场外联接基金：A类：026554；C类：026555。香港科技ETF南方（159747）。

医药板块再度活跃，截至午间收盘，恒生港股通创新药指数上涨1.1%，中证港股通医药卫生综合指数上涨1.0%，中证创新药产业指数上涨0.6%，中证生物科技主题指数上涨1.0%，沪深300医药卫生指数上涨0.4%。

消息面上，工信部等十部门联合发布《医药工业发展“十五五”规划》，重点围绕产业规模效益、创新发展、企业培育和集群发展等方面提出了“十五五”时期医药工业发展预期性指标，其中包括产业规模效益稳步提升，创新药产业规模增速年均达到20%以上，全球年销售额超10亿美元的品种数量达到5个以上；年营业收入超过100亿元的医药工业企业数量达到50家，千亿级医药产业园区数量达到20个。在创新发展方面，报告提出了医药工业上市企业平均研发投入强度年均达到10%以上、首创新药占全球比例达到25%以上的目标。

半导体板块早盘走高，截至午间收盘，中证云计算与大数据主题指数上涨2.3%，中证芯片产业指数上涨4.8%，中证半导体材料设备主题指数上涨4.4%。

截至午间收盘，科创100指数上涨4.0%，科创50指数上涨3.9%，科创成长指数上涨3.8%，科创综指上涨3.8%，科创200指数上涨3.3%。同花顺iFinD数据显示，科创50ETF易方达（588080，联接基金A/C/Y：011608/011609/022895）昨日逆势获约2500万元资金净流入。

9月18日早盘，A股三大指数集体上涨，全市场半日成交额约1.3万亿元，较昨日此时放量超700亿元，超4500只个股上涨。板块题材上，半导体、芯片、光刻机板块涨幅居前，汽车整车、煤炭、教育板块跌幅居前。港股主要指数亦集体上涨，计算机设备、半导体、焦炭加工板块表现活跃。

截至午间收盘，中证A500指数上涨1.2%，沪深300指数上涨1.1%，创业板指数上涨2.1%，上证科创板50成份指数上涨3.9%，恒生中国企业指数上涨0.5%。同花顺iFinD数据显示，A500ETF易方达（159361，联接基金A/C/Y：022459/022460/022930）昨日获资金净流入约1800万元。

截至2026年9月17日收盘，粮食ETF南方(159063)换手36.00%，成交0.21亿元，跟踪标的指数国证粮食产业指数(399365.SZ) 涨2.52%。

9月17日国证粮食产业指数涨2.52%。消息面上，多家机构预测2026年正在发展的厄尔尼诺事件强度或处于历史前列，预计11-12月前后达到峰值，天气扰动强化供给收缩预期，市场提前交易供给偏紧逻辑；USDA 9月报告下修全球玉米库销比，叠加霍尔木兹海峡通行受阻推高化肥贸易成本、高油价从成本与生物燃料两端支撑粮价，粮价中枢上移预期持续强化。基本面上，种业知识产权保护进入实操阶段，粮食安全战略持续强化，种植产业链景气度有望迎来拐点。粮食ETF南方(159063)跟踪国证粮食产业指数，覆盖种业、种植、农化、饲料全产业链，粮食安全与种业振兴双主线受益。

截至2026年9月17日收盘，汽车ETF南方(516840)换手6.50%，成交0.06亿元，跟踪标的指数中证全指汽车指数(931008.CSI) 涨0.92%。

9月17日中证全指汽车指数涨0.92%，在三大指数全线回调背景下逆势走强。消息面上，问界品牌主导权交接至赛力斯，华为与车企合作模式进入新阶段，市场对相关车企新车周期与智能化升级的预期升温；智能汽车芯片生态大会上，业界认为汽车电子是RISC-V最有想象力的增量市场之一，国产芯片切入车规赛道受关注。基本面上，8月新能源乘用车零售渗透率维持高位，以旧换新政策与智驾平权趋势持续催化，产业趋势明确。汽车ETF南方(516840)跟踪中证全指汽车指数，覆盖整车与汽车零部件龙头，一篮子布局汽车产业。

截至2026年9月17日收盘，自由现金流ETF南方(159232)换手7.62%，成交1.82亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数(932365.CSI) 跌0.78%。

9月17日中证全指自由现金流指数跌0.78%。基本面上，现金流创造能力强的公司在盈利质量与股东回报确定性方面具备长期优势，当前A股中报盈利与现金流同步改善的趋势仍在。自由现金流ETF南方(159232)跟踪中证全指自由现金流指数，选取现金流创造能力较强的100家上市公司，兼具质量因子与红利属性，中长期配置价值突出。

截至2026年9月17日收盘，新能源ETF南方(516160)换手2.24%，成交0.79亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808.SZ) 跌0.46%。

9月17日中证新能源指数跌0.46%，与大盘走势相近（上证指数跌0.41%），板块随市调整。消息面上，美联储加息25个基点落地，海外流动性收紧预期；产业链价格端，截至9月15日电池级碳酸锂价格13.20万元/吨，较8月初回落7.69%，上游原材料价格短期承压。基本面上，产业景气支撑仍在：8月新能源汽车销量164.3万辆，同比增长17.78%，月度销量占比60.58%创历史新高；动力电池装机79.0GWh，同比增长26.4%；9月锂电市场排产约332GWh，环比增长9.2%，旺季特征明确。新能源ETF南方(516160)跟踪中证新能源指数，覆盖光伏、锂电、储能、新能源汽车等核心子行业，一篮子布局新能源产业，中长期渗透率提升逻辑明确。

9月17日，华为全联接大会在上海启幕，华为发布新一代AI算力基础设施昇腾960超节点。该超节点搭载算力卡数量从上一代1024卡升级至4096卡，首次采用NPO（近封装光学）关键技术，可匹配10万亿参数模型训练和推理需求。华为副董事长、轮值董事长汪涛表示，昇腾960风冷超节点和液冷超节点分别将于明年第二季度和第三季度上市；昇腾910C超节点累计部署已超1000套。

华为同时发布业界首个量产NPO光互联产品Hi-ONE，容量达7.2T，昇腾960超节点用5500个Hi-ONE模块替代原本需要的4.8万颗800G光模块，功耗降低超550千瓦，系统可用度达99.8%。

专家指出，这标志着国产算力竞争从单纯比拼单芯片性能，转向芯片-互联-存储-整机一体化的系统级创新，也将带动光通信、液冷等上下游配套产业升级。算力行情升温时，细分环节的订单与盈利兑现可能分化。南方基金司南投顾重视用组合方式参与产业趋势，帮助投资者理性区分长期产业方向与短期主题波动。

近日有消息称，DeepSeek（深度求索）已与中信证券接触，正筹备在上海证券交易所科创板上市，计划今年启动相关流程，具体上市时间、融资规模及目标估值尚未确定。据悉新一轮融资目标估值5000亿元人民币；公司已于6月完成首轮融资，市场预计总规模500亿至510亿元，投后估值约500亿美元。政策层面，上交所今年6月发布人工智能大模型企业适用科创板第五套上市标准指引，为未稳定盈利的AI企业打开了政策通道。

市场消息称，深度求索2026年前7个月收入约4.75亿元，为2025年全年的约10倍，但该口径尚待审计或招股书确认。业内提示，其前7个月营收对应市销率超过1000倍，估值能否被二级市场接受仍是未知数，且核心团队人才流失、商业化变现能力仍是后续考验。

DeepSeek上市若成行，将是AI行业从"证明我能做出来"走向"回答我能不能长期赚到钱"的标志性事件，整个行业估值逻辑、算力采购评价方式和人才定价都可能随之改变。南方基金旗下司南投顾关注AI产业从技术驱动向商业化验证的切换，通过基金优选和组合配置，减少追逐单一热点带来的决策压力。

沪深北三大交易所已发布节假日休市安排——9月25日（周五）至27日（周日）休市，9月28日起照常开市；10月1日至7日休市，10月8日起照常开市。这意味着自9月25日起的两个交易周内，A股实际可交易日数大幅减少，长假前后的流动性收缩和历史经验上的"防御偏好"，可能放大短期波动。

休市期间海外市场并不停摆。商务部17日例行发布会表示，中美经贸团队正就300亿美元相互降低关税安排等议题保持密切交流，后续进展若在假期内落地，可能在复牌时集中反映到资产价格上；海外方面，英国央行已以6比3投票维持基准利率3.75%不变，符合预期，但假期中海外政策与数据披露仍会持续。隔夜商品市场已现波动：9月17日国内期货多数收跌，纯苯跌停，原油跌超6%；COMEX黄金当月连续跌0.16%报4380.6美元/盎司，现货黄金涨1.82%报4341.82美元/盎司；美国10年期国债收益率下行9.22个基点报4.9304%。

假期将至，一是可考虑避免"满仓过节"或"清仓过节"的极端选择，根据自身风险承受能力保持适度仓位；二是利用多资产、多地域的分散配置，降低单一市场假期停摆带来的敞口集中；三是把长假视为审视组合的窗口，而非追涨杀跌的由头。南方基金司南投顾通过大类资产配置、基金优选和动态跟踪，帮助投资者在长假前后保持更平稳的投资节奏。