7月15日10:46，沪深两市均涨，创新药板块上涨，中证创新药产业指数（931152）涨5.66%，跟踪该指数的创新药ETF南方（159858）盘中换手5.76%，成交4020万元。

创新药领域政策红利持续释放，2026年上半年中国创新药对外授权交易总额接近1100亿美元，已接近去年全年水平，合作模式从传统单一授权向共同开发、利润共享的Co-Co模式转变，标志着中国药企从"产品出海"迈向"产业出海"。新版国家基本药物目录落地，16款临床高价值创新药首次批量进入基层基础用药清单，其中包括4款国产Ⅰ类原研新药，推动创新药从"医保准入"走向"院内配备"和"基层可及"，行业发展迎来政策与市场双轮驱动。从产业发展来看，创新药产业链需求端持续回暖，海外研发及生产外包需求稳定，国内BigPharma研发支出逐年提升，Biotech伴随板块情绪回暖及IPO增多逐步走出底部，BD交易持续高涨，研发外包需求提振有望在2026年兑现。供给端经过行业周期调整后，价格水平处于底部待回暖区间，供给端出清逐渐稳定，2026年有望随着需求旺盛实现盈利修复。

创新药ETF南方（159858），场外联接（A:021097;C:021098）

截至9:54，国证机器人产业指数下跌0.9%，同花顺iFinD数据显示，截至昨日，机器人ETF易方达（159530）已连续2日获资金加仓，合计约6.6亿元；最新规模约182亿元，居机器人相关ETF首位。

消息面上，2026世界人工智能大会（WAIC）将于7月17-20日举办，本届WAIC首次开设具身智能专区，集中展示人形机器人、具身智能等领域最新成果，宇树、智元等头部企业均将参展，多款新一代人形机器人产品有望亮相。

东吴证券指出，人形机器人正从样机展示转向量产验证。特斯拉Optimus进入制造导入阶段，国内企业也从产品发布走向出货、数据建设和资本化推进，下一阶段竞争重点不只是本体硬件，而是“真实数据—模型训练—场景反馈”的闭环效率。

国证机器人产业指数聚焦人形机器人本体和核心零部件，人形机器人相关标的占比超九成，高于同类指数。机器人ETF易方达（159530，联接基金A/C：020972/020973）跟踪该指数，助力投资者把握人形机器人产业投资机遇。

截至9:35，中证半导体材料设备主题指数下跌0.9%，上证科创板芯片指数下跌1.0%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，半导体设备ETF易方达（159558）已连续4日实现资金净流入，合计近40亿元。

消息面上，华为下半年国产算力重点产品昇腾“950超节点”计划于7月17日举行的2026世界人工智能大会上进行真机首展。昇腾950DT芯片采用双Die UMA架构，配备144GB HBM内存，内存访问带宽4TB/s，单卡互联带宽2TB/s，并新增FP8、MXFP8、MXFP4等低精度数据格式支持，直接对标大模型训练和推理的主流精度需求。

中信证券表示，继续全面看好国产算力产业链，从稀缺的先进制程能力，到百花齐放的设计公司，到超节点预计均会迎来放量机会，同时先进制程、先进封装、先进存储以及配套产业链有望迎来强劲增长动能。

半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）跟踪中证半导体材料设备主题指数，聚焦半导体制造上游核心环节，覆盖半导体设备、半导体材料等细分领域龙头；科创芯片ETF易方达（589130，联接基金A/C：020670/020671）跟踪上证科创板芯片指数，成份股覆盖科创板芯片设计、制造、封测全产业链，助力投资者产业链投资机遇。

截至10:35，上证科创板芯片指数下跌3.1%，中证半导体材料设备主题指数下跌3.9%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，科创芯片ETF易方达（589130）年初以来已获资金净流入超37亿元，居同标的产品首位。

消息面上，近日，Meta宣布将追加400亿美元投资路易斯安那州数据中心，将该数据中心扩展至5GW的计算容量，Meta承担数据中心所用能源、水资源及相关基础设施的全部成本。此外，Meta今年已计划部署7吉瓦的算力基础设施，计划明年将计算能力翻倍至14吉瓦；为扩展算力基础设施，Meta已与多家供应商达成长期、多年的供应协议，涵盖内存芯片、闪存存储及光纤设备等。海外AI基础设施投入持续加大，为国产半导体设备和芯片产业链带来增量机遇。

科创芯片ETF易方达（589130，联接基金A/C：020670/020671）跟踪上证科创板芯片指数，聚焦科创板芯片设计、制造、封测等全产业链龙头；半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）跟踪中证半导体材料设备主题指数，聚焦半导体设备和材料环节，覆盖刻蚀、薄膜沉积等核心设备及硅片、抛光液等关键材料领域，助力投资者布局AI算力产业链机遇。

7月14日，2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议进入开幕倒计时，大会将于7月17日至20日在上海世博、张江、西岸“三地四馆”举行。本届大会以“智能伙伴共创未来”为主题，1100余家企业将携3000余项展品集中亮相，超300款产品实现全球首发，覆盖智能体、世界模型、具身智能、智算基础设施等方向。

AI产业正在从模型能力展示转向行业应用落地，制造、医疗、商业服务、文化娱乐等场景均成为观察窗口。科技主线短期可能受到大会催化，但后续仍需关注订单兑现、商业模式和估值拥挤度。

南方基金旗下司南投顾关注AI产业升级带来的中长期配置价值，也更强调通过基金优选和组合管理参与科技趋势，减少单一赛道波动带来的决策压力。

7月14日，美国公布6月CPI数据，通胀显著降温。数据显示，美国6月CPI同比增长3.5%，低于预期的3.8%，前值为4.2%；环比下降0.4%，为六年来首现负值，远超市场预期。核心CPI同比增长2.6%，环比持平。数据公布后，市场对美联储加息的押注大幅削减，加息预期推迟至10月。现货黄金直线拉升突破4100美元，日内涨超2.4%；美股三大期指同步跳涨，标普500、纳指期货分别涨0.48%和1.2%；美元指数短线走低至100.64。市场解读为通胀压力缓解信号，全球资产风险偏好获得提振。

面对美国通胀超预期降温及全球利率预期的结构性变化，南方基金旗下司南投顾在利率预期波动、贵金属与权益资产重定价的背景下，力求更稳健地把握全球资产再平衡的节奏，分散单一市场或单一品种的极端波动风险。

2026世界人工智能大会期间，智启具身论坛将于7月19日上午在上海世博中心举行，主题为“迎接物理AI智能涌现”。论坛议题覆盖物理AI数据、世界模型、VLA大模型、Sim-to-Real迁移和真机规模化部署，意在构建“物理AI数据—世界模型/VLA大模型—真机规模化部署”的产业闭环。

具身智能是AI从数字世界走向物理世界的重要方向，机器人本体、传感器、控制系统、减速器、算力和行业数据等环节都有望受到产业关注。但相关方向仍处在商业化验证阶段，订单质量、成本下降和规模化应用节奏需要持续观察。南方基金旗下司南投顾关注硬科技产业趋势背后的配置价值，也通过组合化方式更稳健地参与成长机会，降低单一主题波动对持有体验的影响。

截至2026年7月15日 09:36，国证港股通创新药指数(987018)上涨2.14%，港股通创新药ETF南方(159297)成交3147.20万元。截至7月14日，港股通创新药ETF南方(159297)近9天获得连续资金净流入，合计净流入4.82亿元。

消息面上，日前，相关部门印发《国民健康“十五五”规划》，全链条支持创新药和医疗器械发展应用。优化创新药和临床急需药品审评审批。健全创新药临床综合评价体系，支持创新药临床使用。加快细胞和基因治疗药物、新型抗体、新型疫苗、核酸药物、放射性药物等研发应用，提升应急疫苗和药物研发生产使用能力，丰富儿童用药品种。

新版国家基本药物目录于2026年7月9日正式发布，首次批量纳入16种创新药，包括4款国产1类新药，业内机构认为此举标志着中国基药体系迎来结构性升级，遴选标准从“价格可承受”转向“临床价值—成本效益—可及性”平衡。纳入基药目录将为创新药贴上“基本必需”标签，协同医保支付政策，加速其在基层医疗机构配备使用，显著提升放量速度与确定性，释放“创新药在国内有价值、有市场”的明确信号。

截至2026年7月14日收盘，新能源ETF南方(516160)换手4.78%，成交1.81亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808.SZ) 涨1.73%。

2026年7月，国务院正式印发《"十五五"碳达峰行动方案》，为新能源板块注入了明确的中长期政策主线。方案设定了刚性目标：到2030年，单位GDP二氧化碳排放较2025年降低17%，非化石能源消费占比提升至25%。这一硬约束意味着"十五五"期间清洁能源替代化石能源的进程将显著加速，新能源板块作为降碳核心载体，成长空间被系统性打开。从需求端看，多条主线同步发力：一是能源结构优化，新增西电东送能力8000万千瓦以上，省间电力互济工程加速推进，光伏、风电装机需求有持续支撑；二是产业低碳转型，方案明确建设100个国家级零碳园区和500个零碳工厂，算力设施、建筑、交通、公共机构同步推进绿电替代，工业领域绿电直供需求有望爆发；三是储能与电网配套，高比例新能源并网倒逼储能、特高压、柔性直流、智能电网扩容，相关环节订单具备长期确定性。从机制端看，碳市场扩容（逐步覆盖石化、化工等行业）、绿证应用场景拓展、绿电交易制度完善，"电—证—碳"协同体系正在打通电力消费与碳排放核算的制度壁垒，清洁能源的环境价值将通过价格信号有效传导，这为新能源资产的盈利模式提供了市场化定价基础。综合来看，政策刚性目标设定+多场景需求共振+市场化机制完善，三者形成闭环，新能源ETF南方（516160）配置价值值得关注。

截至2026年7月14日收盘，有色金属ETF南方(512400)换手5.47%，成交11.61亿元，跟踪标的指数中证申万有色金属指数(000819.SH) 涨5.54%。

7月14日，金属价格上涨带动有色金属板块升温，有色金属ETF南方收涨5.98%。前期国内方面，有色权益端相对商品价格仍存在较大负偏离，市场对远期供需的计入了较多悲观定价，反弹动力强劲。从市场层面看，贵金属市场多空交织，美国劳动力市场降温引发美联储政策路径重新定价，美元走弱支撑黄金等贵金属价格。工业金属方面，地缘政策与供需关系共同作用，铜的基本面支撑仍较强，铜精矿加工费继续处于低位，国内交易所库存和社会库存同步下降，反映矿端约束与现货供需韧性。美国232铜关税结果尚未落地，可能扰动全球铜库存流向及跨市场价差。铝方面，海外复产和新增产能预期压制价格，但国内库存去化延续，供需矛盾尚未明显恶化。锡受印尼出口、缅甸复产及电子备货周期影响，供需仍偏紧。锂方面，部分锂盐厂受原料偏紧和检修影响减量，库存延续去化，需求端受储能及下游排产支撑，但江西矿端复产、海外资源到港和仓单压力仍扰动远期预期。稀土方面，再生稀土新国标实施后，合规废料供应偏紧，叠加磁材大厂采购、空调和汽车旺季备货，镨钕供需约束强化。钨、钼、钽铌、锡等小金属受国产替代、AI产业链和高端制造需求拉动，战略属性进一步凸显。综合来看，有色金属各细分领域在政策整合与市场供需驱动下，行业景气度有望提升，建议关注有色金属ETF南方，把握板块投资机会。

截至2026年7月14日收盘，红利低波50ETF南方(515450)换手1.52%，成交3.01亿元，跟踪标的指数标普中国A股大盘红利低波50指数(SPCLLHCP.SPI) 涨0.85%。

市场震荡回暖，红利稳健上行。海外市场对A股的波动映射仍然明显，资金对于产业叙事的敏感度持续上升，叠加美元流动性边际扰动，科技板块近期宽幅波动，期间红利充分承接外溢资金。回到红利本身，权重板块面临的资金流出压力基本缓和，具备基本面支撑的银行持续企稳；从交易指标看，价值相对成长风格偏离度短期向上修复至+1倍标准差附近，后续节奏需要观察；股息率层面，红利低波50指数股息率与国债利率的剪刀差接近历史P80，具备股息优势。总体而言，目前产业叙事、海外流动性、地缘局势交织反复，叠加海内外业绩期，短期市场波动将处高位、轮动较快，红利可持续承接资金低波配置需求，同时在情绪回落时防御属性凸显。红利低波50ETF南方（515450.SH）跟踪标普中国A股大盘红利低波50指数，指数股息率5.1%，行业分布均衡，具备差异性。

截至2026年7月14日收盘，自由现金流ETF南方(159232)换手6.62%，成交1.57亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数(932365.CSI) 涨2.85%。

消息面上，美方表示将继续对伊朗目标实施军事打击，并威胁打击其地下核设施，地缘局势进一步升级，市场对中东原油供应及霍尔木兹海峡运输安全的担忧明显升温。中东局势升级推动地缘风险溢价快速回升，国际油价短期受到较强支撑，相关产业链景气度有望提升。现金流更充沛的企业在波动市场中具备较好的防御属性，或持续获得资金关注。短期看，成长主线波动加大，资金或进一步关注中报业绩验证、盈利质量和估值纪律。在市场波动加大的阶段，自由现金流因子强调企业真实现金创造能力和经营质量，相较单纯成长预期驱动的资产，具备更强的基本面约束和估值纪律。自由现金流ETF南方（159232）跟踪中证全指自由现金流指数，可作为投资者布局优质现金流企业、提升组合价值风格暴露的投资工具。

截至2026年7月14日收盘，创业板人工智能ETF南方(159382)换手18.35%，成交4.41亿元，跟踪标的指数创业板人工智能指数(970070.CNI) 涨3.32%。

今日A股强势上涨，有色金属、半导体、算力硬件板块涨幅居前。创业板人工智能ETF南方（159382）基金经理潘水洋指出：此前市场对Meta出租算力、AI算力过剩的担忧有所升温，从情绪面对AI板块形成一定压制。但需要说明的是，扎克伯格已公开否认算力过剩，表示Meta目前正充分利用所有算力资源，个别情况下出租算力是基于商业合理性的选择而非过剩信号。更具说服力的是资本开支的实际动向：Meta宣布将大幅扩建位于美国路易斯安那州里奇兰教区的Hyperion数据中心项目，总投资规模由2024年公布时的100亿美元上调至最高500亿美元，相当于新增投资400亿美元。海外巨头对AI算力的中长期需求依然强劲，产业扩张趋势并未逆转。

7月14日，港股创新药板块窄幅震荡整理。国证港股通创新药指数（987018）收报1777.19点，跌0.12%。港股通创新药ETF南方（159297）紧密跟踪，成交额5.12亿元，换手率20.13%。

消息面上，截至7月8日近一个月港股通创新药指数、万得创新药指数分别累计上涨约14.31%、17.57%。估值方面，国证港股通创新药指数最新市盈率为45.38倍，处于近10年49%的历史分位，估值合理、性价比仍在。产业端，上半年国内License-out交易总金额达997亿美元，已披露首付款超64.5亿美元，单笔平均交易金额同比提升超30%。有基金经理认为，若2025年板块上涨是对从0到1突破的定价，2026年行业有望进入从1到10的收获期。今日板块窄幅整理，产业逻辑与资金面支撑未变。

截至收盘，恒生科技指数报4679.46点，上涨0.06%；恒生科技ETF南方（520570.SH）报0.750元，上涨0.27%，交投活跃。

美伊冲突推升油价的外围扰动延续，恒生科技今日低开下探、盘中一度跌超2%，午后强势收复失地并翻红，30只成分股中19只上涨，V型修复韧性凸显，近5日累计上涨3.83%；盘面上智能汽车方向领涨。AI催化本周密集落地：长鑫科技7月16日申购、2026世界人工智能大会7月17日开幕，DeepSeek V4正式版亦将于7月中旬上线。申万宏源指出，本轮调整结构已走向完备，5至6月非科技方向先行调整、6至7月科技赛道后调整，赚钱效应与动量效应收缩充分，调整波段已具备收尾条件；中期看，AI产业趋势仍是大波段行情的主战场，科技赛道有望继续领涨。

作为中国核心科技资产工具，恒生科技ETF南方（520570）覆盖互联网、半导体与AI产业链群体，中长期AI化重估配置价值值得关注。恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金（A类：020988；C类：020989）。