中信证券：AI及存储需求强劲电子板块传统旺季趋势延续

财联社9月20日电，中信证券研报表示，三季度为电子板块传统旺季，25年三季度行业整体业绩延续正常需求下的增长趋势，其中AI算力相关（算力芯片、PCB、电源、存储和服务器等）需求强劲，海外算力链和国产算力链持续加速上行；存储景气度增强，企业级需求旺，2025年下半年以来NAND和DRAM需求增速及涨价幅度超预期；ToB泛工业端需求持续回升，有望带动相关模拟、功率和成熟制程在低基数背景下实现同比高增速，且景气度有望延续至年底；消费电子三季度为传统旺季，下游需求平稳，其中智能影像行业需求强劲，部分细分受高基数+抢出口效应减弱影响，与此同时部分受益份额提升及创新升级的公司预计业绩较好；半导体设备链国产化稳步推进，先进逻辑订单逐步落地，存储订单底部回升，且行业并购整合趋势明确。

①就像在公开市场AI的繁荣大幅提升了英伟达公司的市值一样，AI也是私人市场估值飙升的主要驱动力；
                                    ②根据Forge Global的数据，目前七家估值最高的私营科技公司的总估值已经达到了1.3万亿美元，在过去一年里几乎翻了一番。

①埃隆·马斯克的人工智能初创公司xAI据悉正筹集100亿美元新资金，估值达2000亿美元；
                                    ②马斯克最新在社交媒体平台上回应称：这是假新闻，XAI目前并未筹集任何资金。