①在上一轮行业上行周期中呼风唤雨的龙头公司们，开始遭遇阵痛期，与此同时，由AI衍生而来的热潮，正捧出新一批新贵。
                                    ②总市值超过100亿的半导体行业公司中，有13家公司一季度净利润出现下滑，其中不乏格科微、卓胜微、斯达半导等熟悉的名字。

①终端厂商与创新品牌加速布局，AI眼镜由音频配件向智能入口演进；
                                    ②芯片、模组、显示等供应链环节同步适配，产业链重塑加速推进；
                                    ③市场初步放量，价格、体验与应用闭环仍待突破，爆款节点临近。

①泡泡玛特爆品持续接力，海外东南亚景气延续，欧美仍在加速阶段；
                                    ②作为龙头品牌，泡泡玛特有望撬动国内潮玩IP市场；
                                    ③影石在全景相机的市场份额连续六年全球第一。