国产算力需求有望长期保持高增趋势，云计算ETF（516510）等产品获资金青睐

截至收盘，中证云计算与大数据主题指数上涨1.3%，中证电信主题指数上涨0.4%，中证芯片产业指数下跌0.1%，中证半导体材料设备主题指数下跌0.7%。Wind数据显示，云计算ETF（516510）昨日获超2亿元资金加码。
银河证券认为，国产算力需求长期保持高增趋势，中长期来看，在算法和架构上的创新给国产AI硬件发展增加了一条新的道路，有望形成大模型从训练到推理端再到应用端的进一步繁荣共赢局面，带来AI应用与硬件的普及落地加速。

①2025年是公募化改造大限，万亿规模券商资管大集合公募化将上演“生死时速”；
                                    ②有券商反馈改造时限提前半年至今年6月；
                                    ③大集合公募化改造后，券商资管规模、收入双降几成定局，保证金产品的公募化改造备受关注。

①年内成立的次新基金业绩普遍不佳，已有产品成立以来亏损接近20%；
                                    ②人形机器人和AI板块近期波动较大，对相关次新基金的业绩造成较大压力；
                                    ③医药、消费、红利等主题的次新基金逆势实现正收益。