6月18日沪深两市涨跌互现,截至11:16,创新药ETF南方(159858.SZ)涨3.68%。
从基本面看,创新药当前同时具备国内放量和海外出海两条主线。内需方面,头部药企创新药收入增长仍较强,部分公司今年有望实现30%、40%甚至更高增速。出海方面,BD交易持续超预期,截至6月初,创新药出海交易首付款约50亿美元、总金额约944亿美元,已达去年全年较高比例;其中与MNC合作占比高,说明中国创新药资产在全球药企管线补充中的重要性继续提升。
后续催化也较为密集。一方面,恒瑞、石药、信达等龙头企业与海外MNC平台化合作加深,BD收入有望逐步体现在报表中;另一方面,多款国产创新药正进入全球三期临床读出或启动阶段,若后续临床数据积极,将推动板块从“BD估值重估”进一步走向“海外销售兑现”。8、9月ESMO大会、康方Harmony 3等全球数据读出,以及潜在BD落地,均可能成为板块重要催化。
创新药ETF南方(159858.SZ),场外联接(A:021097;C:021098)