三大油脂板块集体走强,菜油领涨,盘中主力再创新高,收于9847点,涨逾3%。
① 乙二醇:近期波动率放大,受特朗普胜选及油价扰动,本周港口库存累库,11月中下旬到12月预期偏弱,短期或维持震荡整理。 ② 铁矿:美联储降息25bp符合预期,铁矿价格偏强,港口去库,政策预期强,建议观望。 ③ 铝/氧化铝:氧化铝供应扰动大,电解铝因氧化铝成本高昂减产。
如果政策力度超预期,经济复苏预期升温,与宏观经济相关性更强的顺周期风格或阶段性领涨。如果政策力度符合预期,受益于政策和产业趋势支持,科技成长风格仍是市场主线。