①作为AI算力从0到1的升级，液冷及相关运维有望同步受益高景气；
                                    ②海内外算力开支同步发力，运维核心环节有望受益；
                                    ③字节豆包作为国内AI月活模型Top 1，算力侧的投入也在不断发力，有望引发产业链侧的升级，建议关注光通信产业链。

①豆包大模型家族全新升级，新发视觉理解模型成为最大亮点；
                                    ②豆包视觉理解模型跨模态能力突出，低价推广有望解锁更多价值场景豆包视觉理解模型展现出卓越的视觉理解与跨模态能力；
                                    ③企业端产品：火山方舟、扣子、HiAgent帮助构建AI能力中心。

天风证券测算，仅考虑文字和文生图的情况下，推理峰值所需算力达96.68Eflops，转化为H20所需规模为65.33万张，预计实际所需峰值算力更高。