财联社3月25日电，尽管本月中东战争搅动了市场，但卖方策略师一直在上调盈利预期，无视油价飙升以及消费者需求可能受挫的担忧。摩根士丹利汇编的数据显示，标普500指数成分股未来12个月的盈利预计将增长20%。巴克莱策略师周二上调了他们对标普500指数年底目标位和盈利的预期，理由是美国经济以及科技明星股表现强劲。

财联社3月25日电，巴克莱银行最新预测，到2035年，全球无人机市场规模将达到2500亿美元，较2026年的500亿美元翻5倍。巴克莱分析师在报告中指出，国防需求是当前最强劲的增长动力，贡献了约40%-50%的总收入；到2035年无人机市场规模将达到2500亿美元，是物理AI中第二大赛道，而整个物理AI市场届时规模预计将超过1万亿美元。

财联社3月25日电，申银万国期货研报表示，从中长期来看，贵金属价格中枢将持续上移。一方面地缘政治风险中枢抬升，全球政治经济秩序重构仍在持续；另一方面市场对美国财政可持续性担忧仍在加剧，同时特朗普频繁干预美联储独立性，因此去美元化进程将持续推进，全球央行也将持续增加黄金储备。总体而言，黄金的长期上行趋势不变，白银、铂、钯工业属性与金融属性共振，跟随整体板块走势，但波动幅度相对更大。

财联社3月25日电，当地时间本周一，瑞银全球财富管理团队发布报告，进一步坚定了对黄金的看涨立场。瑞银分析师韦恩·戈登及其团队表示，尽管金价近期有所下跌，但他们认为，投资者仍应持有黄金，作为防御性对冲工具。瑞银将黄金近期的下跌归因于几个因素，比如投资者对美联储降息的信心减弱、市场投机势头减弱等。不过，在戈登看来，如果历史可以作为参考的话，对黄金未来前景的负面看法可能为时过早。他表示：“由于市场正在适应预期的更高利率和强势美元（这些都是金价上涨的短期阻碍），黄金在早期周期中的保值作用受到了压力。但这并非是黄金避险表现的失灵，而是一种延迟。”

财联社3月24日电，巴克莱银行将美国工业板块的评级从“中性”上调至“积极”；将美国能源板块的评级从“负面”上调至“中性”。

财联社3月24日电，投行麦格理表示，若霍尔木兹海峡一直保持关闭状态直至四月底，布伦特原油价格仍有可能达到每桶150美元。麦格理还表示，“即便在紧张局势可能有所缓解的情况下（特指特朗普周一发表声明后），仍预计油价的底部将维持在每桶85至90美元的水平，并且很快会自然回升至110美元的区间，直至霍尔木兹海峡完全恢复通航。”

财联社3月24日电，中金公司研报指出，当下或为A股中期相对低点，深调已带来布局良机。虽短线走势仍有一定不确定性，但经历调整后，A股市场风险得到进一步释放，我们认为估值处于相对合理水平，若按风险溢价衡量，截至3月23日，沪深300指数盈利收益率相比10年期国债收益率的股权风险溢价为5.5%，处于2010年以来的42%分位。沪深300指数股息率2.7%，股债性价比仍具备优势。中期维度，市场所处宏观环境没有发生根本性变化，支撑A股市场“稳进”的逻辑仍成立，风险释放与下跌调整有望带来较好的配置机会。中国制造优势明显，当前人工智能处于新技术迭代与应用落地的阶段，新模型训练对能源与成本的需求呈现指数级增长，支撑上游需求，带动相关上市公司产品涨价与盈利改善。配置上，关注几条主线，1）景气成长：受益于AI技术落地的行业如光通信、存储；新能源相关的电池、储能等。2）周期资源股：综合考虑产能周期位置，关注供需格局支撑涨价及业绩确定性的细分领域，如电网、化工等。3）高股息在今年或仍为阶段性、结构性表现，关注与现金流的匹配。

财联社3月24日电，昨日，A股市场全线调整，上证指数、深证成指、创业板指均跌逾3%。整个A股市场超5100只股票下跌，逾130只股票跌停。黄金、OLED、液冷服务器等板块调整明显，仅有煤炭等板块上涨。市场成交额为2.45万亿元，较前一个交易日放量。随着市场风险偏好下降，资金谨慎情绪升温，截至3月20日，A股两融余额报26322.94亿元，融资余额报26148.43亿元，上周A股市场融资余额减少184.18亿元。3月23日，沪深两市主力资金净流出超790亿元，部分宽基ETF成交放量。分析人士认为，A股继续大幅下探的空间有限，但外部冲击仍可能引发阶段性的波动，底部区间的确认需要以时间换空间。PPI的更广泛回升和价格传导，以及企业盈利能力的修复是今年兼具预期差和上涨空间的方向。

财联社3月23日电，Wedbush最新报告指出，在需求激增与供应紧张的双重推动下，部分存储产品价格有望出现超过100%的涨幅。Wedbush分析师在周一发布的报告中表示，DRAM与NAND存储价格正快速上涨，预计2025年第四季度基础上，2026年上半年价格涨幅将达到“三位数”水平。其中，DRAM价格涨幅有望达到130%至150%，NAND涨幅也接近这一水平，显示出存储市场正进入新一轮强劲周期。

财联社3月23日电，中信建投表示，全球能源成本上升推动能源结构转型预期升温，高油价强化电动车经济性，终端电车渗透率有望继续提升；海外部分地区能源安全问题凸显，新旧能源天平向风光储倾斜，刺激储能需求进一步上升。据SMM，本周碳酸锂库存持稳于9.9万吨，总库存天数低于20天，为近三年来最低水平，其中锂盐厂库存1.7万吨，下游库存4.6万吨，其他环节3.6万吨，传统消费旺季下需求继续环比走高，低库存的核心矛盾问题仍在，锂价基本面支撑强。

财联社3月23日电，华泰证券研报称，辽宁2026年3月发文，建立核电可持续发展价格结算机制。华泰证券认为核电试点的落地，意味着中央/地方政府从机制层面为2023年以来持续的“煤价下降，电价下降”画上了阶段性句号，也意味着以核电为代表的清洁能源过去3年盈利承压的趋势可能即将出现重大的政策拐点。同时，煤价下降本身也不可持续，霍尔木兹海峡的封锁让市场对化石能源价格易涨难跌逐步确立信心，这对于中国在过去3年受一次能源价格下跌拖累的非化石能源，都是重要的积极信号。华泰证券重申对电力板块的全面看多，包括水核风光生物质在内的绿电或充分受益。

财联社3月23日电，过去一周，A股市场震荡加剧，主要指数分化显著。上证指数全周下跌3.38%，跌破4000点整数关口；以科技成长股为核心的创业板指展现出较强韧性，全周上涨1.26%，收报3352.10点。当前市场的核心担忧，集中于中东地缘冲突推升油价、美联储降息预期逆转等海外不确定性的传导影响。机构策略研报判断，虽然短期地缘政治扰动仍在反复，资本市场风险偏好直接承压，但该扰动对A股情绪冲击最大的阶段大概率已经过去。并且，历史经验显示，美联储政策变化对A股影响往往集中在短期情绪面。往后看，此前的调整已过度定价悲观预期，为后续市场修复提供了空间。

财联社3月22日电，中信证券研报表示，美伊冲突的扰动强度超出市场预期，目前还未见到确定性的解决方案，高油价或持续更长时间。预计我国出口将继续保持较高景气度，美伊冲突对出口既有需求侧利空，也有供给侧的结构性利好。传统能源涨价或会推动新能源产品的需求增长，新三样出口有望成为重要拉动。不过短期来看，霍尔木兹海峡的暂时中断可能会导致部分油化工企业减产或停产，我国对波斯湾国家的出口也会暂时下滑。中信证券预计尽管3月PPI就有望转正，但中国央行不会因此收紧货币政策，而是会继续支持扩大内需。宏观经济运行方面，2026年1—2月内外需求同步回暖驱动生产超预期。