海通宏观：财政部本次发布会的“积极”表态反映财政态度的变化

财联社10月12日电，财政部10月12日在国新办新闻发布会上对“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况进行介绍，提到将在近期陆续推出一篮子的有针对性的增量政策举措。海通宏观梁中华团队对本次会议的解读：财政周期，序幕开启！财政部强调“目前还有其他政策工具正在研究中。中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间”。虽然具体的财政资金数量安排需要经过法定程序后才会向社会公开，但我们认为本次发布会的“积极”表态，反映的是财政态度的变化。今天发布会上，财政部部长明确表示，逆周期措施还有其他政策工具正在研究中，比如中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间。我们认为，根据经济稳增长的需要，财政政策有空间、有意愿在明年继续发力。

①作为AI算力从0到1的升级，液冷及相关运维有望同步受益高景气；
                                    ②海内外算力开支同步发力，运维核心环节有望受益；
                                    ③字节豆包作为国内AI月活模型Top 1，算力侧的投入也在不断发力，有望引发产业链侧的升级，建议关注光通信产业链。

①豆包大模型家族全新升级，新发视觉理解模型成为最大亮点；
                                    ②豆包视觉理解模型跨模态能力突出，低价推广有望解锁更多价值场景豆包视觉理解模型展现出卓越的视觉理解与跨模态能力；
                                    ③企业端产品：火山方舟、扣子、HiAgent帮助构建AI能力中心。