①9月第一周,建设银行在银登中心发布35条不良贷款转让信息,涉及未偿还本息合计达28.18亿元,其中有34条为个人消费或经营类不良贷款转让项目。 ②在业内人士看来,当前全行业零售端的风险压力整体相对较大,下半年行业仍将维持较大的不良资产处置力度。
财联社7月25日讯(编辑 李响)今日早盘,国有六大行集体宣布下调存款利率,为今年内首次存款下调,引发市场广泛关注。
从降幅分布来看,一年期内、二年期、三年期和五年期定期存款利率分别下调了10、20、20个基点。
图:最新六大国有银行存款利率表
中信证券首席经济学家明明表示,存款利率下调对于银行而言,存款降息有利于控制利息成本,但同时也会加大揽储力度,给负债端稳定性带来更大的挑战。不过对于市场而言,存款利率下调可能会推动包括国债利率在内的广谱利率进一步下行,同时“存款搬家”的现象或将强化,银行理财等低风险资管产品迎来增量资金,增大债市配置力量。
值得注意的是,去年12月底,国内存款利率也面临过一次集体下调。彼时,国有六大行于12月22日对一年期内、二年期、三年期和五年期分别下调了10、20、25个基点。从整体上看与今日的集体下调幅度相当,仅在三年期和五年期品种上,下调幅度较今日增加5个基点。
图:去年12月份存款调降后国有大行存款利率表
招商银行研究院曾对去年年底存款下调对债券收益率影响做过统计。数据显示,12月份国股行下调存款利率后,各期限债券收益率快速下行,其中1年期国债收益率和10年期国债收益率分别收于 2.08%和 2.56%,月度环比下行 26bps 和 12bps,10 年期地方政府债和 30 年期地方政府债分别收于 2.85%和 2.95%,环比下行 15bps和 21bps。
从彼时利率下行幅度来看,1年期较10年期更为敏感,整体降幅区间也基本介于存款利率最大25基点的降幅范围内。
从今日早盘债市表现来看,债市集体走强。截至11时,10年期国债下行1.65bp报2.21%,直逼2.2%前低关口,1年期国债相对温和,仅下行0.65bp。而30年期国债表现最为强势,已下行1.9bp报2.431%,此外在国债期货市场,30年期国债期货主力合约同样盘中再创新高,一度涨超0.45%至110.18元。
图:10年期国债近期走势
在二级市场成交量方面,10年期国债成交量也逼近1000笔,10年期国开债也接近1200笔,市场交易量较昨日明显放大。
市场人士表示,短期内,存款利率的下调将直接利好债券市场。首先,存款利率的下调为贷款利率的调降打开了空间,也在一定程度上疏通了利率传导中的堵点。其次,随着存款利率的下降,商业银行的资金成本降低,这将促使银行增加对债券的投资以提高其资产收益。
从更长远的角度来看,存款利率的下调将对债券市场的各个期限品种产生深远影响。首先,中长期国债收益率有望进一步下行。历史数据显示,每次存款利率的整体调降均发生在LPR调降或国债利率下行之后。因此,未来LPR和10年期国债收益率可能继续下行,从而带动整个债券市场收益率中枢的下降。
东方金诚首席宏观分析师王青表示,自2022年4月存款利率市场化调整机制建立后,自律机制成员银行参考10年期国债收益率和1年期 LPR利率合理调整存款利率水平,而7月22日1年期LPR下调10个基点,叠加年初以来10年期国债收益率较大幅度下行,是触发本轮存款利率下调的直接原因。
王青表示,此次国有大行存款利率调整后,其他商业银行会跟进下调。综合考虑未来一段的经济和物价走势,预计四季度政策利率(7天期逆回购利率)仍存在下调空间,届时将带动两个期限品种LPR报价跟进调整,年底前后还有可能启动新一轮存款利率下调。