在外滩大会银行理财金融科技论坛上,麦肯锡重磅预测:至2030年,银行理财的市场规模将增长至50万亿,成为居民主流理财方式。在财富管理客户风险偏好普遍下移的大背景下,银行理财将是客户财富管理配置替代存款的主流品种。
财联社7月2日讯(记者 周晓雅)虽然二季度以来行情整体有所调整,但大宗商品主题基金仍是上半年基金市场一抹“亮色”。
在权益基金市场上,黄金股ETF以近30%的净值回报,入列上半年涨幅TOP10公募基金,多只能源ETF上半年涨超20%;而商品型基金上半年平均收益也在二级投资类型基金中领先。
业绩的领跑下,绩优基金选择“闭门谢客”,“脱困”的迷你基也有出现。随着5月以来商品型基金整体净值回调,当下是回调进行时还是即将企稳反弹,成为市场的关注点。
九成以上商品型基金正收益
虽然2只QDII基金坐上了今年上半年收益的冠亚军宝座,但如果按照二级投资类型来看,商品型基金成为今年上半年的最大赢家。
Wind数据显示,截至6月30日,35只商品型基金(同一基金不同份额合并计算)在今年上半年的平均收益达到11.8%,在所有基金二级投资类型中领先。同期,QDII股票型基金上半年平均收益为5.54%,QDII混合型基金上半年平均收益则为4.44%。
具体来看,32只商品型基金今年上半年获正收益,占所有商品型基金九成以上。即便是年内亏损最多的商品型基金,上半年净值回报为-2.62%,处于全市场基金前70%的水平。
重仓大宗商品板块的权益基金年内净值回报也居市场前列。比如,2只中证沪深港黄金产业股票ETF年内回报在20%以上,汇添富中证能源ETF、东方周期优选、广发资源优选等年内净值也增长超20%。
绩优基悄然限购
作为上半年表现最好的商品型基金,国投瑞银白银期货LOF年内净值回报达23.87%,该基金近一年、近两年的收益均处于同类第一的水平,分别为31.49%、46.69%。
亮眼的业绩下,该基金在今年一季度曾被净申购8551.3万份,规模增至12.04亿元,较去年底增加12.95%。虽然目前尚未披露二季报,无法得知最新的份额申购情况,但进入二季度以来,国投瑞银白银期货LOF频频下调限购额。
今年4月17日,国投瑞银白银期货LOF的A类份额限购额度从此前的5万元被下调至2万元,5月23日该基金的C类份额宣布维持50万元的限购额度,但限购条件从单个基金账户调整至同一证件类型、同一证件号码且同一客户类型登记的基金账户。
到了6月7日,该基金再次宣布,自6月11日起,A类份额、C类份额的限购额同时下调,分别至1万元、10万元。对于限购额的调整,国投瑞银基金曾表示,彼时白银价格的波动明显加大,市场短期投机行为有所上升,基金管理难度明显增加,因此为维护持有人利益调整限购额。
无独有偶,大成有色金属期货ETF联接、嘉实上海金ETF发起联接等也在今年二季度以来宣布限购。截至目前,市场有12只商品型基金(同一基金不同份额分开计算)处于暂停大额申购的状态,限购额从1万元至1000万元不等。
迷你基打赢翻身仗
亮眼的业绩表现,也使得部分商品型基金迎来规模的攀升。截至目前,广发上海金ETF成为今年上半年规模增幅最大的商品型基金,达350.77%,截至6月30日规模为2.35亿元,此前去年底规模刚超5000万元。
规模的增长得益于份额、净值的双增长。去年底,该基金份额总额仅为1129.36万份,而到了6月底,基金份额总额增至4489.36万份,半年内基金份额增长近三倍。
中银上海金ETF、嘉实上海金ETF、南方上海金ETF等产品曾在去年底是规模低于5000万元“迷你基”,半年后规模已站上5000万元关口以上。
而全市场规模最大的商品ETF——华安黄金ETF在6月底规模达229.23亿元,较去年底(139.54亿元)增长64.28%,基金份额创新高至43.21亿份。
继续回调还是企稳反弹?
虽然上半年净值回报领先,但5月以来,商品型基金整体迎来回调,当下是回调进行时还是即将企稳反弹,成为市场的关注点。
“在全球经济面临前所未有的压力、政治动荡和不确定性的背景下,黄金的吸引力不断增强。”华安基金对下半年黄金行情中性偏乐观。他们提到,5月美国通胀数据明显回落,为降息注入更多信心。当前美国经济指标喜忧参半,非农就业超预期,但失业率同步上行。
展望全年,CME数据显示美联储9月有望开启降息周期。华安基金中长期看好黄金作为央行“去美元化”的配置价值。
“上期有色金属期货价格指数IMCI结束本次 5月底以来的调整,也许将重新启动本轮周期的价格上行。”大成基金经理李绍分析,具体品种看,铜锌、锡、铅也许会有更好表现。其与股票权益资产低相关性特点,值得各类配置资金再次关注。
国投瑞银基金经理赵建则提到,随着瑞士央行宣布降息25个基点,且同时下调通胀预期,市场普遍预期欧洲各央行也将于近期启动降息周期。宽松的货币周期利好贵金属价格,各经济体持续步入宽松周期,或将推动白银价格长期向上。
另外,新屋开工数据、营建许可数据等透露出5月美国经济活动有所疲软,增加了市场对于美联储降息的预期,利好贵金属价格。
GTC泽汇资本首席分析师Jameel Ahmad近期观点提到,当前全球石油需求仍在强劲增长,主要由发展中国家推动,尤其是亚洲,亚洲的需求增长足以抵消北美和欧洲的需求的小幅减少。国际能源署关于石油需求增长将在2030年之前达到峰值的预测值得怀疑,尽管目前大力推动转型,全球石油消费量仍首次超过1亿桶/日。