截至13:35，恒生科技指数报4468.64点，回调0.09%；恒生科技ETF南方（520570）盘中成交1.75亿元，换手6.77%。

海外方面，Meta拟对外出租算力引发热议：看涨者认为高于市价的租赁可为AI基建自筹资金、证明全球算力需求依然紧张；看跌者担忧其扩容快于内部需求吸收，若内部AI产品回报不足，将放大ROI与折旧摊销压力，短期或加大海外AI链波动，但多数投资者认为算力稀缺逻辑未被证伪。对恒生科技而言，海外叙事反复更多是情绪扰动，中国算力自建叠加国产化路径的受益确定性更高。

作为中国核心科技资产工具，恒生科技ETF南方（520570）覆盖互联网、半导体与AI产业链群体，中长期AI化重估配置价值值得关注。恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金（A类：020988；C类：020989）。

今日早盘，半导体板块大幅调整，截至午间收盘，中证云计算与大数据主题指数下跌1.5%，中证芯片产业指数下跌5.5%，中证半导体材料设备主题指数下跌6.5%。半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）获资金逆势布局，同花顺iFinD数据显示，该ETF半日获1.06亿份净申购。

7月2日早盘，芯片产业链大幅回调，截至午间收盘，上证科创板芯片设计主题指数下跌3.4%，上证科创板芯片指数下跌4.9%，中证芯片产业指数下跌5.5%，中证半导体材料设备主题指数下跌6.5%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，科创芯片ETF易方达（589130）最新规模约54亿元，较年初规模增长超18倍，是今年以来全市场规模增速第一的ETF。

有机构认为，AI基础设施板块的大跌，更像是在板块经历历史性上涨后，由Meta消息触发的一次情绪性回调和获利了结，而非AI产业链基本面已经发生根本逆转。对于长期逻辑而言，AI算力、存储、通信、电力及数据中心建设需求仍有望继续受益于大模型渗透率提升，芯片行业的短期波动未必意味着景气周期结束。

7月2日，港股医药板块表现强势，截至午间收盘，恒生港股通创新药指数上涨6.0%，中证港股通医药卫生综合指数上涨4.7%，中证创新药产业指数下跌0.8%，中证生物科技主题指数下跌1.3%，沪深300医药卫生指数下跌0.7%。

截至收盘，中证全指证券公司指数下跌2.2%，沪深300非银行金融指数下跌1.9%，中证银行指数上涨0.3%，中证香港证券投资主题指数上涨1.4%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，证券ETF易方达（512570，联接基金A/C：012590/012700）已连续7日获资金加仓，合计约6.3亿元。

有分析认为，受益于科创板“1+6”改革落地，第二季度一批科创明星项目集中爆发，头部与投行特色券商的IPO跟投及一级股权投资浮盈显著兑现，叠加财富零售业务景气筑基，券商行业二季度业绩预期高增；随着7月中报业绩预告临近，券商板块的投资逻辑有望进一步得到业绩层面的印证。

7月2日，人形机器人概念再度活跃，截至午间收盘，国证机器人产业指数上涨1.3%。同花顺iFinD数据显示，机器人ETF易方达（159530，联接基金A/C：020972/020973）昨日获资金净流入约4亿元。

消息面上，昨日，工业和信息化部、农业农村部联合发布通知，面向种植、养殖、农产品初加工3个重点领域，聚焦育苗繁育、耕整、播栽、田间管理、收获，饲养、繁育、畜禽产品采集、废弃物资源化利用与无害化处理，农产品初制加工、储运等关键环节，征集遴选一批技术先进、成熟度高、成效明显、应用前景广阔、可复制推广的机器人典型应用场景，并加强推广应用。

7月2日早盘，港股新经济指数集体上涨，截至午间收盘，恒生科技指数上涨0.6%，恒生港股通新经济指数上涨1.9%，中证港股通互联网指数上涨3.1%，中证港股通医药卫生综合指数上涨4.7%，中证港股通消费主题指数上涨2.4%。

业内分析认为，2026年上半年全球AI产业从“技术爆发期”迈入“理性落地期”，国内科技互联网企业的搜索、云、广告、游戏等传统主业被AI深度重构；港股互联网龙头具备国产算力的交易属性，是AI应用落地受益的重要方向，有望成为行情扩散的核心主线之一。

截至10:29，中证半导体材料设备主题指数下跌5.6%，成份股中，晶瑞电材上涨5.7%，江化微上涨4.7%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，半导体设备ETF易方达（159558）4月以来合计获资金净流入68.2亿元，居同标的产品首位。

近日，半导体涨价潮正从芯片晶圆向先进封装环节蔓延。长电科技公告拟投资78亿元建设上海临港高端封测工厂，聚焦HBM3e、2.5D/3D封装等方向；甬矽电子亦公告拟投资103亿元建设IC封装测试三期项目；叠加通富微电、华天科技等厂商持续布局，国内后道资本开支进入新一轮上行周期。

国泰海通证券指出，过去，芯片提升一直沿着摩尔定律进行，当前随着芯片制程微缩的边际成本的持续提升，先进封装成为未来提升芯片性能的重要途径。随着先进封装大厂上市，预计国内先进封装建设的资本支出将持续增长，上游设备环节有望率先受益于订单释放。

中证半导体材料设备主题指数聚焦半导体材料与设备领域核心标的，覆盖前道制造设备、后道封装设备及半导体材料等关键环节。半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）跟踪该指数，助力投资者把握半导体设备国产化与景气上行机遇。

截至10:04，上证科创板芯片指数下跌2.5%，成份股中，晶合集成上涨7.9%，睿创微纳上涨5.7%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，科创芯片ETF易方达（589130）已连续5日获资金加仓，合计超7亿元。

有观点认为，AI终端设备从概念走向落地，将催生芯片需求新周期。AI手机、AI PC、智能驾驶三大终端场景对算力芯片的需求具有结构性增量特征：端侧AI推理芯片需兼顾低功耗与高性能，为国产芯片设计公司提供了差异化竞争窗口；AI数据中心建设持续推进，GPU/CPU国产化需求迫切。马斯克旗下xAI与特斯拉在自动驾驶芯片领域的布局，进一步验证了AI芯片从云端到车端的全场景渗透趋势。

上证科创板芯片指数聚焦科创板芯片产业链优质标的，在AI推理芯片、先进制程制造、半导体设备等环节均具备明确的国产化逻辑，科创芯片ETF易方达（589130，联接基金A/C：020670/020671）跟踪该指数，助力投资者布局芯片国产化投资机遇。

截至2026年7月2日 11:06，金ETF南方(159834)盘中成交2131.38万元，跟踪标的上海金(SHAU.SGE)涨近2%。

消息面上，7月2日亚市早盘，现货黄金交投于4050美元/盎司上方，日内涨幅近1%。隔夜现货黄金价格一度重回4100美元。

机构指出，近期由于市场加息预期升温，美债利率和美元指数走高，对贵金属形成压制。但由于油价已经大幅下挫，通胀风险下降，且美国就业市场复苏态势仍不稳固， 年内加息必要性不强 ，高利率环境压制有望逐步缓解。中长期维度看，贵金属价格中枢具备持续上行基础：全球地缘政治风险中枢抬升，政治经济秩序重构仍在持续，同时美国财政压力加剧，去美元化进程将持续推进，全球央行增持黄金储备的趋势延续。

金ETF南方(159834)主要投资于上海黄金交易所黄金现货合约，为投资者提供便捷、透明的场内黄金配置工具。场外联接(A：018391；C：018392)。

截至2026年7月2日 10:47，中证申万有色金属指数(000819)强势上涨3.25%，有色金属ETF南方(512400)盘中换手3.38%，成交7.65亿元。

近日，华泰证券发布文章，看好有色板块的估值修复弹性。截至6月26日，重点子板块相对估值与PE-TTM均处于2020年以来底部区间，中证黄金和铝指数的PE-TTM处于2020年以来3-4%分位，中证铜、黄金、铝三板块指数相对全A PE-TTM均处于历史0.0%低分位。华泰证券认为26-27年有色金属供需格局偏短缺，行业景气和价格预期维持高位；当前市场对有色板块的定价悲观，下行空间或有限，具有一定估值修复弹性。板块短期受美国加息预期影响以及强美元压制，中期或仍然回归到基本面驱动的商品价格变化。华泰证券认为，黄金看空交易拥挤、工业金属或维持高景气，有色板块当前具备高赔率特征。

建议关注有色金属板块投资机会，投资者可借道有色金属ETF及联接产品便捷高效地把握整个有色板块在供需格局偏短缺与长周期景气向上阶段中的配置红利。投资者在挑选相关指数产品时，可优选市场认可度高、业内规模领先、流动性充裕的ETF。

截至2026年7月2日 09:54，国证港股通创新药指数(987018)一度强势涨近8%，现涨6.34%，港股通创新药ETF南方(159297)盘中换手14.79%，成交2.95亿元，市场交投活跃。

消息面上，日前，国家医保局公布2026年医保目录初审结果，共有557个药品通过医保目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审，意味着“医保+商保”双目录谈判进入实质推进阶段。与此同时，预申报机制、8年价格保护等新机制同步落地，进一步完善创新药支付体系，为创新药商业化提供更加稳定的政策预期。

全球创新药投融资环境回暖叠加跨国药企并购潮持续落地，推动CXO海外订单景气度上行，海内外研发需求双向拉动下，创新药与CXO板块迎来业绩兑现与估值修复共振。机构指出，FDA监管风向转暖、审批通道优化及临床失败带来的估值折价收窄，正带动全球管线价值重定价，并同步抬升国内创新资产估值中枢。

截至9:36，中证半导体材料设备主题指数下跌6.1%，上证科创板芯片指数下跌5.2%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，半导体设备ETF易方达（159558）已连续9日获资金净流入，合计约64亿元，最新规模突破180亿元大关，达187.51亿元。

近期，半导体产业链利好密集释放。台积电先进制程全线涨价5%至10%，覆盖约75%晶圆营收；长电科技、通富微电相继公布百亿级先进封装扩产计划；国内半导体设备厂商不断提升工艺覆盖度并突破先进制程。全球半导体设备销售额预计持续攀升，中国作为全球最大的半导体消费市场，设备国产化率持续提升。

中原证券指出，AI产业变革加速推进，半导体迎来发展新机遇；AI算力芯片、服务器CPU、先进封装等环节需求旺盛，国产AI算力芯片厂商有望加速发展并持续提升市场份额，关注半导体设备及零部件环节，国产化进程持续加速推进。

半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）跟踪中证半导体材料设备主题指数，聚焦半导体设备和材料两大核心环节；科创芯片ETF易方达（589130，联接基金A/C：020670/020671）跟踪上证科创板芯片指数，覆盖芯片设计、制造、封测、设备材料等芯片全产业链，可助力投资者把握半导体产业链投资机遇。

截至2026年7月1日收盘，农牧ETF南方(159173)换手21.3%，成交0.10亿元，跟踪标的指数中证全指农牧渔指数(930910.CSI) 涨5.00%。

农牧ETF南方(159173)基金经理何典鸿认为，去产能硬目标的时限收紧正在倒逼去化提速，市场高度关注主产区省份分解目标及压实责任的落地进度。自5月14日农业部发布产能调控方案，将全国能繁母猪正常保有量目标从3900万头下调至3750万头以来，产能调控措施持续细化升级——上周农业部、发改委组织部分生猪主产省份和大型养殖企业召开座谈会，分析研判当前生猪生产形势，指导地方和企业开展常态化精准调控，推动猪价尽快回到合理水平，会议认为，当前生猪价格筑底企稳，必须持续抓紧抓实各项产能综合调控措施，切实改善市场供需关系，巩固生猪价格回升基础。地方层面，6月10日山东省率先出台地方性产能调控方案，将调减目标分解落地（目标能繁保有248万头，调减17.9万头），随后广东、贵州、上海等省市陆续公布产能调控方案，计划能繁存栏量正常保有量分别维持在189万头（调减14万头）、122万头、8万头（精准控新增）；截至目前，最受市场关注的是9大主产区省份（河北、山西、福建、河南、湖北、广东、广西、四川、贵州）已有2个省份推出方案和目标(广东、贵州)。财联社6月27日电，产能调减的时间红线进一步明确，要求相关目标在9月份之前完成。随着时间红线的划定，三季度或将迎来政策压力与行业亏损双重叠加的产能去化加速期。建议投资者关注农牧板块投资机会，可借道农牧ETF南方(159173)布局。

截至2026年7月1日收盘，创新药ETF南方(159858)换手13.29%，成交0.70亿元，跟踪标的指数中证创新药产业指数(931152.CSI) 涨4.48%。

7月1日，创新药板块延续涨势。创新药板块经历前期持续调整后，筹码结构已充分出清，机构持仓与两融余额均回落至近年低位。催化层面，2026年医保目录初审名单公示落地，基本医保与商保创新药双目录谈判正式进入实质性阶段，并首次建立商保目录与医保目录的衔接机制，医保保基本、商保补高端的双层支付体系加速成型，创新药商业化支付渠道显著拓宽。今年的医保目录新规引入预申报机制并优化价格竞标规则，给予高临床价值创新药更合理的定价空间；第12批国家集采明确仅纳入成熟仿制药，专利期内的创新药不被纳入集采，行业政策定位已从控费降价全面转向扶优做强。产业基本面同样提供坚实支撑，一季度国产创新药BD交易单季已超去年全年总和，ASCO年会上中国药企入选数量创历史新高。经过前期调整，板块估值已回落至历史低位区间，产业资本密集回购进一步确认底部信号，创新药ETF南方(159858.SZ)正迎来政策催化、基本面向上与估值低位三重共振的配置窗口

截至2026年7月1日收盘，证券ETF南方(512900)换手1.68%，成交1.38亿元，跟踪标的指数中证全指证券公司指数(399975.SZ) 涨4.70%。

证券ETF南方(512900)基金经理孙伟认为，当前非银板块基本面向好，估值处于低位。证券行业方面，IPO常态化扩容与硬科技项目储备放量，重塑券商投行盈利模型，头部券商凭借项目承揽能力与储备，“投行+直投”闭环优势巩固，行业集中度提升。当前证券板块估值处于历史低位，与业绩改善趋势形成背离，随着市场交投活跃和权益市场回暖，板块估值修复动能逐渐积累，配置性价比凸显。