截至14:07，中证半导体材料设备主题指数下跌8.6%，上证科创板芯片指数下跌6.5%；资金逆势布局相关ETF，同花顺iFinD数据显示，半导体设备ETF易方达（159558）盘中获6.72亿份净申购。

消息方面，在英伟达、AMD、博通等主要客户积极抢占产能的推动下，台积电3纳米制程原定于年底实现的月产18万片晶圆目标，预计将提前至第四季度初达成。与此同时，2纳米制程订单也在快速升温，到今年年底其月度晶圆出货量有望按计划接近10万片。

台积电此前上调2026年资本开支区间，由520亿至560亿美元提升至600亿至640亿美元，上调核心原因有二：一是 AI 算力爆发造成先进制程产能紧缺，二是半导体设备涨价推高采购成本，充分印证半导体设备行业量价齐升的发展逻辑。先进制程持续拉动光刻、刻蚀、薄膜沉积等核心设备需求，全球半导体设备行业高景气态势有望延续。

半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）跟踪中证半导体材料设备主题指数，聚焦半导体上游关键环节，覆盖光刻、刻蚀、薄膜沉积、量测检测等核心设备与材料领域；科创芯片ETF易方达（589130，联接基金A/C：020670/020671）跟踪上证科创板芯片指数，汇聚科创板芯片龙头，聚焦AI芯片、先进制程、半导体设备等方向，助力投资者布局半导体产业链景气机遇。

截至13:31，恒生科技指数报4857.19点，上涨0.58%；恒生科技ETF南方（520570.SH）报0.778元，上涨1.17%，交投活跃。

今日国产AI迎多重催化，DeepSeek-V4-Flash正式版API上线公测，仅通过强化后训练即实现智能体能力跳涨，多项基准测试得分超越此前旗舰预览版；头部互联网平台AI智能体应用讨论度持续升温，另一头部平台新发布的旗舰模型据彭博报道达到Anthropic级别性能。国联民生指出，DeepSeek-V4-Flash以2840亿总参数、130亿激活参数的轻量结构，智能体能力已逼近三个月前的旗舰预览版，验证了后训练对轻量模型的杠杆效应，直接利好AI应用产业链；港股互联网平台兼具模型能力、产品入口与算力布局，是核心受益方向。

作为中国核心科技资产工具，恒生科技ETF南方（520570）一键覆盖互联网、半导体与AI产业链群体，中长期AI化重估配置价值值得关注。恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金（A类：020988；C类：020989）。

今日早盘，半导体板块调整，截至午间收盘，上证科创板芯片设计主题指数下跌3.8%，上证科创板芯片指数下跌4.9%，中证芯片产业指数下跌5.4%，中证半导体材料设备主题指数下跌6.7%。同花顺iFinD数据显示，半导体设备ETF易方达（159558）半日逆势获5.04亿份净申购。

8月3日早盘，商业航天板块局部拉升，截至午间收盘，中证卫星产业指数上涨2.0%，国证通用航空产业指数上涨1.6%。

消息面上，在“三体计算星座”激光通信在轨测试中，氦星光联团队成功突破低成本激光通信载荷长时稳定建链技术。“三体计算星座”首发星座高链激光链“05-08链”，基于1000km星距完成宽带星间激光通信验证，实测高速业务数据可靠传输，达成激光链路长效稳定建链，单次长时稳链时长超192小时，断链计数为0，通信链路可用度达99.99%以上，创下商业航天激光通信领域稳链时长新纪录。

8月3日早盘，稀土板块走强，截至午间收盘，中证稀土产业指数上涨1.4%，中证石化产业指数上涨0.1%。

中信建投证券指出，稀土供给端因废料厂原料紧张导致产量下滑，需求端“金九银十”旺季备库预期较强，有望打破供需双弱格局推动价格企稳向上。

截至10:52，中证港股通互联网指数上涨1.5%，中证海外中国互联网50指数上涨2.3%。

近日，全球多模型聚合平台OpenRouter发布最新一周AI大模型调用量榜单，排名前五的产品全部由中国企业研发。登顶榜单首位的是小米MiMo-V2.5，单周调用量达到10.5万亿Token，环比增长12%；排名第二和第五的均来自DeepSeek，两款模型形成高低搭配，覆盖不同开发需求，其中旗舰Pro版本在代码、复杂智能体任务性能对标海外顶级闭源模型；位列第三的腾讯混元3，7月6日才正式开源，单周环比增幅超999%，是榜单增长势头最猛的模型。

分析指出，调用量是衡量大模型商业化落地最直接的指标。全球前五被中国产品包揽，意味着国内AI应用已从技术追赶进入规模化部署阶段，从办公协作文档到代码生成，从智能客服到内容创作，大模型正在渗透各行业场景。

港股通互联网ETF易方达（513040，联接基金A/C：019313/019314）跟踪中证港股通互联网指数，覆盖云服务、广告变现与内容生态，成份股包括小米、腾讯等龙头企业，有望受益于AI商业化进程加速，管理费率仅0.15%/年；中概互联网ETF易方达（513050）是唯一跟踪中证海外中国互联网50指数的ETF，覆盖香港及其他海外市场，腾讯、小米、阿里等核心龙头权重高，助力投资者把握中国互联网资产整体投资机会。

截至10:36，上证科创板芯片指数下跌5.2%，中证半导体材料设备主题指数下跌7.2%。同花顺iFinD数据显示，截至上一交易日，科创芯片ETF易方达（589130）年内净流入超38亿元，在同标的产品中排第一。

消息面上，7月31日，DeepSeek通过官方API文档发布日志正式宣布，DeepSeek-V4-Flash正式版API开启全面公测，支持思考/非思考双模式，同样拥有1M上下文长度，且在API定价上进一步提升性价比。相较此前预览版本，本次更新的核心不是单纯“换名”，而是把低成本、高并发的模型能力继续沉淀到同一调用入口，降低开发者迁移、Agent 调用和长上下文推理的使用门槛。

业内分析指出，模型迭代降低推理成本，持续拉动应用规模与调用量增长；随着企业部署、云端调用和国产芯片适配同步推进，需求有望进一步传导至国产算力芯片及更上游的半导体设备。

科创芯片ETF易方达（589130，联接基金A/C：020670/020671）跟踪上证科创板芯片指数，成份股覆盖科创板芯片设计、制造、封测全产业链；半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）跟踪中证半导体材料设备主题指数，聚焦产业链上游半导体设备和材料核心环节，助力投资者布局国产AI算力投资机遇。

今日早盘，算力硬件股板块集体回调，截至午间收盘，创业板指数下跌0.4%，中证科创创业50指数下跌1.8%，上证科创板50成份指数下跌3.7%。同花顺iFinD数据显示，创业板ETF易方达（159915，联接基金A/C/Y：110026/004744/022907）上周周度净流入约125亿元，居全市场ETF第一。

人形机器人板块今日早盘表现强势，截至午间收盘，国证机器人产业指数上涨2.4%，成份股中，盈峰环境、中大力德涨停。同花顺iFinD数据显示，截至上一交易日，机器人ETF易方达（159530）近一月获超46亿元资金净流入，区间净流入额领先其他机器人ETF。

8月3日早盘，市场低开震荡，A股三大指数集体下跌，全市场半日成交额约1.4万亿元。板块题材上，电网设备、光伏设备、种植业与林业、电机等板块涨幅居前，电子化学品、半导体、存储芯片等板块跌幅居前。港股主要指数上涨，电网设备、软件开发等板块表现活跃。

截至午间收盘，中证A500指数下跌0.7%，沪深300指数下跌0.7%，创业板指数下跌0.4%，上证科创板50成份指数下跌3.7%，恒生中国企业指数上涨0.1%。同花顺iFinD数据显示，A500ETF易方达（159361，联接基金A/C/Y：022459/022460/022930）半日获1.44亿份净申购。

截至二季度末，沪深港通北向资金持仓市值首次突破3万亿元人民币，外资对A股的配置需求持续升温。QFII调仓呈现鲜明的“头部化”特征，二季度末重仓38只个股，合计持仓市值170.29亿元，其中19只个股获得QFII新进投资。从行业分布来看，半导体、自动化、算力硬件、创新医疗是外资机构调研的重点板块。AI相关贸易贡献了上半年进出口增长的近一半，这一强劲表现由价格而非贸易量推动，反映出市场供给不足。摩根大通研究显示，全球AI与半导体资本开支对中国出口和高端制造形成了有效支撑，外资机构普遍看好中国AI产业链的硬件、大模型及存储赛道。

面对外资加速布局中国AI产业链与产业基本面持续验证的信号，南方基金旗下司南投顾关注AI产业链从主题热度向业绩兑现转化的节奏。以理性视角和长期眼光，积极关注产业升级的长期趋势与结构性机会。

8月3日清晨，亚太盘初，美股三大指数期货全线拉升，纳斯达克100指数期货涨0.78%，标普500指数期货涨0.44%。贵金属市场集体走高，现货黄金涨0.64%，报4067.12美元/盎司；现货白银涨1.5%。消息面上，美国总统特朗普宣布将于8月3日与伊朗进行谈判，此前美伊紧张局势出现戏剧性逆转。受此影响，国际油价大幅跳水，布伦特原油期货一度大跌超7%。同时，“欧佩克+”7个主要产油国决定9月日均增产原油18.8万桶，但分析人士认为，鉴于霍尔木兹海峡航运仍受阻，本次增产短期内对市场影响有限。伊朗方面重申，霍尔木兹海峡的状况“不会恢复到冲突爆发前的状态”。

面对美伊谈判重启带来的地缘局势变化与全球资产波动，南方基金旗下司南投顾关注地缘扰动对全球资产定价的差异化影响。以理性视角和长期眼光，通过资产配置，在避险情绪与供应风险交织的环境中，平衡权益、贵金属与商品之间的配置节奏。

截至8月3日，中国人民银行已连续四个交易日通过隔夜逆回购操作累计投放21000亿元，本次操作延续“给量不给价”特征，旨在呵护资金面平稳跨月。展望8月，资金面面临政府债供给放量（预计净融资约1.33万亿元）及中长期资金到期规模升至1.9万亿元等扰动，DR001预计在政策利率上下5个基点运行。7月30日政治局会议提出“综合运用并适时调整货币政策工具”，业界预计三季度降准降息窗口重开，年内仍有降准空间，财政金融协同促内需专项资金有望扩容。

面对央行流动性精准调控与政治局会议释放的货币政策宽松信号，南方基金旗下司南投顾关注货币政策工具运用与资金面变化对资产定价的差异化影响。通过资产配置和基金优选，以理性视角和长期眼光，积极关注股债资产的阶段性机会。

2026年以来，可转债市场迎来密集发行窗口。Wind数据显示，截至8月2日，年内已有48只可转债公开发行，累计募资规模达573.32亿元，同比显著增长。创业板、科创板公司发行的可转债数量明显增多，科创企业成为发行主力。今年以来上市的36只可转债新券无一破发，平均涨幅超过50%，其中24只新券首日涨幅达到57.3%的上限。业内预计，下半年可转债发行节奏有望保持高位，全年发行规模有望突破千亿元。供给放量将对可转债市场形成估值重塑、资金分流和条款博弈三重影响，新券估值走高背景下投资者需提高择券能力。

面对可转债供给放量带来的市场变化与估值重塑，南方基金旗下司南投顾关注供给结构变化对可转债资产配置价值的差异化影响。通过资产配置和基金优选，以理性视角和长期眼光，在可转债市场扩容与结构性机会中，关注配置机会。

8月3日盘初，人形机器人板块表现活跃，截至10:08，国证机器人产业指数上涨2.4%，成份股中，盈峰环境、中大力德涨停，南网科技上涨13.1%。同花顺iFinD数据显示，截至上一交易日，机器人ETF易方达（159530）近一月获超46亿元资金净流入，区间净流入额领先其他机器人ETF。

消息面上，宇树科技发布公告称，其科创板IPO将于8月10日启动申购。有分析指出，作为A股人形机器人第一股，宇树科技上市进程正式落地，标志着人形机器人产业发展进入资本化新阶段，有望提振产业链上下游整体估值预期。

万联证券指出，当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻。供给端，特斯拉、宇树科技、智元机器人、优必选稳步推进量产节奏；需求端，人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。同时随着政策与资本合力助推，AI大模型持续为机器人注入灵魂，人形机器人有望形成一个新兴产业，逐渐从B端走向C端，未来市场空间广阔。

国证机器人产业指数聚焦人形机器人本体和核心零部件，“人形含量”突出，相关成份股合计权重超九成，高于同类指数。机器人ETF易方达（159530，联接基金A/C：020972/020973）紧密跟踪该指数，助力投资者布局人形机器人产业机遇。

截至周五收盘，半导体ETF南方（159325）跟踪标的半导体行业精选本周回调5.23% ；科创芯片ETF南方（588890）跟踪标的科创芯片本周回调10.88% ；创业板人工智能ETF南方（159382）跟踪标的创业板人工智能本周跌0.51%，科创板新材料ETF南方（588160）跟踪标的科创板新材料本周回调3.33% 。

7月31日，港股创新药板块窄幅震荡。国证港股通创新药指数（987018）收报1742.10点，跌0.46%。港股通创新药ETF南方（159297）紧密跟踪该指数，成交额约181万元，换手率6.70%。

消息面上，国家药监局近日披露，一款全球同步研发、同步申报的新靶点创新药已在国内率先获批，实现"中国首报首发"历史性突破，标志我国创新药研发正迈向原始创新阶段。出海模式方面，NewCo正取代单一授权成为主流范式，药企以管线海外权益换取股权、里程碑款与销售分成，全球利益绑定更深，出海价值兑现路径进一步拓宽。监管层面，细胞与基因治疗药物审评审批优化方案正公开征求意见，拟对部分品种设置30天快速通道。在原始创新突破、出海模式升级与审评效率提升的多重支撑下，港股创新药板块产业逻辑持续强化。

截至2026年7月31日收盘，创业板人工智能ETF南方(159382)换手16.3%，成交3.34亿元，跟踪标的指数创业板人工智能指数(970070.CNI) 涨7.71%。

南方基金创业板人工智能ETF南方（159382）基金经理潘水洋指出：从多个维度审视当前AI算力板块，阶段性修复的客观条件正在形成。宏观层面，美联储7月FOMC维持利率不变，在WTI油价中枢低于95美元的前提下，核心PCE预计延续下行，年内加息预期存在逐步降温的基础，外部流动性环境边际改善。政策层面，7月30日政治局会议提出“深入实施人工智能+行动”“打造新兴支柱产业”，为板块提供了政策确定性，但需关注后续细则落地节奏。产业层面，美国科技龙头财报显示云计算收入加速，在一定程度上缓解了市场对云厂商资本开支不可持续的担忧。其中，光模块作为算力基建中技术迭代确定性较高的环节，其成长逻辑相对清晰——驱动力来自从800G到1.6T、再到3.2T的代际跃迁，每一轮迭代都对应算力互联需求的指数级增长，具备较强的持续性与不可逆性。情绪层面，费城半导体指数涨超8%，显示外围市场科技板块短期悲观情绪有所释放。综合来看，前期压制板块的加息担忧、海外CSP现金流质疑及价格战传闻或已得到一定程度消化。

截至本周五收盘，新能源ETF南方（516160）跟踪标的中证新能源指数本周涨0.80%；电池ETF南方（159147）跟踪标的中证电池主题指数本周涨1.01%；南方中证光伏产业（019531）跟踪标的中证光伏产业指数本周涨0.15%。

锂电板块终端需求保持韧性，产业链排产延续增长，局部材料供需有所改善。7月1—26日新能源乘用车零售73.8万辆，同比下降2%；批发82万辆，同比增长6%，零售渗透率达到65.7%，淡季表现仍好于整体乘用车市场。产业端，7月电池及主要材料排产同比保持较快增长，储能需求增长及现货供应偏紧推动电解液添加剂VC价格明显上涨。技术端，容百科技拟投资47.23亿元，分三期建设年产30万吨钠电正极材料一体化项目，钠电产业化布局进一步推进。整体来看，终端销量、产业链排产和局部材料价格相互验证，锂电景气仍具支撑，后续盈利改善或更多集中在供需偏紧及新技术渗透较快的环节。

截至2026年7月31日收盘，新能源ETF南方(516160)换手6.55%，成交2.51亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808.SZ) 涨0.72%。

《可再生能源发展“十五五”规划》为新能源行业划定了清晰的长期发展坐标——2030年可再生能源发电总装机达35亿千瓦左右，风电和太阳能发电总装机超28亿千瓦、装机占比超50%，年发电量占比达30%，这一目标框架为行业中长期增长提供了坚实的政策锚定。从各细分方向看，多个积极变化正在同步演绎：新能源汽车本月零售渗透率预计提升至64.5%，全球销量保持较快增长，带动电池与材料需求持续扩张，固态电池和钠离子电池产业化逐步落地，新技术路线验证进展提速；光伏方面，“反内卷”与“太空光伏”构成双主线，硅料硅片能耗标准正式发布且较征求意见稿明显提高，叠加组件高功率化推动市场化出清与单价提升，行业格局持续优化；风电方面，中东地缘冲突推升天然气价格，欧洲能源独立紧迫性升级，海外海风需求有望提升，叠加国内装机旺季临近，景气度边际改善；储能需求维持高景气。整体来看，政策定调、新技术突破与海外需求催化三重因素共振，新能源行业发展路径愈发清晰，建议关注新能源ETF南方（516160）。