截至午间收盘，中证科创创业人工智能指数下跌0.7%，中证人工智能主题指数下跌0.8%，上证科创板人工智能指数下跌1.2%。

消息面上，DeepSeek开放平台发布通知，计划于2026年9月10日前后正式发布V4.1 Flash模型。据官方介绍，经内部及外部多方测试，V4.1 Flash在性能、费用、速度、总用时等各项指标上已全面超越V4 Pro。DeepSeek已在官方交流群内开启V4.1 Flash中间版本内测，据参与内测的用户反馈，新模型采用了全新模型结构，原生支持多模态，能力更强、速度更快、成本更低。

9月10日早盘，市场弱势震荡，A股三大指数集体回调，全市场半日成交额约1.1万亿元。板块题材上，元件、厨卫电器、银行、电力、燃气板块逆势活跃，农产品加工、养殖业、医疗服务板块整体下挫。港股方面，主要指数亦集体调整，建筑产品、塑料与橡胶、油气开采及服务板块涨幅居前。

截至午间收盘，中证A500指数下跌0.5%，沪深300指数下跌0.4%，创业板指数下跌0.2%，上证科创板50成份指数下跌0.4%，恒生中国企业指数下跌1.2%。

截至午间收盘，中证半导体材料设备主题指数上涨0.3%，中证芯片产业指数下跌0.2%，上证科创板芯片指数下跌0.4%，上证科创板芯片设计主题指数下跌0.9%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，科创芯片ETF易方达（589130，联接基金A/C：020670/020671）年内获约40亿元资金净流入，领跑同标的产品。

消息面上，OpenAI正加速推进自研芯片战略，与三星电子的合作正在向更广泛的半导体领域延伸。OpenAI韩国区总经理在首尔新闻发布会上表示，OpenAI与三星电子在下一代芯片的联合生产与研究方面“取得了最显著的进展”，这是OpenAI迄今为止对双方芯片合作最为明确的公开表态。分析人士认为，此次表态或预示三星在OpenAI芯片供应链中的角色将从内存供货进一步扩展至晶圆代工及先进封装业务。

截至午间收盘，科创成长指数下跌0.04%，科创50指数下跌0.4%，科创100指数下跌0.6%，科创200指数下跌0.8%，科创综指下跌0.8%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，科创50ETF易方达（588080，联接基金A/C/Y：011608/011609/022895）连续2日获资金净流入，合计近7亿元。

人形机器人板块延续回调，截至午间收盘，国证机器人产业指数下跌1.3%。同花顺iFinD数据显示，机器人ETF易方达（159530，联接基金A/C：020972/020973）半日逆势获2800万份净申购。

9月10日早盘，银行板块逆势活跃，截至午间收盘，中证银行指数上涨1.2%，沪深300非银行金融指数下跌0.3%，中证全指证券公司指数上涨0.4%，香港证券指数下跌0.2%。

北京时间今日凌晨1点，苹果公司举行9月新品发布会，正式发布首款折叠屏手机iPhone Duo，起售价1999美元，将折叠屏的软件交互和硬件功能推向新高度；iPhone 18 Pro/Pro Max进行稳扎稳打的升级，定价上涨100美元；新款AirPods 5升级幅度不大，但129美元和149美元的定价颇具吸引力；新款Apple Watch主打健康和AI主题，新增“Siri回顾”功能，可记录用户一天中的活动和对话并生成摘要，将苹果手表重新定位为AI可穿戴设备。此前有机构曾担忧苹果面临定价两难：全面提价冲击销量，小幅提价则让市场对利润率给予更高审视。

折叠屏此前主要由安卓阵营厂商推动，苹果入局有望加速折叠屏出货放量，带动铰链、UTG玻璃、屏幕等供应链需求。但消费电子终端需求弹性有限，涨价对销量的影响、新品销量能否超预期仍待验证。南方基金司南投顾关注消费电子创新周期，通过基金优选与组合管理参与产业链机会，同时警惕发布会后“利好兑现”的短期波动。

由于中东紧张局势升级，布伦特原油期货9日晚盘中突破每桶100美元，日内涨幅超过2%。据新华社报道，美军中央司令部9月8日在社交媒体发布消息称，在伊朗对一艘美军舰发动攻击后，美军当天摧毁了5艘伊朗油轮；过去两天里，伊朗伊斯兰革命卫队两次使用弹道导弹对一艘美海军军舰发动攻击。9月9日，WTI原油期货收涨3.91%报每桶96.67美元；国内商品期货能化品种涨幅居前，原油主力合约涨超5%，甲醇涨超4%。

军事冲突直接波及油轮航运，标志着中东地缘风险从“设施遇袭”升级至“海上冲突”，供给中断的尾部风险上升。高油价一方面推升能源板块盈利，另一方面加大输入性通胀压力，可能影响海外央行政策路径。地缘冲突走向难以预测，油价双向波动可能加剧。南方基金司南投顾通过多资产配置，在权益、固收与商品相关资产之间保持平衡，降低单一地缘事件对组合的冲击，避免追涨杀跌。

北京市人民政府9日印发《北京市“十五五”时期高精尖产业发展规划》，提出服务航天强国建设，全面提升北京空天技术产业化能力：加快发展商业航天产业，突破可重复使用火箭和大推力发动机技术，强化卫星及关键部组件的批产与配套能力，参与国家大型星座建设，发展差异化商业星座；同时开展新能源飞机研制，推动“北斗+”融合创新。同日印发的《北京市“十五五”时期数字经济发展规划》则提出，推进智算基础设施全栈自主创新，加快国产先进算力迭代验证平台建设，提升十万卡算力集群建设能力，依托全国一体化算力网络京津冀国家枢纽节点加速国产技术验证。

地方“十五五”产业规划密集落地，商业航天与算力基础设施成为多地共同发力方向。可重复使用火箭是降低发射成本的关键技术，卫星批产与星座建设则打开下游应用空间。但商业航天前期投入大、盈利周期长，板块行情对事件催化敏感、波动较大。南方基金司南投顾关注新兴产业培育的中长期机遇，通过组合配置分散单一主题的波动风险，避免追高题材。

9月5日至9月8日，国家医保局组织开展2026年国家基本医保药品目录现场谈判竞价，上百家内外资企业现场参与，124个目录外药品入围谈判竞价环节，一些社会关注的肿瘤、罕见病、慢性病以及儿童用药等重点领域创新药参与谈判，并有望纳入医保目录。同时，商业健康保险创新药品目录调整工作也同步开展，12个药品入围现场价格协商。2026年国家医保药品目录和商保创新药目录预计将于今年11月发布，2027年1月1日起正式施行。

医保谈判是创新药放量放行的关键节点，纳入目录意味着以价换量、快速渗透。值得关注的是，商保创新药目录与基本医保目录同步推进，标志着“基本医保+商业保险”多元支付体系加快构建，为定价较高的创新药提供医保之外的新支付通道，有利于创新药企的商业化空间。但谈判降幅、目录结构尚未公布，落地前板块情绪波动可能加大。南方基金司南投顾关注医药创新主线的中长期逻辑，通过组合配置参与，同时控制单一事件的短期博弈风险。

当地时间9月8日，Meta宣布推出名为Muse的个人AI智能体，可代替用户执行各种任务。该工具运行在专用云端虚拟计算机上，由Meta最新AI模型Muse Spark 1.3驱动，即将面向美国18岁及以上用户开放，可通过iOS、安卓、Muse网站及WhatsApp使用，未来还将登录Instagram和Facebook，并整合到Meta的AI眼镜中。用户关闭应用后，Muse仍可在后台围绕设定目标继续工作。Meta同时提供免费版和每月20美元、100美元的付费套餐，最终计划将Muse提供给旗下社交平台的数十亿用户——截至今年二季度末，Meta旗下社交平台日活跃用户数达36亿。Meta首席AI官表示，未发现Muse存在“失控智能体”风险。不过，Meta因大举投入AI面临压力：其自由现金流已从去年同期的85.5亿美元锐减至7.84亿美元，降至近四年最低水平。

个人智能体被视为AI应用的下一站，海外巨头凭借用户规模和数据积累加速卡位。但AI投入与商业化回报的平衡仍是核心矛盾，重资本开支下自由现金流承压值得警惕。南方基金司南投顾关注AI应用商业化竞速带来的产业链机会，通过组合配置参与科技成长主线，同时重视估值与盈利兑现的匹配。

截至10:00，中证半导体材料设备主题指数下跌0.5%，上证科创板芯片指数下跌0.7%，同花顺iFinD数据显示，截至昨日，半导体设备ETF易方达（159558）近一月获超20亿元资金净流入。

消息面上，苹果近期已与日本铠侠就NAND闪存供应签订长期供货协议，期限或为3至5年且不设价格上限。此前行业内多年期长协主要集中在高带宽内存（HBM）领域，此次延伸至NAND尚属首次。在内存价格谈判中拥有巨大议价能力的苹果，正将确保NAND闪存稳定供应置于压缩成本之上，头部大厂锁量锁价与原厂供给紧张格局相互印证。

国信证券认为，先进逻辑与存储扩产带动刻蚀、薄膜沉积、量测检测等设备投入持续加码，而CoWoS等先进封装产能瓶颈进一步延长景气周期。叠加海外出口管制趋严，国内晶圆厂加速验证导入国产设备，前道量测、探针台、测试机等低国产化率环节正迎来份额突破关键期。

半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）跟踪的中证半导体材料设备主题指数聚焦半导体上游设备、材料及零部件等关键环节；科创芯片ETF易方达（589130，联接基金A/C：020670/020671）跟踪的上证科创板芯片指数聚焦科创板芯片设计、制造、封测等全产业链环节，助力投资者把握产业链机遇。

截至10:56，上证科创板芯片设计主题指数下跌0.2%，上证科创板芯片指数上涨0.3%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，科创芯片设计ETF易方达（589030）近7日获近1亿元资金净流入。

消息面上，苹果A20 Pro芯片在发布会正式登场。这是苹果首款用在iPhone 上的2纳米芯片，采用6核CPU，其中两颗为性能核心，速度比上一代快20%，另外四颗为能效核心并集成神经加速器；苹果称这是桌面级处理器，也是智能手机中最快的CPU。GPU则升级为7核，性能较上一代提升40%，带宽同步增加。

有分析指出，博通最新财报进一步确认，AI算力正在加速重构，定制芯片成为AI算力扩张的重要环节。随着谷歌、Anthropic、OpenAI、Meta等客户推进多代XPU项目，AI芯片市场正在形成GPU与定制ASIC并行发展的格局。

科创芯片设计ETF易方达（589030，联接基金A/C：027606/027607）跟踪的上证科创板芯片设计主题指数，覆盖AI芯片、CPU、GPU等核心赛道，成份股中数字芯片设计和模拟芯片设计合计占比超九成；科创芯片ETF易方达（589130，联接基金A/C：020670/020671）跟踪的上证科创板芯片指数，覆盖科创板芯片设计、制造、封测等全产业链环节，助力投资者布局国产AI芯片产业链成长机遇。

截至2026年9月9日收盘，有色金属ETF南方(512400)换手3.23%，成交8.53亿元，跟踪标的指数中证申万有色金属指数(000819.SH) 涨1.64%。

9月9日中证申万有色金属指数涨1.64%，领涨市场。消息面上，伦敦金属交易所（LME）铜价一度升至14585美元/吨，创历史新高，LME锌突破4000美元/吨、LME铝报3317.5美元/吨，基本金属集体走强，非美地区现货供应偏紧叠加国内库存持续低位对铜价形成支撑。基本面上，有色企业中报业绩普遍高增，铜产业链21家上市公司上半年合计净利润超627亿元，上游资源企业在金属价格上行周期中的高经营杠杆持续兑现。需求端，数据中心、电网升级与新能源基础设施拉动铜铝需求。有色金属ETF南方(512400)跟踪中证申万有色金属指数，覆盖铜、铝、黄金、稀土等细分领域龙头，金属价格高位下板块盈利弹性持续释放。

截至2026年9月9日收盘，航空航天ETF南方(158009)换手20.76%，成交698.34万元，跟踪标的指数国证航天航空行业指数(399365.SZ) 涨1.37%。

9月9日国证航天航空行业指数涨1.37%。消息面上，板块正处于多重催化共振期：一是“十五五”规划有望年底前落地，建军百年目标临近，市场对装备采购订单恢复预期升温；二是内需与军贸双轮驱动，海外卫星组网订单与发射活动保持活跃，商业航天产业进展加速；三是AI算力基础设施升级带动燃气轮机需求增长。基本面上，军工2026年中报显示主机厂经营性现金流大幅改善，下半年集中交付推进下有望迎来结构性业绩兑现。航空航天ETF南方(158009)跟踪国证航天航空行业指数，聚焦航空装备产业链龙头，短期板块情绪与订单预期共振。

截至2026年9月9日收盘，红利低波50ETF南方(515450)换手0.87%，成交1.71亿元，跟踪标的指数标普中国A股大盘红利低波50指数涨0.20%。

9月9日标普中国A股大盘红利低波50指数涨0.20%。当前红利资产的配置逻辑持续强化：一是10年期国债收益率处于历史低位，红利资产股息率相对债券的性价比凸显，“类债券”属性吸引保险、养老金等长期资金持续增配；二是上市公司中期分红密集落地，银行等金融板块中报派息表现对市场预期形成支撑，估值修复行情延续；三是市场风格在外部利率波动和风险偏好反复的环境下，资金重新关注盈利稳定、现金流充裕、分红确定性高的资产。红利低波50ETF南方(515450)跟踪标普中国A股大盘红利低波50指数，精选50只高股息率、低波动的大盘蓝筹，低波动特征使其在震荡市中具备较好的防御属性。

截至2026年9月9日收盘，新能源ETF南方(516160)换手2.90%，成交1.05亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808.SZ) 涨0.12%。

9月9日中证新能源指数微涨0.12%，在前一交易日上涨后横盘整理、窄幅震荡。基本面上，产业景气支撑仍在：光伏装机规模首次超过煤电，成为国内第一大电源；上半年我国动力和储能电池累计销量979.4GWh，同比增长48.6%，其中储能电池销量318.1GWh，同比增速高达83.4%，储能电芯价格自2025年末以来涨幅近18%，产业链呈现量价齐升、产能利用率高位运行的特征。政策端，虚拟电厂参与电力市场交易指引加速出台，储能商业模式持续完善。新能源ETF南方(516160)跟踪中证新能源指数，覆盖光伏、风电、储能、电池等新能源全产业链，中长期产业趋势明确。

截至2026年9月9日收盘，自由现金流ETF南方(159232)换手7.41%，成交1.89亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数(932365.CSI) 涨0.73%。

9月9日中证全指自由现金流指数涨0.73%。在市场震荡分化的环境中，资金偏好盈利质量高、现金流稳定的资产，现金流策略的超额收益特征受到关注。政策面上，3000亿元特别国债注资金融央企落地，利好价值风格。从长期视角看，自由现金流是企业分红、回购与偿债能力的源头，现金流创造能力强的公司在利率下行环境中具备更高的股东回报确定性。自由现金流ETF南方(159232)跟踪中证全指自由现金流指数，选取现金流创造能力较强的100家上市公司，兼具质量因子与红利属性。

9月9日，港股创新药板块午后走低，医保国谈临近尾声，获利了结压力显现。国证港股通创新药指数（987018）收报1828.93点，跌2.39%。港股通创新药ETF南方（159297）紧密跟踪，成交额1.38亿元，换手率4.98%。

短期波动之下，港股创新药中长期基本面持续夯实。政策端，2026年版《国家基本药物目录》9月1日起落地，GLP-1药物首次纳入，抗肿瘤单抗、靶向药扩容，叠加医保国谈、商保目录同步推进，支付体系打开放量空间。业绩端，2026年中报盈利拐点兑现，60家H股创新药公司上半年营收939.1亿元，同比增22.0%；上半年我国创新药对外授权（BD）交易总额约1100亿美元，再创新高，"出海"逻辑持续验证。资金面上，南向资金年内多周净流入创新药板块，跨境创新药ETF份额与规模同步扩容。估值层面，相关指数市盈率约32.73倍，处近5年17.22%低分位，"政策+盈利+出海"逻辑下配置性价比仍具吸引力。