截至8月12日13:27，中证全指房地产指数（931775）盘中上涨1.96%，报2475.73点，成交额约100.49亿元。房地产ETF南方（512200）盘中成交额达8535万元，市场交投活跃。近期房地产政策密集出台，地产板块迎来政策催化窗口。

新闻面，国务院《扩大消费"十五五"规划》将住房消费纳入大宗耐用商品消费范畴并置于首位，多地正谋划出台住房消费提振举措。北京8月7日推出楼市新政，非京籍购房社保降至1年，五环外不限购套数，公积金贷款额度最高340万元，力度超出市场预期，机构认为有望开启新一轮地产宽松周期。数据端，15城二手房上周成交同比上升4.6%，13城新房库存同比下降20.2%，去化周期缩短至18.1个月；2026年1-7月百强房企销售总额同比降幅连续五个月收窄，央企销售额实现同比增长，头部企业拿地金额增长明显。

房地产ETF南方（512200）跟踪中证全指房地产指数（931775），该指数选取沪深市场中房地产业上市公司证券作为样本，反映房地产板块整体表现，前三大权重股为张江高科、保利发展、万通发展。场外联接基金：南方中证全指房地产ETF发起式联接A（004642）/联接C（004643），投资者可关注。

截至13:50，上证科创板芯片指数上涨1.6%，中证半导体材料设备主题指数上涨2.0%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，科创芯片ETF易方达（589130）连续2日获资金加码，合计约1.6亿元。

市场研究机构TrendForce最新报告预测，受美国芯片出口限制与中国本土芯片产能扩张双重影响，AMD和英伟达等在中国高端AI芯片的市场份额2026年将降至10%，国产芯片则占据90%，其中包括百度、阿里巴巴、腾讯的定制ASIC芯片，也包括华为和寒武纪的产品。此前报告显示，2026年中国国产AI芯片出货量预计达到500万片，中芯国际和上海华虹制造的芯片未来几年出货量年复合增长率可达50%。该机构进一步指出，2026年中国高端AI芯片出货量预计同比增长83%。

科创芯片ETF易方达（589130，联接基金A/C：020670/020671）跟踪的上证科创板芯片指数聚焦科创板芯片产业链，电子、半导体行业权重突出；半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）跟踪的中证半导体材料设备主题指数聚焦半导体上游材料和设备环节，助力投资者布局国产芯片产业链机遇。

截至8月12日14:14，房地产板块强势拉升，中证全指房地产指数盘中大涨3.55%，报2514.31点，跟踪该指数的房地产ETF南方（512200）交投显著放量，成交额约1.36亿元。

政策方面，北京进一步优化住房限购政策，并提高公积金贷款额度，延续稳定房地产市场的政策取向。基本面仍处传统淡季，8月以来重点城市新房成交环比明显回落，二手房表现相对更具韧性；库存环比小幅下降。短期基本面预计仍以低位震荡为主，后续“金九银十”将成为重要观察窗口。若上海、深圳等核心城市量价进一步企稳，有望强化市场对楼市拐点的预期。

当前地产板块估值和机构持仓均处于历史低位，北京新政有望推动板块估值修复。上海低总价二手房引领全市复苏，公积金政策使得低总价二手房租金收益率接近贷款利率，对量价企稳发挥重要作用。北京公积金实缴人数和低总价二手房成交占比均高于上海，新政有望推动低总价二手房率先企稳。对于商业运营占比提升、开发业务收缩至合理规模的房企而言，政策改善市场预期的同时，其商业资产价值重估逻辑亦有望强化，建议关注房地产ETF南方，把握板块估值修复机会。

房地产ETF南方（512200）跟踪中证全指房地产指数，前十大权重股包括张江高科、保利发展、万通发展、招商蛇口、万科A等。场外联接基金：A份额004642，C份额004643。

消息方面，2026中国算力大会将于9月11日至13日在河北廊坊举行，主题为“共织算力网 智启新未来”。大会首次设立“算力首创首发发布会”，将集中发布一批国产算力芯片、智能体、绿色算力等首创首发软硬件新品。业内认为，大会将集中展示算力产业链从芯片到应用的全链路突破成果，有望进一步提振市场对国产算力基础设施的信心。

机构分析指出，云计算的竞争逻辑已从“低价扩张”转向“能力定价”，从单纯“卖资源”升级为“卖智能”，谁能帮客户更好地创造价值，谁就能在新一轮竞赛中占据先机。随着开源模型多端部署的“足迹乘法”效应持续发酵，模型参数量攀升使企业自建算力不再经济，租赁云厂商基础设施成为更优选择，云平台作为模型中立聚合器的长期价值正被重新定价。

AI大模型加速商业落地，算力需求持续井喷，云计算作为核心算力交付载体迎来全新增长动能。在此背景下，南方基金旗下云计算ETF南方(158012)为投资者提供了一键布局云计算产业链的投资工具。

截至2026年8月12日午间收盘，云计算ETF南方(158012)跟踪标的指数——中证云计算50指数上涨1.19%。该指数行业分布高度聚焦云计算产业链，其中计算机行业占比约63%、通信行业占比约34%，重点覆盖AI算力基础设施相关领域，指数前三大成份股为中科曙光、新易盛、中际旭创。

2026年8月12日，A股早盘呈现低开高走的修复态势。三大指数盘中集体翻红，中证A股指数涨幅不断攀升，半日收涨超1%。盘面上，科创板块领涨市场，算力硬件与半导体设备震荡走强，光芯片、光模块等方向同步反弹。成交方面，截至午间收盘，全市场成交额达1.39万亿元。

机构研判，从季节性规律来看，近十年来，8月A股整体偏向价值风格，但成长赛道表现同样亮眼，阶段性表现潜力突出。总体来看，A股仍处于上行周期，经历7月大幅回调后，市场单边上涨或单边下跌的行情可能难以再现，板块、风格再平衡需求提升，成长赛道的修复行情值得重点留意。

基本面修复、流动性改善与稳市机制长效化形成合力，A股核心资产配置窗口再度打开。在此背景下，A股ETF南方（认购代码：515443） 开启发售，该基金紧密追踪中证A股指数，为投资者提供一键配置A股核心资产的便捷工具。

截至10:37，上证科创板芯片指数上涨2.2%，中证半导体材料设备主题指数上涨2.8%。同花顺iFinD数据显示，科创芯片ETF易方达（589130）昨日获1.4亿元资金净流入。

消息面上，韩国关税厅公布数据，受全球人工智能热潮带动，8月上旬（8月1日-8月10日）芯片出口激增155.4%，规模达到99.5亿美元，增长势头强劲。芯片出口占该时段韩国总出口的46.8%，占比较去年同期提升20.1%。有分析指出，这一强劲的出口数据反映了全球芯片需求旺盛，提振了市场对行业景气度的信心。

红塔证券表示，AI需求驱动下微电子产品价格上涨，行业销售额创新高。根据SIA数据，2026年第二季度全球半导体销售额为4033亿美元，环比增长35.1%，创季度新高。2026年以来，几乎所有类型微电子产品价格均出现上涨，人工智能加速器、HBM内存、网络设备、存储设备等市场长期供不应求，SIA预计2026年全球芯片销售额将超过1.5万亿美元。

科创芯片ETF易方达（589130，联接基金A/C：020670/020671）跟踪的上证科创板芯片指数聚焦科创板芯片产业链，电子、半导体行业权重突出；半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）跟踪的中证半导体材料设备主题指数聚焦半导体上游材料和设备环节，覆盖光刻胶、硅片、刻蚀设备等核心领域，助力投资者布局芯片产业链机遇。

8月12日，DeepSeek V4-Plus价格调整正式落地，输入价格调整至3.5元/百万tokens，输出价格调整至12元/百万tokens，整体涨幅约60%，首日调用量仍增长18%。同日，阿里Qwen正式实施“重度商用收入分成”机制，年API超过500万美元客户进入签约框架；Kimi K3.1发布视频原生多模态能力，1M上下文推理成本进一步下降22%；智源FlagOS 2.0完成全国产芯片Day-0适配。国产大模型商业化逻辑正在发生变化。过去两年，国内模型厂商更多依靠低价、开源和快速迭代扩大开发者生态；进入高频调用和Agent应用阶段后，推理算力、电力、运维和服务稳定性的成本开始显性化。DeepSeek涨价后调用量仍增长，说明部分企业客户和开发者对高质量模型服务具备一定价格承受能力，模型厂商也开始从“价格换规模”转向“能力、稳定性和生态服务共同定价”。阿里Qwen的分成机制、Kimi的推理成本下降、FlagOS对国产芯片的适配，分别对应平台商业模式、模型效率和底层算力生态三个方向。对AI产业链而言，模型收费能力提升有望改善上游算力需求的确定性，也会推动云服务、国产芯片、推理框架、AI应用开发商重新评估成本结构。后续观察重点包括涨价后调用量能否维持、企业客户付费能否扩散、应用端能否把模型成本转化为真实业务价值。产业进入商业化验证期后，分化也会更明显。大模型涨价可能提高中小开发者和AI应用公司的成本压力，若终端应用无法形成稳定收入，部分需求可能转向更低价模型或私有化部署。与此同时，国产芯片性能、集群效率、海外算力限制、云厂商资本开支节奏和AI资产估值，都可能影响市场对科技成长板块的定价。南方基金司南投顾认为，AI产业仍处在快速迭代与商业模式验证并行的阶段。投资者不宜只根据单一产品涨价判断行情方向，更适合把国产大模型、算力基础设施、AI应用和半导体国产替代放进组合配置框架中观察，通过长期跟踪和分散配置，平衡科技成长趋势与短期估值波动。

8月12日早盘，有色金属板块表现活跃，截至10:55，中证细分有色金属产业主题指数上涨1.8%，成份股中，国城矿业上涨5.9%，天山铝业上涨5.4%，云南锗业上涨5.1%。

华西证券指出，美国就业数据明显弱于预期，市场对后续政策宽松的定价升温，带动贵金属上涨，本周COMEX黄金、白银价格均有所上涨。此外，AI数据中心正从算力扩张向电力系统升级延伸，银基触点、继电器等导电材料受益于服务器功率密度提升。铜在AI服务器高速互连、高频PCB铜箔、供电铜排等环节需求增长，铜从用量逻辑升级为用量加附加值双重逻辑；供给端铜精矿TC跌至-160美元，矿端偏紧叠加海外去库，需求端，电网投资、新能源车、储能和海外制造业扩张提供结构性需求支撑。

中证细分有色金属产业主题指数覆盖黄金、白银、铜、铝、锂等主要有色金属品种，聚焦工业金属、贵金属及新能源金属全产业链。有色ETF易方达（560470，联接基金A/C：026444/026445）跟踪该指数，助力投资者把握有色金属板块投资机会。

市场早盘震荡拉升，算力硬件板块表现活跃，截至午间收盘，创业板成长指数上涨2.1%，创业板指数上涨1.7%，创业板中盘200指数上涨1.6%。

8月12日早盘，市场震荡拉升，A股三大指数集体上涨，全市场半日成交额约1.4万亿元。板块题材上，光纤概念、CPO、半导体、通信设备等板块涨幅居前，油气开采及服务、煤炭开采加工、养鸡等板块跌幅居前。港股方面，主要指数调整，通信设备、半导体、IT服务等板块表现活跃。

截至午间收盘，中证A500指数上涨0.9%，沪深300指数上涨0.7%，创业板指数上涨1.7%，上证科创板50成份指数上涨2.1%，恒生中国企业指数下跌1.3%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，A500ETF易方达（159361，联接基金A/C/Y：022459/022460/022930）连续2日获资金加仓，合计约2.4亿元。

截至午间收盘，中证科创创业人工智能指数上涨2.2%，中证人工智能主题指数上涨1.8%，上证科创板人工智能指数上涨1.5%。

消息面上，英伟达正在开发新一代开源人工智能模型Nemotron 4，预计参数规模至少达到1万亿，目标是与全球领先的开源大模型竞争。英伟达希望通过开放模型生态扩大AI应用范围，并进一步推动市场对其GPU算力的需求。公司此前已推出Nemotron系列开源模型，包括拥有3400亿参数的Nemotron-4 340B系列，主要用于大语言模型训练数据生成、模型开发和企业AI应用。

8月12日早盘，电池板块延续活跃表现，截至午间收盘，国证新能源电池指数上涨1.5%，中证电池主题指数上涨1.0%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，储能电池ETF易方达（159566，联接基金A/C：021033/021034）年内获超22亿元资金净流入，在同标的产品中居第一。

中国银河证券认为，全球储能需求近1-2年有望保持强劲增长，2026、2027年有望实现装机480GWh、630GWh，同比分别增长约50%、30%。伴随储能进入全生命周期比拼，大储系统成本、效率、稳定性三者要求齐升，大容量电芯、构网型储能、长时储能仍然为下半年竞争热点。

今日早盘，半导体板块表现强势，截至午间收盘，上证科创板芯片指数上涨2.7%，中证半导体材料设备主题指数上涨2.7%，中证芯片产业指数上涨2.4%，上证科创板芯片设计主题指数上涨2.0%。

截至午间收盘，科创成长指数上涨3.3%，科创100指数上涨2.4%，科创200指数上涨2.3%，科创50指数上涨2.1%，科创综指上涨2.1%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，科创50ETF易方达（588080，联接基金A/C/Y：011608/011609/022895）连续2日获资金净流入，合计约1.7亿元。

截至9:36，中证半导体材料设备主题指数上涨2.2%，上证科创板芯片指数上涨1.3%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，半导体设备ETF易方达（159558）连续4日获资金净流入，合计约12.5亿元。

据报道，SK海力士重启了中国大连NAND闪存生产基地2号工厂的建设，计划在今年年底前引入半导体生产设备，并于明年上半年正式投产。据悉，新生产线的晶圆投片量约为每月5万片，如果加上大连1号工厂现有的每月10万片产能，大连当地总产能将增加约50%。

平安证券表示，当前海外CSP不断加码AI基础设施建设，推动存储行业景气持续上行，存储产品迎来量价齐升态势。考虑到当前AI持续高景气，本轮存储周期的强度和持续性有望超过上一轮，相关产业链企业有望迎来盈利水平明显提升。

半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）跟踪的中证半导体材料设备主题指数聚焦半导体上游设备、材料及零部件等关键环节；科创芯片ETF易方达（589130，联接基金A/C：020670/020671）跟踪的上证科创板芯片指数聚焦科创板芯片设计、制造、封测等全产业链环节，助力投资者把握产业链机遇。

截至8月12日10:37，中证2000指数（932000）盘中上涨1.35%，报3147.68点，成交额约1998亿元。中证2000ETF南方（159531）盘中成交额达8291万元，市场交投活跃。

微盘股近期走出独立行情。随着科技主线拥挤度下降，市场寻找前期涨幅有限、机构持仓较低且具备业绩支撑方向，小微盘股成为阻力较小且弹性较高的选择，历史复盘显示其大跌后反弹概率高且幅度大，当前正迎来资金面、情绪面与估值面的多重修复契机。从市场表现来看，中证2000近期呈现强势走势，在主要宽基指数中表现突出，呈现中小盘弹性显著强于大盘的分化格局，市场关注度较高。中证2000ETF南方（159531）有望持续受益于资金对中小盘成长股的配置需求。

中证2000ETF南方（159531）跟踪中证2000指数（932000），该指数由沪深市场中市值较小的2000只证券组成，反映A股小盘证券的整体表现。基金规模约16.68亿元，前三大权重股为苏州固锝、金海通、吉宏股份。

截至8月11日收盘，恒生科技指数报4824.42点，跌1.93%。恒生科技指数层面迎来重磅催化：恒生指数公司刊发咨询文件，拟对恒生科技指数进行推出以来最大修订——成份股由30只扩容至50只，科技主题重组为五大类，「人工智能」由子主题升为独立主题，并新增涵盖航天卫星、量子计算等领域的前沿科技主题；模拟方案下先进硬件类成份或由5只增至15只，指数的硬件与AI含量将显著提升，全球逾400亿美元跟踪资金将随之调仓，方案拟9月底公布、12月指数调整时生效。华泰证券指出，港股情绪与风险偏好明显改善，外资维持净流入、沽空比例与仓位回落，南向资金转为净流入并由红利切向互联网龙头与半导体链，AI链可作为进攻品种参与。

作为中国核心科技资产工具，恒生科技ETF南方（520570）一键覆盖互联网、半导体与AI产业链群体，中长期AI化重估配置价值值得关注。恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金（A类：020988；C类：020989）。

截至2026年8月11日收盘，电池ETF南方(159147)换手2.23%，成交0.41亿元，跟踪标的指数中证电池主题指数(931719.CSI) 涨0.83%。

8月11日，电池ETF南方（159147.SZ）上涨0.91%。行业方面，8月锂电池及材料预排产持续提升，景气度向好。据鑫椤锂电数据，8月国内锂电池样本企业预排产环比增长8.7%，海外环比持平；正极/负极/隔膜/电解液预排产环比分别增长2.6%/5.3%/0.7%/6.4%。排产提升的核心逻辑在于：一方面，"金九银十"传统消费旺季临近，下游新能源车及储能需求集中释放，产业链主动补库意愿增强；另一方面，上游大宗商品及核心元器件价格持续攀升，叠加国家消费税政策调整，倒逼储能企业纷纷调价，部分企业全系列产品涨价10%-30%，亦有企业宣布9月起内销电池涨价2%。涨价信号的传导意味着行业正从"以量换价"的低利润竞争阶段，逐步转向"量价齐升"的盈利修复通道，建议关注电池ETF南方（159147.SZ）

8月11日，港股创新药板块延续震荡走高。国证港股通创新药指数（987018）收报1872.14点，涨0.34%。港股通创新药ETF南方（159297）紧密跟踪该指数，成交额约363万元，换手率12.53%。

消息面上，AI制药正成为本轮行情的新催化：AI辅助药物研发加速产业变革，带动创新药全产业链联动走强，市场对"AI+创新药"融合逻辑的关注度明显提升。政策端，《国家基本药物目录（2026年版）》已于7月正式发布，16种创新药首次批量纳入目录，其中包括4款国产1类新药，创新药准入范围进一步扩大。业绩端，随着中报陆续披露，已有多家头部创新药企业上调全年经营业绩预测，产业盈利兑现节奏持续加快。在AI催化、政策扩容与业绩上修的多重共振下，港股创新药板块延续强势，市场情绪保持活跃。