华为打造车路云一体化新生态。近日，华为无线车联网领域总裁马金斗表示，将于下半年推出车路云新产品，解决路侧和感知短板，推动商业落地。结合华为的车路云一体化产业实践，汽车网联成为了汽车未来竞争力的核心底座，在车联网产业的发展过程中，车路协同的网络技术以C-V2X为底座，助力中国车路协同应用实现全球领先，催熟自动驾驶，赋能智能交通。车联网应用分为座舱应用、车云协同、车路协同三类。座舱应用提升体验，车云协同处理数据与OTA，车路协同助力L3以上自动驾驶。华为将致力于满足这三类应用的网络需求，推动车路云一体化。

与此同时，基于5G网联的智能座舱和车云协同的应用具备超乎想象的潜力。多屏化、大屏化、语音互动化的智能座舱正在成为人们在家和工作场所之外的“第三空间”，基于云端训练的智驾也成为了各家车企的核心竞争力。5G网联不仅成为了高端新能源车型的普遍选择和头部车企的全系标配，更是可以成为车路协同产业的新选择。华为打造基于5G网联和融合感知解决方案，并持续向5G-A演进。在车端，为城市中的海量网联车提供大带宽低时延的网络；在路侧，提供融合感知解决方案，以更低成本和更强能力助力道路数智化。面向未来，华为将与运营商、产业伙伴携手，助力建设城市级车联网，加速车路云一体化迈入商业正循环。

投资建议: 聚焦华为+比亚迪，汽车行业新一轮景气度向上拐点已至，并有望快速提升，车路云一体化推升智能汽车β向上。我们维持汽车行业“推荐”评级。重点推荐

1）华为汽车&产业链：重点公司：赛力斯、长安汽车、星宇股份、文灿股份、博俊科技、沪光股份、华阳集团、上声电子。

2）汽车出口：重点公司：比亚迪、长城汽车、宇通客车、岱美股份、银轮股份、新泉股份、爱柯迪、旭升集团。

3）新势力&智能汽车：重点公司：德赛西威、科博达、伯特利、保隆科技、理想汽车、小鹏汽车。

风险提示：汽车销量不及预期；汽车出口不及预期；主机厂价格战加剧超出预期；原材料大幅波动超出预期；新技术渗透率提升不及预期。