周期复苏+订单转移受益面板相关芯片复苏顺序优先于存储

①浙商电子对半导体周期进行了梳理，根据目前复苏的进程，现复苏已来到了DDIC这一细分领域。 ②库存去化15个月已至尾声，近期TDDI报价调涨幅度较高，业内预期今年营运可望一季比一季好。

浙商电子对半导体周期进行了梳理，当半导体处于下行周期时，LCD>LED>DDIC>Driver->NAND>DRAM>CIS>SoC>PMIC>MOS>IGBT>SIC。一般来说，下行周期开始的越早，见底和反弹的时间就越早。根据目前复苏的进程，现复苏已来到了DDIC这一细分领域。

目前，在经过了近两年的出清，半导体行业已经开启了上行周期，根据复苏的进程，面板相关芯片最先复苏。行业数据显示，显示市场库存水位已逐渐回到健康水准，库存去化15个月已至尾声，近期TDDI报价调涨幅度较高，多数DDI产品逐渐进入8~10周健康库存水位。业内预期今年营运可望一季比一季好。

据财联社主题库显示，相关上市公司中：

颀中科技拥有目前行业内最先进28nm制程显示驱动芯片的封测量产能力，2019-2021年，公司是境内收入规模最高、出货量最大的显示驱动芯片封测企业，在全球显示驱动芯片封测领域位列第三名。

同兴达子公司的芯片先进封测（GoldBump)全流程封装测试项目主要应用于显示驱动IC及CIS芯片领域。

①广东省人民政府办公厅印发推动人工智能与机器人产业创新发展若干政策措施。其中提到，加快推动人工智能与机器人领域立法工作，为人工智能与机器人产业发展提供制度保障。
                                    ②德银认为，人形机器人将在未来十年内迎来大规模生产和广泛应用。到2035年，人形机器人市场规模预计将达到750亿美元。

①为进一步加速智能体赋能产业应用，推动多模态智能体高质量发展，中国信通院正式启动多模态智能体技术规范编制工作。
                                    ②兴业证券表示，产业巨头发力AI Agent，AI Agent迎爆发元年。