财联社2月12日电，西部证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“买入”评级。公司2025年收入与利润稳健增长，同店连续三季正增，成本管控及运营效率优化支撑盈利质量提升；门店加速扩张且加盟占比提高，自由现金流稳定支撑高股东回报承诺。预计2026-2027年归母净利润10/11亿美元，当前PE为20/18X，估值合理。

财联社2月12日电，招商证券(香港)发布关于极智嘉-W（02590.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价26.70港元（基于2026E 7.7x P/S）。公司推出全球首款仓储通用机器人Gino 1，强化在拣选与包装环节的自动化能力，结合现有AMR方案拓展下游应用。海外收入占比80%（1H25），受益于全球仓储自动化渗透率提升。需关注技术落地及盈利兑现风险。

财联社2月12日电，长江证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“买入”评级。公司2025年Q4收入与利润双增，门店加速扩张，同店销售连续十二个季度增长，数字化与本土化构筑核心壁垒。预计2026-2028年归母净利润CAGR达7.6%，当前估值具吸引力。

财联社1月23日电，中金公司发布关于保诚（02378.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价151.35港元。上调26e/27e EPS至1.24/1.44美元，主因印度合资资管公司IPO提升股东回报、中国大陆业务高增及新任董事会主席带来战略优化预期，当前估值仅1.0x/0.8x 26e/27e P/EV，具备24%上行空间。

财联社2月11日电，东北证券发布关于乐舒适（02698.HK）的研报，首次覆盖并给予“买入”评级。公司为非洲卫生用品龙头，多品牌、本地化供应链及广覆盖渠道构筑壁垒。受益于非洲高生育率、低渗透率及经济稳步增长，行业空间广阔。预计2025-2027年净利润CAGR达18%，估值具吸引力。

财联社2月11日电，东北证券发布关于快手-W（01024.HK）的研报，维持“买入”评级。可灵稳居全球视频生成第一梯队，技术及商业化领先；AI驱动广告与电商变现效率提升，OneRec等大模型落地多场景。预计2025-2027年经调整归母净利润CAGR达16%，主业稳健，全链路AI重塑增长动能。

财联社2月11日电，摩根大通发布关于MINIMAX-WP（00100.HK）的研报，首次覆盖给予“超配”评级，目标价700港元。公司具备稀缺全球化基因与领先大模型技术，海外收入占比超70%，API生态快速扩张，2026-2030E营收CAGR达138%，预计2029年盈亏平衡，显著受益于全球AI市场1.4万亿美元机遇。

财联社2月11日电，申万宏源发布关于中国东方教育（00667.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价12.89港元。受益于高考落榜生增加推动职业技能培训景气上行，公司2025年新招生人数同比增长6%，长学制课程带动收入与利润双增，预计经调整净利润达7.93亿元，净利率提升至17.2%。资本开支下行叠加高派息率（88%），股息收益率有望达5.6%。

财联社2月11日电，国盛证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“买入”评级。公司25年营收及利润稳健增长，Q4同店销售与利润率双升，门店加速扩张且加盟占比提升，新品牌表现亮眼，单店投资优化，股东回馈持续高位。预计26-28年归母净利10.0/10.9/12.0亿美元，当前估值合理。

财联社2月11日电，开源证券发布关于百度集团-SW（09888.HK）的研报，维持“买入”评级。公司AI四层架构协同优势显著，智能云、昆仑芯及萝卜快跑商业化加速，2026年或成AI变现拐点。虽下调2025-2027年non-GAAP净利润预期至185/200/224亿元，但估值具备吸引力，当前PE为19.6/18.1/16.2倍。

财联社2月11日电，国盛证券发布关于H&H国际控股（01112.HK）的研报，首次覆盖并给予“买入”评级。公司基本面触底修复，ANC稳健增长、BNC强势反转、PNC培育第三曲线，叠加降息周期减轻债务负担，预计2025-2027年净利润同比+886.3%/38.2%/22.3%，估值具备修复空间。

财联社2月11日电，广发证券发布关于MINIMAX-WP（00100.HK）的研报，给予“增持”评级，目标价572.68港元。公司为稀缺的Pureplay大模型企业，全模态模型组合领先，C端验证商业化能力后向B端拓展，2025-2027年营收CAGR达129%。基于2026年110x PS估值，目标价具备合理性。

财联社2月11日电，中信证券发布关于朝云集团（06601.HK）的研报，认为公司拟以不超过4.5亿元收购河北康达100%股权，将强化其在北方家居护理市场的布局，巩固行业龙头地位，并有望增厚业绩。叠加公司高分红战略，中长期高股息吸引力凸显，具备良好投资价值。

财联社2月11日电，国信证券发布关于哔哩哔哩-W（09626.HK）的研报，维持“优于大市”评级。公司PUGV生态壁垒深厚，用户规模与粘性持续提升，广告与游戏双轮驱动商业化加速，2025年有望全年扭亏为盈。预计2025-2027年经调净利润为25.48/33.66/45.76亿元，当前估值具备安全边际，长期受益于AI赋能与全品类内容扩张。

财联社2月10日电，中金公司发布关于锅圈（02517.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价4.90港元。预计2H25同店稳健增长，26年开店加速并优化店型，大店模型及“锅圈小炒”新业务有望提升单店营收与利润率。长期核心利润率或达7-8%，26/27年净利预测5.5/6.6亿元，当前估值具备上行空间。

财联社2月10日电，广发证券发布关于江南布衣（03306.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价24.53港元。公司完成配售募资2.70亿港元，主要用于品牌发展与研发创新；FY2025分红率达73.4%，股息率7.1%；多元品牌矩阵与数智化策略支撑高质量增长。预计26-28财年EPS为1.82/1.98/2.13元，给予2026年12倍PE估值。

财联社2月10日电，中金公司发布关于科伦博泰生物-B（06990.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价550港元。Sac-TMT新适应症获批强化其在HR+/HER2-乳腺癌治疗地位，全球三期临床推进及默沙东合作加速海外商业化。预计2027年扭亏至归母净利6.3亿元，DCF估值支撑目标价，上行空间30%。