财联社1月15日电，国元国际证券发布关于阜博集团（03738.HK）的研报，给予“买入”评级，目标价6.60港元。公司成功转型为AI驱动的全球内容创作者价值枢纽，2025年营收加速增长，DreamMaker与VobileMAX平台构建AI创作到变现闭环，形成飞轮效应。基于2026年58倍PE及4.6倍PS估值，目标价隐含24.6%上行空间。

财联社1月15日电，西南证券发布关于贝壳-W（02423.HK）的研报，首次覆盖并给予“买入”评级，目标价55.08港元。公司作为房产交易服务平台龙头，新房/存量房GTV逆势双增，AI赋能提效显著，租赁与家装业务已盈利，形成第二增长曲线。给予2026年38倍PE估值，对应目标价具备吸引力。

财联社1月15日电，东方证券发布关于阿里巴巴-SW（09988.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价207.7港元。AI驱动阿里云收入加速，全栈布局有望打开估值空间；淘天短期承压但闪购减亏符合预期，协同主站生态。预计FY2026-2028经调整净利润为916/1358/1761亿元，分部估值支撑目标价。

财联社1月15日电，开源证券发布关于361度（01361.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价8.0港元。公司4Q25主品牌及童装线下零售额同比增长约10%，电商流水高双位数增长，超品店效能显著、海外扩张起步，叠加2026E 6.2%高股息率，经营质量稳步提升。预计2025-27E净利润13.1/14.9/16.6亿元，给予26E 10.1x PE估值。

财联社1月15日电，山西证券发布关于361度（01361.HK）的研报，维持“买入-B”评级。2025Q4主品牌及童装线下流水均同比增长10%，电商高双位数增长，新品密集推出强化产品力。超品店拓店超预期，首家海外店落地柬埔寨，运营指标稳健，库销比维持4.5-5个月。预计2025-2027年EPS为0.62/0.69/0.76元，当前估值仅8.4/7.5/6.9倍PE，具备安全边际。

财联社1月15日电，中信证券发布关于361度（01361.HK）的研报，维持“买入”评级。公司2025年Q4主品牌、童装及电商渠道流水均实现双位数增长，彰显产品高性价比优势；预计2025年收入与利润延续双位数增长，经营性现金流持续改善。长期看，One Way户外品牌及海外业务有望贡献新增量，支撑估值重塑。

财联社1月15日电，招商证券(香港)发布关于华润万象生活（01209.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价53.96港元。公司商业板块持续高增，预计FY25E收入+13.8%，毛利率提升；住宅板块承压但基本盘稳健。核心净利润预计+10.8%，派息率有望维持100%。目标价基于25x FY26E PE，反映其稀缺性及资本配置优势。

财联社1月15日电，国元国际证券发布关于IGG（00799.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价4.77港元。公司收入结构优化，利润稳健增长，2025H1归母净利3.22亿港元，受益于AI应用与费用管控。长青产品《王国纪元》与新作协同发力，并积极拓展非SLG及女性向赛道，全球化研运体系支撑业绩韧性，给予2026年9倍PE估值。

财联社1月15日电，华泰证券发布关于布鲁可（00325.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价98.0港元。公司“三全战略”持续推进，IP矩阵与产品线快速扩充，9.9元星辰版、成人向及出海业务表现亮眼；积木车新品类有望贡献新增量。预计25-27年经调整EPS为2.61/3.50/4.65元，基于26年25倍PE估值，目标价对应98.0港元，凸显其作为稀缺IP商业化平台的成长价值。

财联社1月15日电，中信建投发布关于锅圈（02517.HK）的研报，首次覆盖给予“买入”评级。公司定位“社区中央厨房”，通过五大抓手推动单店超预期，26年城区大店调改与乡镇开店提速，叠加供应链壁垒及爆款策略，盈利提升空间充足。预计2025-2027年归母净利润4.50/5.85/7.45亿元，成长空间广阔。

财联社1月14日电，东北证券发布关于361度（01361.HK）的研报，维持“买入”评级。公司2025Q4主品牌及童装线下零售额同比增长约10%，电商流水高双位数增长，终端韧性强劲；科技产品持续迭代，品牌国际化与即时零售布局加速。预计2025–2027年归母净利润12.8/14.7/16.2亿元，对应PE仅8/7/7倍，估值具备吸引力。

财联社1月14日电，国信证券发布关于阿里巴巴-SW（09988.HK）的研报，维持“优于大市”评级。预计FY2026-2028经调净利1016/1354/1655亿元，同比下滑主因消费疲软及AI投入加大。云业务加速增长（+35%），海外拓展与模型能力领先；即时零售持续投入致短期利润承压，但AOV提升与履约优化推进减亏。当前FY2027 PE为20倍，估值合理。

财联社1月14日电，华西证券发布关于361度（01361.HK）的研报，维持“买入”评级。公司2025Q4主品牌及童装流水均同比增长约10%，电商高双位数增长；产品矩阵持续升级，超品店扩张超预期，奥莱与即时零售贡献新增量。预计2025-2027年EPS为0.67/0.79/0.91元，当前估值仅7.7/6.6/5.7倍PE，具备显著性价比。

财联社1月14日电，中信建投发布关于MINIMAX-WP（00100.HK）的研报，首次覆盖并给予“买入”评级。公司聚焦AI模型智力代差，战略收缩低效投入，强化多模态技术研发与工程交付能力。预计FY25-27营收高速增长，毛利率显著提升，亏损持续收窄，C端已实现正毛利，营销效率优化，具备稀缺性与商业化潜力。

财联社1月14日电，中金公司发布关于361度（01361.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级。4Q25主品牌及童装线下流水同比增长约10%，线上高双位数增长，折扣与库存保持稳健；超品店推进超预期，单店效率提升；品牌建设强化，2026年订货会表现良好，有望实现优于行业平均的增长。

财联社1月14日电，摩根大通发布关于百威亚太（01876.HK）的研报，维持“中性”评级，目标价下调至7.90港元。预计2025年自然销售及EBITDA分别下滑6.4%和8.6%，2026-2027年恢复4%-6%年均增长。中国业务疲弱、韩国高基数致增长放缓，印度增长难抵整体压力。5.7%股息率提供下行支撑。