财联社5月12日电，摩根大通发布关于比亚迪股份（01211.HK）的研报，给予“增持”评级，目标价120港元。研报指出三大正面惊喜：国内销量指引超预期（350-400万辆）、海外销量具上调空间（重申150万辆目标），以及新车型推动盈利改善。预计高售价新车型占比提升将带动单车利润增加超5,000元人民币，有效对冲价格战与成本压力。

财联社5月12日电，兴业证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“买入”评级。公司2026Q1业绩稳健，同店表现平稳，门店加速扩张，轻资产化推进，盈利能力具韧性。预计2026-2028年净利润CAGR约8.2%，派息回购力度加大，FCF 100%返还股东，支撑估值吸引力。

财联社5月12日电，中泰国际发布关于北京燃气蓝天（06828.HK）的研报，给予“买入”评级。公司转型综合新能源业务初见成效，FY25新能源收入同比增82.5%，利润率超60%；与新奥能源合营项目有望贡献新增长点，叠加LNG接收站稳定利润及8.3倍低估值，具备配置价值。

财联社5月12日电，光大证券发布关于碧桂园服务（06098.HK）的研报，维持“增持”评级。公司2025年营收同比+10%，在管面积达10.7亿平方米，规模优势稳固；主动压降关联方交易，市场化拓展强劲，现金流覆盖核心归母净利润1倍。虽毛利率承压、净利润受减值拖累，但费用率下降、业务结构优化，静待减值出清与利润率修复。

财联社5月12日电，光大证券发布关于保利物业（06049.HK）的研报，维持“买入”评级。公司2025年归母净利润15.5亿元（+5.1%），物管主业收入同比+12.6%，第三方外拓强劲；虽增值服务承压，但费用管控有效，现金流与分红稳定。下调2026-2028年净利预测至16.4/17.3/18.0亿元，对应PE 10/9/9倍，央企背景支撑业绩确定性。

财联社5月12日电，民银证券发布关于百济神州（06160.HK）的研报，给予“买入”评级。公司2026Q1营收及利润超预期，泽布替尼全球销售强劲，长期PFS与OS数据显著优于竞品，份额提升空间明确；多管线临床进展顺利，关键催化剂密集。预计2026E-2028E净利润CAGR达42%，当前估值具备配置价值。

财联社5月12日电，国信证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“优于大市”评级。公司2026Q1收入与经营利润稳健增长，外卖占比达54%，门店净增创单季新高，同店交易量具韧性。预计2026-2028年归母净利润为10.19/11.06/11.70亿美元，PE 16.5/14.4/13.1倍，叠加高股东回报（占市值约9%），凸显经营韧性与估值吸引力。

财联社5月12日电，东方证券发布关于中国东方教育（00667.HK）的研报，首次覆盖并给予“买入”评级，目标价6.64港元。公司依托高质量就业构建核心壁垒，长学制战略推动客单价与毛利率提升，区域中心及多元品牌矩阵打开成长空间。预计2026–2028年归母净利润为9.87/11.62/13.67亿元，对应2026年13倍PE估值合理。

财联社5月12日电，华创证券发布关于美图公司（01357.HK）的研报，维持“推荐”评级，目标价6.7港元。26Q1影像与设计收入同比增长34.3%，付费用户达1790万，AI生产力ARR同比+56.2%，验证“生产力+全球化”主线进展。预计26-28年经调整净利润CAGR为26.6%，给予26年主业7倍PS，估值合理。

财联社5月11日电，东方证券就快手-W(01024.HK)发布研报称，预测该公司26-28年经调整归母净利润为170/185/204亿元。参考可比公司，给予公司26年17xPE估值，对应合理价值为2,816亿CNY，折合3,220亿HKD（港币兑人民币汇率0.875），目标价74.06港元/股，维持“买入”评级。

财联社5月11日电，小摩就比亚迪股份(01211.HK)发布研报称，与该公司的电话会议有三大新增正面惊喜，分别是国内销量指引超预期、海外销量上升空间、新车型带动盈利明显改善。目标价120港元，评级“增持”。

财联社5月8日电，里昂证券发布关于百威亚太（01876.HK）的研报，维持“跑赢大市”评级，目标价9港元。首季有机收入同比微跌0.7%，优于预期，受益于中国销量跌幅收窄及印度市场强劲表现。正常化EBITDA与纯利均超预期，毛利率稳中有升，盈利韧性凸显。

财联社5月8日电，交银国际发布关于爱芯元智（00600.HK）的研报，首次覆盖给予“买入”评级，目标价36港元。公司为AI推理SoC龙头，技术平台构筑壁垒，在视觉AI与智能驾驶领域市占领先。M57量产及M97推进驱动2026-2027年收入高增（同比+226%/+180%），毛利率稳步提升至42.7%，2028年预计净利润转正。

财联社5月8日电，花旗集团发布关于百威亚太（01876.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价10.90港元。因收入增长逊预期，下调2026-2027年核心纯利预测5%及销售预测3%-4%。采用分类加总估值法，给予中国业务10倍2026年EV/EBITDA（溢价15%），韩国等市场8倍（持平同业），反映其高端市场主导地位与区域增长差异。

财联社5月8日电，瑞银华宝发布关于百威亚太（01876.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价8.60港元。公司Q1收入及EBITDA好于预期，虽利润率承压，但管理层聚焦销量增长，并已完成2026年原料成本对冲，叠加成本控制措施，有望提升运营效率与盈利韧性。