财联社1月12日电，摩根大通发布关于阿里巴巴-SW（09988.HK）的研报，维持“增持”评级，目标价210港元。尽管短期受消费疲软及新业务投入拖累盈利，但AI驱动的云业务加速变现、平台生态价值凸显，风险回报偏向积极。基于2028财年16倍PE估值，下调目标价反映盈利预测调整，但长期增长动能稳固。

财联社1月12日电，华鑫证券发布关于布鲁可（00325.HK）的研报，维持“买入”评级。公司作为全球第三大拼搭角色类玩具企业，受益于行业高增长（中国CAGR 41.3%），IP矩阵持续扩容，2026年多款新品集中上市；海外收入高增（2025H1同比+898.6%），北美贡献显著。预计2025-2027年EPS为2.47/3.15/4.24元，当前PE 26/20/15倍，估值合理。

财联社1月12日电，中金公司发布关于光大环境（00257.HK）的研报，维持“跑赢”评级，目标价5.20港元。公司存量资产优化推动现金流改善，资本开支下降叠加可再生能源补贴回收加快，自由现金流转正，分红潜力提升。预计2025-2027年净利润为35.8/40.8/44.6亿元，对应股息率6.0%/6.6%，具备高分红、强现金特征。

财联社1月12日电，中信证券发布关于阿里巴巴-SW（09988.HK）的研报，维持“买入”评级。公司短期围绕“消费+AI”加大投入，云业务加速发展，AI+出海及3,800亿基础设施投入强化全栈全球竞争力；电商基本盘稳固但增速放缓，闪购亏损收窄、目标份额第一。长期双核驱动逻辑清晰，投入节奏可控，看好其长期价值。

财联社1月12日电，华泰证券发布关于阿里巴巴-SW（09988.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价180.4港元。下调FY26-28盈利预测2.7%-3.6%，主因CMR增长放缓及闪购投入拖累利润，但AI云高景气与闪购减亏趋势支撑长期价值。基于SOTP估值，对应FY27-28非GAAP PE 24.3/20.2x。

财联社1月12日电，高盛集团发布关于古茗（01364.HK）的研报，给予“买入”评级，目标价32港元。公司2026年同店销售虽面临高基数压力，但受益于咖啡推广、早餐试点、品类扩展及体验升级，叠加门店稳步扩张与营运杠杆改善，盈利有望温和提升。长期看，3-4万家门店空间及超50%派息率支撑估值。

财联社1月12日电，中金公司发布关于阿里巴巴-SW（09988.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价197港元。受宏观消费疲软及电商货币化率高基数影响，3QFY26电商收入利润承压；闪购减亏但投入加大，云计算收入加速增长但AI投入推高其他业务亏损。下调FY26/27盈利预测15%/17%，基于SOTP估值法，看好云计算长期成长性，目标价隐含38%上行空间。

财联社1月12日电，国海证券发布关于OSL集团（00863.HK）的研报，维持“增持”评级。公司完成对Banxa的战略收购，强化全球支付牌照壁垒与B2B服务能力，形成“交易+支付+出入金”一站式生态。预计2025-2027年营收CAGR达54.5%，亏损收窄并于2027年转盈，规模效应有望摊薄合规及运营成本。

财联社1月12日电，东吴证券发布关于海底捞（06862.HK）的研报，维持“买入”评级。公司翻台率保持稳定，优化门店模型提升存量盈利，红石榴计划孵化多品牌初见成效，2025-2027年净利预测为42.28/47.12/51.13亿元，对应PE 17/15/14x，股息率达6%，具备估值吸引力。

财联社1月12日电，中泰证券发布关于和铂医药-B（02142.HK）的研报，维持“买入”评级。公司依托Harbour Mice全人源抗体平台，2025年密集达成与阿斯利康、BMS等MNC战略合作，预付款及里程碑收入显著增厚短期业绩，长期销售分成提供弹性。上调2025-2026年盈利预测，商业模式兑现确定性高。

财联社1月9日电，中信证券发布关于极兔速递-W（01519.HK）的研报，维持“买入”评级。4Q25件量同比增长14.5%，东南亚份额提升至35%，新市场高增79.8%，成本优势与平台绑定强化成长确定性。收购少数股权彰显信心，新市场利润释放有望打开估值天花板。

财联社1月9日电，群益证券发布关于恒瑞医药（01276.HK）的研报，维持“买进”评级。公司创新药瑞拉芙普α全球首个获批，彰显强大研发实力；在研管线超300项，2025-2026年密集上市新药，BD交易预计增厚2026年利润。预计2025-2027年EPS为1.52/1.37/1.57元，当前估值合理。

财联社1月9日电，中信证券发布关于锅圈（02517.HK）的研报，认为公司通过社区小炒切入中餐场景，凭借高质价比与效率优势拓展新客群、提升复购；门店调改推动同店增长，叠加门店加速拓展，收入与盈利改善逻辑清晰，业绩有望持续兑现。

财联社1月9日电，东吴证券发布关于博泰车联（02889.HK）的研报，首次覆盖并给予“买入”评级。公司为智能座舱全栈解决方案龙头，软硬云一体化构筑技术壁垒，深度绑定高通与华为双生态，高端域控产品加速放量。预计2025-2027年营收快速增长，归母净利润扭亏为盈，2027年达10.02亿元，显著优于行业增速。

财联社1月9日电，大和证券发布关于极兔速递-W（01519.HK）的研报，重申“买入”评级，目标价上调至14.50港元。公司Q4东南亚及新市场包裹量增长超预期，受益于线上渗透率提升与平台投入增加，2025-2027年EPS预测上调4%-37%，列为行业首选。

财联社1月9日电，高盛集团发布关于华虹半导体（01347.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价117港元。该行看好公司高产能利用率、28/22纳米技术迁移及Fab9B产能扩张，预计2028年PE达68.8倍，反映对其可持续规模扩张与技术升级的乐观预期。管理层指引产品组合优化、均价提升及本土供应链降本，支撑盈利前景。