财联社2月6日电，中信建投发布关于海吉亚医疗（06078.HK）的研报，维持“买入”评级。25H2收入企稳、经调整净利润同比转正，经营性现金流强劲增长；DRGs影响边际减弱，叠加海外肿瘤诊疗业务拓展，2026年有望迎业绩拐点。资本开支高峰已过，负债率下降，盈利质量持续改善。

财联社2月6日电，兴业证券发布关于德昌电机控股（00179.HK）的研报，维持“增持”评级。公司作为全球微型电机龙头，业绩基本盘稳固，AIDC液冷水泵已获科技巨头采用，人形机器人关节模组等新业务打开长期空间。预计FY2025/26-2027/28净利润CAGR达14%，当前估值具性价比。

财联社2月6日电，光大证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“买入”评级。公司25Q4营收与利润双增，同店销售回暖、开店加速，经营效率持续提升。预计2026-2028年EPS为2.90/3.13/3.34美元，对应PE 17x/16x/15x，数字化与供应链优势稳固，渠道下沉空间仍存。

财联社2月6日电，招商证券(香港)发布关于创新实业（02788.HK）的研报，首次覆盖并给予“买入”评级，目标价32港元。公司有望于3月纳入港股通，拓宽投资者基础；自备绿电项目将于2026-27年投产，强化成本优势；沙特新建电解铝产能获主权基金支持，叠加行业供给偏紧支撑铝价，盈利弹性显著——铝价每涨1%，2026年盈利增2.5%。

财联社2月6日电，中信证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“买入”评级。公司2025年收入及经营利润均超预期，同店销售稳健增长，利润率持续提升，主品牌稳中有进，新业务拓展动能良好，叠加高单位数资本回报率，具备成长性与配置价值。

财联社2月6日电，国信证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“优于大市”评级。公司2025Q4同店销售连续三季度正增长，肯德基、必胜客经营利润率改善，外卖与加盟扩张驱动收入韧性。预计2026-2028年归母净利润10.19/11.06/11.70亿美元，对应PE 17.4/15.2/13.8x，门店扩张及股东回报提升构成支撑。

财联社2月6日电，国泰海通发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“增持”评级，目标价500.00港元。公司2025Q4同店销售提速、外卖占比提升至53%，门店加速扩张至18101家，运营效率优化带动利润率持续改善。预计2026-2028年EPS为2.91/3.21/3.56美元，给予2026年22倍PE，估值合理反映其餐饮龙头地位及高股东回报。

财联社2月6日电，国元国际证券发布关于哈尔滨电气（01133.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价26.35港元。公司2025财年归母净利润预计达26.5亿元（同比+57.2%），超预期，主因高价值订单释放、毛利率提升及智能化制造带来的规模效应。上调2026-2027年营收与毛利率预测，水电、核电在手订单饱满，火电改造及出口潜力打开成长空间。给予2026E PE 15.0倍，对应现价上行空间30.4%。

财联社2月6日电，天风证券发布关于华润置地（01109.HK）的研报，首次覆盖并给予“推荐”评级。公司“3+1”业务模式协同高效，开发销售稳居行业前三，经营性不动产优质增长，大资管平台已成型。预计2025-2027年核心归母净利润CAGR为5.3%，PE仅7.9X-7.1X，估值具备吸引力。

财联社2月6日电，国元国际证券发布关于海致科技集团（02706.HK）的研报，指出公司依托图模融合技术打造Atlas产业级AI智能体，在中国以图为核心的AI智能体市场占有率第一（50%）。收入高速增长（2022–2024年CAGR 26.8%），Atlas智能体收入2024年同比增872.2%，毛利率显著提升。但上市估值对应2025年PS约18.0X，处于高位，故建议谨慎申购。

财联社2月5日电，东方证券发布关于快手-W（01024.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价104.36港元。可灵海外热度持续，1月DAU及收入高增，新版本3.0内测有望强化技术壁垒并释放创作需求。预计2025-2027年经调整净利润为204/225/259亿元，对应2026年18x PE，估值合理。

财联社2月5日电，中信建投发布关于老铺黄金（06181.HK）的研报，维持“买入”评级。公司2026年春节前抢购潮显现品牌破圈效应，备货充足支撑毛利率回升至约40%。预计2025-2027年经调整归母净利润为47.86/70.18/84.32亿元，对应PE 24.9x/17.0x/14.2x。高奢客群拓展及渠道优化驱动增长，估值具备上行空间。

财联社2月5日电，光大证券发布关于百度集团-SW（09888.HK）的研报，维持“买入”评级。广告业务企稳、云业务高增逻辑不变，Non-GAAP利润因资产减值完成而边际修复。AI应用与自动驾驶持续推进，昆仑芯协同价值提升，虽短期业绩承压，但AI生态壁垒强化支撑长期估值。

财联社2月5日电，东方证券发布关于吉利汽车（00175.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价23.37港元。公司1月销量略超行业预期，“油电并举”稳固基盘，出口同比大增121.2%。极氪高端化成效显著，AI技术加速落地。预计2025-2027年归母净利润CAGR达19.5%，对应2026年PE 11倍，估值合理。

财联社2月5日电，国联民生发布关于吉利汽车（00175.HK）的研报，维持“推荐”评级。极氪品牌高增（+100%）、插混（+37%）与出口（+121%）成为核心增长动力，高端化与全球化战略成效显现。技术协同加速智能化与全固态电池布局，支撑长期竞争力。预计2025-2027年EPS为1.49/2.03/2.38元，当前估值具吸引力。

财联社2月5日电，国投证券发布关于先导智能（00470.HK）的研报，给予“买入”评级，目标价35.00港元。公司为全球最大的锂电池智能装备供应商，2025年前9个月归母净利同比大增94.97%，受益于电动车及储能高景气，叠加国际化与多行业布局对冲周期风险，技术优势稳固龙头地位。

财联社2月5日电，招商证券(香港)发布关于创新实业（02788.HK）的研报，首次覆盖给予“买入”评级，目标价32.00港元。公司依托绿电降本（2027年电价有望降至<0.2元/kWh）及沙特500kt铝项目扩张，在国内产能受限背景下打开成长空间。预计2026年PE为13倍，且有望纳入港股通，提升估值吸引力。

财联社2月5日电，招商证券(香港)发布关于中国宏桥（01378.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价45.00港元。全球铝市2026-27年延续短缺，公司产能利用率接近政策上限，海外新增产能有限支撑铝价上行。上调2026/27年盈利预测27%/12%，目标价基于2026年11倍P/E（历史均值+2SD），反映供给约束驱动的景气上行周期。