财联社7月1日电，中金就网易(09999.HK)发布研报称，维持26/27年Non-GAAP归母净利润预测422/467亿元。现价对应港股13/12x、美股13/11x 26/27年Non-GAAP P/E。维持跑赢行业评级及目标价265港元/171美元，对应港/美股均17.5/15.5x 26/27年Non-GAAP P/E，港/美股上行空间33/38%。该行认为：网易多款旗舰焕新验证长青运营能力，当下时点新品周期与全球化进展将是关键观察变量；资本层面公司公告自2026年6月30日起成为港交所双重主要上市公司，同日调入港股通。

财联社7月1日电，申万宏源发布关于MINIMAX-W（00100.HK）的研报，首次覆盖并给予“买入”评级，目标市值2152亿元人民币。公司为全模态大模型先行者，全球化布局成效显著，海外收入占比73%，ARR快速增长。M3模型采用自研MSA架构，具备高性价比与B端友好性，推动商业化加速。预计2026-2028年收入CAGR达100%，参考可比公司估值，给予2027年30x PS，对应目标市值合理。

财联社7月1日电，华泰证券发布关于创想三维（03388.HK）的研报，首次覆盖并给予“买入”评级，目标价31.55港元。公司为全球消费级3D打印龙头，构建“硬件+耗材+软件”生态矩阵，技术与供应链优势显著。预计2026-2028年经调整净利润CAGR达67%，基于2027年40倍PE估值，目标价隐含高成长溢价。

财联社7月1日电，招商证券(香港)发布关于津上机床中国（01651.HK）的研报，给予“买入”评级。公司FY25/26净利润同比大增40%至10.9亿元，毛利率提升至34.9%，光学模组与液冷UQD设备成新增长点，产能超负荷运转，新工厂建设有序推进，支撑未来两年业绩高增长。

财联社7月1日电，广发证券发布关于古茗（01364.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价31.62港元。公司发行19.6亿港元零息可转债并同步回购股份，增强资金实力与投资者信心。预计2026-2028年经调整归母净利润为32.7/39.9/47.2亿元，基于20倍2026年PE估值，反映其高成长确定性及区域深耕优势。

财联社7月1日电，中信建投发布关于波司登（03998.HK）的研报，维持“买入”评级。FY26营收/归母净利润同比+5.6%/+13.7%，主品牌稳健、雪中飞高增，直营与线上渠道表现亮眼；毛利率持平，费用管控及税率优化推动净利率提升至14.6%。预计FY27-FY29净利润CAGR约7%，当前估值仅9.4x PE，盈利质量与高端化战略支撑长期价值。

财联社7月1日电，华创证券发布关于东方甄选（01797.HK）的研报，维持“推荐”评级，目标价30.47港元。公司正从直播电商向全渠道零售品牌转型，FY26-28经调整净利润预计为6.25/8.02/9.25亿元，基于FY27 35X PE估值，叠加现金储备充裕及商业模式稀缺性，目标价具备支撑。

财联社7月1日电，国联民生发布关于波司登（03998.HK）的研报，维持“推荐”评级。公司2025/26财年收入、利润稳健增长，主品牌线上直营表现亮眼，渠道提质与运营效率构筑护城河。预计2027-2029财年净利润CAGR约6.6%，当前PE仅10/9/9倍，估值具备吸引力。

财联社7月1日电，国元国际证券发布关于MOMENTA-W（06880.HK）的研报，给予“买入”评级。公司为全球领先自动驾驶软件方案商，城市NOA市占率64.5%，许可收入占比快速提升至40.1%。2023-2025年营收CAGR达80.2%，毛利率跃升至71.6%，经调整亏损显著收窄。虽处投入期，但技术稀缺性及产业地位突出，建议申购。

财联社7月1日电，华源证券发布关于华虹宏力（01347.HK）的研报，首次覆盖并给予“增持”评级。公司深耕特色工艺代工，形成“8+12英寸”协同布局，受益于成熟制程涨价及AI驱动的功率/电源管理需求上升。26Q1净利润同比大增513.1%，预计2026-2028年归母净利润CAGR达55.6%，产能爬坡与并购华力微强化平台优势。

财联社6月30日电，花旗就海尔智家(06690.HK)发表研究报告称，该公司欧洲平台规模庞大，但其空调业务敞口小于美的。管理层预期海尔2026年在欧洲的暖通空调销售将录取得双位数增长。该行给予海尔智家H股目标价为28.9港元，评级为“买入”。

财联社6月30日电，花旗发表研究报告称，欧洲广泛的热浪将为美的集团(00300.HK)带来正面惊喜，预计其第二季在欧洲的ToC暖通空调(HVAC)销售将同比增长20%以上。同时，该行预期美的2026年集团销售额将录得中至高单位数同比增长，且向股东的现金回报(包括股息和股份回购)预计将达到净利润的100%。该行给予美的集团H股目标价为126.3港元，评级为“买入”。

财联社6月30日电，摩根士丹利发布研报称，将药明康德(02359.HK)目标价由155港元上调至168港元，重申为其“首选股”，评级维持“增持”; 药明康德(603259.SH)A股目标价由145元人民币上调至153元人民币，评级维持“增持”。将该公司2026至2028年的调整后盈利预测上调4%至6%，这意味着2025至2028年预测的年复合增长率达16%。

财联社6月30日电，招银国际就中芯国际(00981)发布研报称，首次覆盖并给予“买入”评级，目标价110港元。折旧仍将是限制利润率恢复的主要因素，但中芯国际在中国的战略稀缺性及收入质量的改善应可支持积极的风险回报。该行采用5倍2027预测市账率，乘以2027预测每股账面净值2.8美元(基于汇率折合约22.2港元)，从而得出目标价110港元。

财联社6月30日电，瑞银华宝发布关于国泰航空（00293.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价上调至16.90港元。上调主因中东冲突后航空需求缺乏弹性、行业供给趋紧支撑票价及利润率，预计2026-2027年ROE达21%。虽燃油成本上升，但客运稳健、货运向好，叠加中国国航股权稀释带来14亿港元一次性收益，预计2026H1净利润同比增41%至52亿港元。

财联社6月30日电，长江证券发布关于曹操出行（02643.HK）的研报，给予“买入”评级。公司深度协同吉利产业链，以定制车模式降低单公里TCO 33%，2025年营收同比增长37.7%，经调整净利润首度转正。规模效应释放推动费用率下行，Robotaxi布局有望优化盈利模型20%以上，PS估值具备吸引力。

财联社6月30日电，国信证券发布关于波司登（03998.HK）的研报，维持“优于大市”评级，目标价5.1-5.5港元。公司FY2026净利润同比增长13.7%至39.9亿元，品牌羽绒服业务稳健增长，线上渠道亮眼，库存与现金流表现优异，派息率连续五年超80%。虽小幅下调FY2027-2028盈利预测至42.8/45.6亿元，但龙头地位稳固，高端化与多品牌战略持续推进，估值具备吸引力。

财联社6月30日电，瑞银华宝发布关于东亚银行（00023.HK）的研报，维持“中性”评级，目标价13.10港元。因公司仍暴露于内地及香港商业地产风险，预计2026–2027年信贷成本高企，拖累估值，目标市账率下调至0.33倍。虽盈利增长温和，派息有望稳中有升，但短期上行空间受限。

财联社6月30日电，中泰证券发布关于波司登（03998.HK）的研报，维持“买入”评级。公司FY26收入利润稳健增长，主品牌议价能力强，雪中飞高增卡位性价比市场，线上渠道与品类运营成效显著。预计FY2027-2029净利润CAGR约6.8%，盈利质量与现金流健康，虽未明确目标价，但龙头地位稳固、多品牌战略清晰，具备长期配置价值。